Bản gốc | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Tác giả | Wenser(@wenser 2010 )
Ngày 1 tháng 12 năm ngoái, Huiwang Pay, vốn được mệnh danh là "Alipay của Đông Nam Á", đã chính thức sụp đổ.
Từ đó, "Thời đại tài chính tự do Đông Nam Á" sôi động đã chính thức kết thúc. Điều bất ngờ là, cuộc chiến về "nền tảng ký quỹ" này không hề kết thúc, mà ngược lại, mở ra một cuộc chạy đua mới để chiếm lĩnh thị trường. Nhiều nền tảng ký quỹ khác đã nắm lấy thời cơ trỗi dậy, thu hút người dùng và thị trường mà Huiwang để lại, mở ra một màn kịch mới với sự đan xen của các yếu tố "tài chính và tự do, sản phẩm đen và rửa tiền, niềm tin và ký quỹ".
Cho đến nay, các nền tảng ký quỹ như XinBi, JinBei, DaLi, FuLiLai đã dần lộ diện, đồng thời kế thừa di nguyện của Huiwang: một mặt mở cửa thuận tiện cho các hoạt động sản phẩm đen/xám và rửa tiền; mặt khác, tiếp tục đóng vai trò trung gian tín nhiệm trong kinh doanh.
Tại vùng đất Đông Nam Á vừa mang tính cởi mở vừa bảo thủ, một làn sóng mới liên quan đến tiền bạc, giấc mơ và nguy hiểm đã bắt đầu.
Cái chết của Huiwang: 150 tỷ USD BTC bị Mỹ tịch thu, 900 nghìn người dùng trắng tay
Bốn năm trước, vào năm 2021, Huiwang chỉ là một nền tảng chuyển đổi ngoại tệ không mấy nổi bật ở Campuchia, khối lượng giao dịch ban đầu cao nhất vào khoảng 20-30 tỷ USD; 4 năm sau, nền tảng chuyển đổi này đã biến hóa, bí mật phình to thành một đế chế tài chính ngầm lõi là nền tảng ký quỹ, tiếp nhận hàng trăm tỷ USD vốn - theo Báo cáo tháng 5/2025 của UNODC, tổng lượng tiền mã hóa đã tiếp nhận vượt quá 240 tỷ USD. Hệ thống này được vận hành dựa trên 900 nghìn người dùng đã đăng ký, 9289 nhóm Telegram công khai, và mạng lưới sản phẩm xám/đen được dệt nên từ các khu vực lừa đảo, buôn bán người, và lừa đảo tình cảm (Pig Butchering) ẩn sau các nhóm này.
Đằng sau tấm lưới lợi ích khổng lồ này là ông trùm thực tế của Tập đoàn Prince - Chen Zhi. Tháng 10/2025, Bộ Tư pháp và Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã khởi tố hình sự và ra lệnh truy nã toàn cầu đối với Chen Zhi, tịch thu 127 nghìn Bitcoin thuộc sở hữu của ông ta (trị giá khoảng 150 tỷ USD vào thời điểm đó), lập kỷ lục cao nhất trong lịch sử tư pháp Hoa Kỳ về việc tịch thu tài sản mã hóa một lần. Tập đoàn Prince, từ đó đã trở thành quá khứ.(Đề xuất đọc:《150 tỷ USD BTC đổi chủ: Bộ Tư pháp Mỹ tiêu diệt Tập đoàn Prince Campuchia, biến thành cá voi Bitcoin lớn nhất toàn cầu》.)
Sự sụp đổ của Tập đoàn Prince gần như ngay lập tức ảnh hưởng đến Huiwang. Với tư cách là nhà tài trợ và nhà cung cấp thanh khoản lớn nhất, Tập đoàn Prince sụp đổ, chuỗi vốn của Huiwang cũng theo đó đứt gãy: ngày 1/12/2025, Huiwang công bố tuyên bố hoãn chi trả; 2 ngày sau, Ngân hàng Quốc gia Campuchia tuyên bố rằng giấy phép của họ đã bị thu hồi từ năm 2024 và công ty đã hoàn tất thanh lý. Cảnh tượng sầm uất "mỗi ngày phát hàng nghìn số, xếp hàng rút tiền" ngoại tuyến ngày nào, cuối cùng đã biến thành một chuỗi số trên sổ sách từ vài nghìn đến hàng chục nghìn USD không đồng đều, nhưng không bao giờ rút ra được nữa.
Một người làm trong ngành sản phẩm xám cảm thán, đánh sập Huiwang chính là "lung lay nền móng của ngành xám ở Campuchia". Nhưng dưới nền móng đó, những nền tảng ký quỹ mới đã như cỏ dại mọc lên trong bóng tối.
Sau Huiwang, những "Alipay Đông Nam Á" tiếp theo là ai?
