Tác giả: Anthony J. Pompliano, Người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của ProCap Financial
Biên dịch: Saoirse, Foresight News
Một năm qua, Bitcoin đã khiến nhiều nhà đầu tư thất vọng. Tài sản kỹ thuật số được quan tâm này đã giảm hơn 50% từ mức cao nhất mọi thời đại 125,000 USD. Nhưng tin tốt là thị trường gấu có thể đã kết thúc và chúng ta đang chứng kiến sự khởi đầu của một chu kỳ tăng giá mới.
Năm biểu đồ dưới đây sẽ giúp bạn có kỳ vọng về triển vọng lợi nhuận của Bitcoin trong 18–24 tháng tới.
Đầu tiên, Quinten Francois cho thấy mối tương quan giữa chi phí điện cho đào Bitcoin và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI). Xu hướng lịch sử cho thấy rõ ràng rằng chúng thường chạm đáy cùng một lúc.
Biểu đồ tuần Bitcoin này kết hợp dải chi phí điện khai thác (màu tím) với chỉ báo RSI, cho thấy giá đã kiểm tra lại dải chi phí ba lần vào các năm 2019, 2022, 2026 đồng thời RSI chạm đáy. Trong lịch sử, tín hiệu này thường báo hiệu sự khởi đầu của thị trường bò.
Nếu lịch sử lặp lại, đây sẽ là một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy thị trường bò bắt đầu.
Thứ hai, Will Clemente chỉ ra rằng mối tương quan giữa Bitcoin và vàng hiện đang ở mức cao nhất mọi thời đại. Điều này rất quan trọng, dưới ảnh hưởng của cam kết gần đây của Scott Bessent về việc mở rộng chi tiêu tài chính của chính phủ, các giao dịch đặt cược vào sự mất giá của tiền tệ đang trở nên phổ biến trở lại.
Biểu đồ Glassnode này thể hiện mối tương quan 90 ngày giữa Bitcoin và vàng. Năm 2026, mối tương quan này đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục, cho thấy hiện tại cả hai đang di chuyển đồng bộ cao độ, cùng được coi là tài sản chống lại sự mất giá của tiền tệ.
Tôi luôn lặp lại quan điểm kinh điển trong lĩnh vực Bitcoin: Bitcoin không có trần giá, bởi vì đô la Mỹ không có đáy giá trị. Quy mô nợ công Mỹ đã vượt quá 40 nghìn tỷ USD và chính phủ vẫn đang tiêu dùng sức mua của đồng đô la một cách bừa bãi. Chỉ cần suy nghĩ hợp lý, không khó để thấy rằng xu hướng vô kỷ luật này sẽ tiếp tục.
Thứ ba, về mặt lịch sử, xu hướng giá Bitcoin và tổng cung tiền rộng M2 luôn di chuyển đồng bộ, nhưng gần đây, hai yếu tố này đã có sự phân kỳ đáng kể: M2 tiếp tục mở rộng trong khi giá Bitcoin lại giảm. Nhiều người do đó đã bỏ qua chỉ số này, nhưng lịch sử cũng đã nhiều lần chứng kiến những sự phân kỳ lớn như vậy. Và mỗi khi khoảng cách giữa chúng thu hẹp lại, đều là lúc giá Bitcoin tăng lên để bắt kịp, chứ không phải tốc độ tăng trưởng M2 giảm xuống.
Biểu đồ tuần này so sánh Bitcoin (màu xanh lá) với tổng cung tiền rộng M2 (màu cam). Biểu đồ cho thấy hai lần phân kỳ giá: năm 2022, giá tiền điện tử giảm mạnh rồi tăng lên để bắt kịp M2 phục hồi; năm 2026, một lần nữa giá tiền điện tử tăng trưởng chậm hơn cung tiền. Quy luật lịch sử chỉ ra rằng Bitcoin sẽ tiếp tục điều chỉnh tăng để thu hẹp khoảng cách.
Thứ tư, tôi hiếm khi chỉ dựa vào việc vẽ đường trên biểu đồ để dự đoán sự tăng giảm của danh mục đầu tư, nhưng phân tích này từ R89 Capital rất thuyết phục. Bitcoin dường như đang bật lên từ đáy của một vùng tích lũy then chốt, điều này báo hiệu giá có thể tăng cao hơn trong vài tuần đến vài tháng tới.
Đây là biểu đồ nến 4 giờ Bitcoin do R89 Capital vẽ, giá đã hình thành mô hình kênh tăng. Tổ chức này coi đây là tín hiệu tăng giá, kỳ vọng giá sẽ tiến tới mức 90,000 USD.
Cuối cùng, chân lý cốt lõi của việc đầu tư Bitcoin: Nắm giữ dài hạn hiệu quả hơn nhiều so với giao dịch chọn thời điểm liên tục. Jeff John Robert đã chia sẻ biểu đồ từ Bloomberg và viết: 'Logic đầu tư của Bitcoin đã tương tự như chỉ số S&P 500, phần lớn lợi nhuận đến từ một số ít ngày giao dịch tăng mạnh. Nếu bán ra và rời khỏi thị trường vào thời điểm này, bỏ lỡ những cửa sổ tăng giá, kết quả đầu tư sẽ rất tệ. Biểu đồ từ Bloomberg này so sánh hiệu suất hàng năm của Bitcoin khi bao gồm và loại trừ mười ngày tăng giá mạnh nhất.'
Biểu đồ này so sánh lợi nhuận hàng năm đầy đủ của Bitcoin với lợi nhuận sau khi loại trừ mười ngày giao dịch tăng mạnh nhất trong năm, cho thấy phần lớn lợi nhuận của Bitcoin đến từ một số ít ngày tăng vọt. Giao dịch chọn thời điểm thường xuyên rất dễ bỏ lỡ các đợt biến động quan trọng.
Nguyên lý thực ra rất đơn giản. Thị trường gấu Bitcoin lần này so với các chu kỳ trước, thời gian kéo dài ngắn hơn và mức độ giảm cũng nhỏ hơn. Đừng quá chú tâm vào quá khứ, một chu kỳ tăng giá mới đã đến. Bitcoin sẽ tăng giá mạnh từ mức giá hiện tại. Nhưng thị trường sẽ biến động rất dữ dội, sự dao động như vậy không phù hợp với những nhà đầu tư có sức chịu đựng tâm lý yếu. Tuy nhiên, những người thực sự hiểu Bitcoin và kiên trì nắm giữ giữa những biến động mạnh mẽ, rất có thể sẽ thu về phần thưởng phong phú.
