Trong nhiều năm, cộng đồng tiền điện tử Nhật Bản đã lên tiếng với một yêu cầu thống nhất duy nhất – Chấm dứt kỷ nguyên "thu nhập hỗn hợp". Và cuối cùng, vào ngày 19 tháng 12, yêu cầu đó đã nhận được phản hồi chính trị cụ thể.
Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và Đảng Phục hưng Nhật Bản đã công bố một đề cương mang tính bước ngoặt cho cải cách thuế năm tài chính 2026, báo hiệu một sự thay đổi cơ bản trong cách quốc gia này đối xử với tài sản kỹ thuật số.
Cải cách thuế 2026 của Nhật Bản
Cải cách thuế tiền điện tử năm 2026 của Nhật Bản phân loại lại tiền điện tử từ một "công cụ đầu cơ" thành một "sản phẩm tài chính để hình thành tài sản" hợp pháp. Mặc dù cải cách đi theo hướng tích cực một cách rộng rãi, các nhà hoạch định chính sách áp dụng nó một cách có chọn lọc thay vì phổ quát.
"Vùng xanh" nhận được lợi ích rõ ràng nhất, bao gồm giao dịch giao ngay, phái sinh, và ETF hoặc ủy thác tiền điện tử – Tất cả sẽ chuyển sang hệ thống thuế riêng biệt 20%.
Những nhà giao dịch trong các danh mục này cũng sẽ được tiếp cận chế độ chuyển lỗ trong ba năm, cho phép họ bù đắp lợi nhuận tương lai bằng những tổn thất trong quá khứ và đưa việc đánh thuế tiền điện tử đến gần hơn với cách đối xử đối với cổ phiếu và ngoại hối.
Thiếu tính đồng nhất
Tuy nhiên, cải cách này không áp dụng thống nhất trên toàn Web3.
Các cơ quan quản lý tiếp tục coi phần thưởng staking, lợi tức cho vay và NFT như thu nhập hỗn hợp bị đánh thuế tại thời điểm nhận, thường ở mức thuế suất có thể lên tới 55%.
Ngoài ra, cải cách cũng giới thiệu một phân loại mới gọi là "Tài sản Tiền điện tử Được Chỉ định".
Mặc dù định nghĩa cuối cùng vẫn đang chờ xử lý, nó dường như chủ yếu bao gồm các token được niêm yết trên các sàn giao dịch đã đăng ký theo Đạo luật Giao dịch và Công cụ Tài chính của Nhật Bản.
Do đó, những nhà giao dịch giao dịch với altcoin chưa niêm yết hoặc các giao thức phi tập trung có thể không đủ điều kiện cho mức thuế suất cố định 20% và có thể vẫn phải chịu chế độ thuế tổng hợp nặng nề hơn.
Bất kỳ rủi ro tiềm ẩn nào?
Khoản lỗ từ tiền điện tử không thể bù đắp cho khoản lãi từ thị trường chứng khoán, củng cố một cách tiếp cận nghiêm ngặt khi đánh thuế mỗi loại tài sản một cách độc lập.
Bằng cách liên kết tiền điện tử chặt chẽ hơn với các sản phẩm tài chính truyền thống, cải cách cũng mở ra cánh cửa cho một loại Thuế Rời Đi (Exit Tax) trong tương lai. Điều này có thể đánh thuế vào các khoản lãi chưa thực hiện khi một nhà đầu tư chuyển ra nước ngoài.
Không cần phải nói, chính phủ sẽ yêu cầu các sàn giao dịch gửi báo cáo giao dịch thống nhất trực tiếp, loại bỏ khả năng khai báo thủ công hoặc không đầy đủ.
Do đó, các nhà đầu tư nên bắt đầu tổ chức hồ sơ lịch sử và sử dụng các công cụ theo dõi Lãi/Lỗ (PnL) tự động ngay từ bây giờ.
Điều này là do việc tách biệt chính xác chi phí mua từ giá trị phần thưởng sẽ là điều cần thiết cho việc khai báo trơn tru và tuân thủ một khi các quy tắc năm 2026 có hiệu lực.
Các quốc gia khác với những phát triển tương tự
Trong khi đó, khuôn khổ ASPIRe của Hồng Kông đang gần hoàn thành, kéo các đơn vị lưu ký và đại lý vào dưới các quy tắc cấp độ ngân hàng và củng cố thành phố này như một cửa ngõ được quy định đầy đủ cho vốn thể chế.
Ngoài ra, Nga, sau nhiều năm chính sách hạn chế, đang chuyển sang một hệ thống phân cấp cuối cùng cũng hợp pháp hóa quyền sở hữu tài sản kỹ thuật số. Điều này sẽ giới hạn mức tiếp xúc của nhà đầu tư bán lẻ trong khi cho phép các nhà đầu tư đủ điều kiện mở rộng quy mô.
Cuối cùng, Tây Ban Nha cũng đang thúc đẩy châu Âu hướng tới minh bạch hoàn toàn, trong đó MiCA có hiệu lực đầy đủ vào tháng 7 năm 2026 và DAC8 bắt đầu vào tháng 1.
Vì vậy, hướng đến năm 2026, tầm nhìn toàn cầu về tiền điện tử là mùa đông quy định đang kết thúc. Nó sẽ được thay thế bằng một chu kỳ thị trường có cấu trúc hơn, minh bạch hơn và do thể chế dẫn dắt.
Suy nghĩ cuối cùng
- Cuộc cải cách thuế của Nhật Bản cho thấy cuối cùng tiền điện tử đang được đối xử như một sản phẩm tài chính thực sự, không phải một loại tài sản ngoài lề.
- Việc chuyển sang đánh thuế riêng biệt là một tiến bộ, nhưng sự phân mảnh trên các loại tài sản có nghĩa là các cơ quan quản lý vẫn nhìn nhận Web3 một cách thận trọng.