Ngay từ ngày 14/5/2025, cơ quan an ninh Elliptic đã chỉ ra trong một báo cáo rằng nền tảng Telegram đã cấm hàng nghìn nhóm và kênh liên quan đến "ký quỹ XinBi" vì tội phạm mã hóa, nền tảng này đã xử lý hơn 8,4 tỷ USD giao dịch đáng ngờ tính đến năm 2024, xếp ngang hàng với Tập đoàn Huiwang thành "chợ đen mã hóa lớn nhất".
Sau khi Huiwang sụp đổ, XinBi và nhiều nền tảng ký quỹ hạng hai khác càng thận trọng hơn trong việc giấu các hoạt động ký quỹ của mình đằng sau các nền tảng tự quản lý.
XinBi: Nền tảng ký quỹ có triển vọng nhất trở thành "Huiwang thứ hai", tổng doanh thu vượt 1,6 tỷ USD
Đầu tháng 7 năm nay, một vụ "đánh cắp tài sản người dùng sàn giao dịch mã hóa trị giá 1,7 triệu USD" đã một lần nữa đưa XinBi trở lại tiêu điểm công chúng.
Công ty an ninh Bitrace thông qua một loạt điều tra trên chuỗi phát hiện, sau khi rút tiền của nạn nhân, kẻ tấn công đã chuyển số tiền bất chính thành nhiều khoản vào cùng một địa chỉ người dùng của nền tảng Newpay. Được biết, thực thể này là công cụ thanh toán mã hóa do XinBi ký quỹ tung ra, tiền thân của nó là công cụ thanh toán không KYC Xinbi Wallet dựa trên Telegram Bot vào năm 2025(Odaily Planet Daily chú thích: Sau khi XinBi tự phát triển ứng dụng Xinbipay, kênh này đã đóng cửa, người dùng được chuyển sang ứng dụng thiết bị di động, cuối cùng để tránh quy định đã đổi tên thành Newpay).
Theo giám sát của Bitrace, tổng doanh thu của nền tảng ký quỹ XinBi thành lập năm 2022 đã vượt quá 1,6 tỷ USDT. Sau khi Tập đoàn Huiwang sụp đổ, tốc độ tăng trưởng kinh doanh của họ đặc biệt nhanh chóng.
Ký quỹ LingHang/Tiger: Nền tảng ký quỹ "buôn bán người" dưới danh nghĩa "xuất khẩu lao động"
Trong số các nền tảng ký quỹ hàng đầu Đông Nam Á, LingHang là nền tảng ký quỹ duy nhất kinh doanh dịch vụ "công cộng và chuyên biệt về xuất khẩu lao động"(Odaily Planet Daily chú thích: Nhóm công cộng chỉ các nhóm công khai cung cấp dịch vụ ký quỹ giao dịch lâu dài, nhóm chuyên biệt chỉ các nhóm riêng tư cung cấp dịch vụ ký quỹ giao dịch tạm thời, tương tự như nhóm lớn và nhóm nhỏ trong WeChat),và nền tảng này tuyên bố rõ ràng cung cấp dịch vụ ký quỹ cho giao dịch "cưỡng chế ép xe" (Odaily Planet Daily chú thích: Cưỡng chế là tiếng lóng trong ngành, chỉ hành vi bắt cóc).
Theo giám sát của Bitrace, một địa chỉ ký quỹ của nhóm chuyên biệt LingHang được kích hoạt vào ngày 23/2/2025, trong vòng chưa đầy 5 tháng sau đó đã có dòng tiền USDT vào vượt quá 100 triệu USD,và đây chỉ là tiền ký quỹ mà các thương gia kinh doanh "dịch vụ ký quỹ cưỡng chế ép xe" của LingHang nộp vào địa chỉ nhóm chuyên biệt, trong phạm vi tiền ký quỹ, thương gia có thể lặp lại thực hiện nghiệp vụ, khối lượng giao dịch nghiệp vụ thực tế liên quan đến lượng tiền buôn bán người xuyên quốc gia ở Đông Nam Á thực tế vượt xa con số này.
Ký quỹ JinBei/JinBo: Nền tảng ký quỹ chuyên về cờ bạc trực tuyến
Nền tảng này ban đầu được thành lập bởi Chen Zhi, người sáng lập Tập đoàn Prince và con cháu quyền quý của chính phủ Campuchia, tên đầy đủ là Công ty TNHH Đầu tư JinBei Campuchia. Để che mắt công chúng, nghe nói công ty này còn liên quan chặt chẽ đến hoạt động sòng bạc của Chen Zhi tại thành phố Sihanoukville, Campuchia, do đó luôn chuyên về dịch vụ ký quỹ liên quan đến cờ bạc trực tuyến.
Chịu ảnh hưởng từ sự sụp đổ của Tập đoàn Prince và các sự kiện khác, JinBei trước đây cũng bị chính phủ Hoa Kỳ trừng phạt. Năm ngoái, Ủy ban Cờ bạc Campuchia và cảnh sát Campuchia đã từng ra tay trấn áp mạnh mẽ và đóng cửa một số sòng bạc của JinBei. Nhưng theo nguồn tin thân cận sau đó tiết lộ: "Chỉ có sòng bạc JinBei 1, JinBei 3 bị đóng cửa, 6 khu vực liên kết thuộc JinBei vẫn hoạt động bình thường."Hiện tại, JinBei đã đổi tên thành nền tảng ký quỹ JinBo.
Ký quỹ DaLi/TianCheng: Kế thừa nền tảng ký quỹ Tudou thuộc Huiwang
Theo giám sát của Bitrace, sau khi nền tảng ký quỹ Tudou và thanh toán Huiwang (Howang) ngừng chi trả, quy mô người dùng của nền tảng ký quỹ XinBi, DaLi, FuLiLai và công cụ thanh toán của họ đều tăng mạnh, trong đó OkPay thuộc DaLi ký quỹ đã kế thừa phần lớn nhóm công cộng của Tudou ký quỹ, tăng trưởng lớn nhất.
Theo thống kê, từ tháng 5/2025 đến tháng 4/2026, ba công cụ thanh toán NewPay, OkPay, FullyLight Wallet đã thu về tổng cộng hơn 4,8 tỷ USDT.Hiện tại, DaLi ký quỹ chủ yếu hoạt động dưới tên TianCheng ký quỹ.
Ký quỹ FuLiLai: Chuỗi công nghiệp khu vực của một trong Tứ đại gia tộc Bắc Myanmar
Năm 1996, sau khi hoàn thành tích lũy vốn ban đầu thông qua buôn bán ma túy những năm đầu, Liu Zhengxiang (tên thật Liu Abao) đã thành lập Tập đoàn FuLiLai tại Khu tự trị Kokang, Myanmar. Sau này, tập đoàn này kinh doanh nhiều lĩnh vực như du lịch văn hóa, khách sạn, bất động sản, giải trí, dần dần trở thành doanh nghiệp cốt lõi của gia tộc Liu Abao, và từng bước thúc đẩy họ trở thành một trong "Tứ đại gia tộc Bắc Myanmar" sau này.
Năm 2025, Bộ Công an phá án nhóm tội phạm gia tộc Liu, cuối cùng xác minh, gia tộc này có số tiền lừa đảo liên quan vượt quá 2,6 tỷ nhân dân tệ, tiền cờ bạc liên quan hơn 8 tỷ nhân dân tệ, số tiền tống tiền hơn 17 triệu nhân dân tệ, thu nhập bất hợp pháp từ tổ chức mại dâm hơn 16 triệu nhân dân tệ.
Đáng chú ý, FuLiLai ký quỹ chủ yếu phục vụ các khu vực lừa đảo lớn ở địa phương, được thành lập để đáp ứng "nhu cầu nhân công" của các khu vực này.Hiện tại, cùng với việc nhóm tội phạm gia tộc Liu bị triệt phá.
Khi nền tảng ký quỹ trở thành trung gian sản phẩm đen, "Alipay Đông Nam Á" chỉ là cái bình phong
Tháng 6 năm nay, trong chiến dịch "Operation Riptide" do Elliptic phối hợp với FBI thực hiện, đã cập nhật dữ liệu liên quan đến nền tảng Huiwang.Trong đó, thị trường ký quỹ Huiwang đã thu về tổng cộng hơn 31 tỷ USD; còn thanh toán Huiwang đã xử lý hơn 103 tỷ USD thanh toán bằng tiền mã hóa. Ký quỹ Huiwang trở thành thị trường bất hợp pháp trực tuyến có quy mô hoạt động lớn nhất trong lịch sử, vượt xa các chợ đen trên mạng trước đây như Silk Road (216 triệu USD), AlphaBay (hơn 1 tỷ USD) và Hydra (hơn 5 tỷ USD).
Nhìn lại 5 nền tảng ký quỹ được đề cập ở trên, cũng chỉ là một góc khuất không mấy người biết trong "hệ sinh thái tài chính dị dạng" của Đông Nam Á. Trên vùng đất phát triển nhanh chóng nhưng chưa chuẩn bị đủ cơ sở hạ tầng và chế độ này, dịch vụ tài chính trở thành mảnh đất màu mỡ cho tội phạm như buôn bán người, lừa đảo khu vực, lừa đảo tình cảm, cờ bạc trực tuyến.
Cái gọi là "Alipay Đông Nam Á", chỉ là biệt danh của bên ngoài, tuyệt đối không phải thành tựu thương mại.
Lúc này, có lẽ chúng đang tận hưởng vinh quang thu về hàng triệu mỗi ngày, nhưng công lý sẽ không vắng mặt.
Thông tin tham khảo:
Đằng sau 150 tỷ USD, sự trỗi dậy và sụp đổ của một đế chế lừa đảo điện thoại
Báo cáo điều tra nền tảng ký quỹ giao dịch tiền mã hóa bất hợp pháp 2026 By Bitrace
Đằng sau Myawaddy: Thời khắc điểm kỳ dị của sản phẩm đen châu Á và sự trỗi dậy Đông - suy tây Tây của xã hội ngầm toàn cầu
Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính Bộ Tài chính Hoa Kỳ: Lưu ý về hoạt động rửa tiền của Tập đoàn Huiwang
