Vào ngày 28 tháng 8, Bitcoin đã tăng lên $81.500 — mức tăng của đồng tiền điện tử lớn nhất trùng hợp với đà tăng của cổ phiếu Mỹ sau báo cáo quý mạnh mẽ của Nvidia.
Báo cáo của Nvidia kéo cổ phiếu và tiền điện tử lên
Nvidia đã vượt qua kỳ vọng thị trường: doanh thu công ty trong quý thứ hai đạt $96,2 tỷ — gần $4 tỷ cao hơn dự báo của các nhà phân tích. Sau khi báo cáo được công bố vào thứ Tư, cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 9% vào thứ Năm, và vốn hóa thị trường của nó tăng hơn $400 tỷ. Chỉ số công nghệ Nasdaq Composite tại thời điểm viết bài tăng 1%.
"Hiện tại Nvidia đang trên đường đạt mức tăng vốn hóa thị trường trong một ngày lớn thứ ba trong lịch sử", — nguồn phân tích The Kobeissi Letter viết trên mạng xã hội X.
Đồng thời, thị trường đang theo dõi Diễn đàn Kinh tế Jackson Hole, đã bắt đầu: bài phát biểu quan trọng của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh được dự kiến vào thứ Sáu. Các nhà đầu tư hy vọng rằng Warsh, người nổi tiếng thận trọng trong các bình luận về chính sách tương lai của cơ quan quản lý, vẫn sẽ giúp giảm bớt sự không chắc chắn trước bối cảnh dữ liệu hỗn hợp về lạm phát ở Mỹ và biến động lợi suất trái phiếu chính phủ.
"Bài phát biểu của Chủ tịch Warsh hứa hẹn sẽ cực kỳ quan trọng trong bối cảnh lãi suất dài hạn tăng và sự không chắc chắn cao về quỹ đạo lạm phát và phản ứng tiếp theo của Fed", — Kathy Bostjancic, nhà kinh tế trưởng tại Mỹ của Nationwide, cho biết trong bình luận với CNBC.
Nhà phân tích lưu ý về sự suy yếu của bức tường bán trước thời điểm đáo hạn quyền chọn
Khối lượng thanh lý trên thị trường tiền điện tử trong 24 giờ là khoảng $417 triệu, theo dữ liệu từ CoinGlass — những người mua Bitcoin đang dần phá vỡ vùng thanh khoản bán đáng kể. Trước đó có thông tin rằng vùng này kéo dài đến mốc $86.000, tạo ra sức cản cho sự tăng giá tiếp theo.
Nhà phân tích David Eng đã mô tả bức tường thanh khoản này đang "suy yếu" — điều này diễn ra trước khi các quyền chọn tháng 8 trị giá $6,58 tỷ (81.700 $BTC) trên sàn giao dịch tiền điện tử Deribit đáo hạn.
"$BTC bị nén dưới mức kháng cự ngay tại thời điểm cấu trúc phái sinh đang giữ nó ở đó sắp suy yếu. Một lần phá vỡ $82K — và con đường đến $85K+ sẽ trở nên thông thoáng hơn nhiều", — nhà phân tích viết cho người theo dõi trên mạng xã hội X.
Yếu tố then chốt cho thị trường vẫn là sự kết hợp giữa báo cáo doanh nghiệp mạnh mẽ trong lĩnh vực công nghệ và bài phát biểu sắp tới của Chủ tịch Fed. Tình hình với các công cụ phái sinh của Bitcoin lại diễn ra trong bối cảnh vùng kháng cự phía trên $82.000 đang thu hẹp.
Quan điểm của AI
Từ góc độ phân tích dữ liệu bằng máy móc, Diễn đàn Jackson Hole trước đây đã thể hiện khả năng đảo chiều thị trường Bitcoin một cách đột ngột. Một năm trước, đợt điều chỉnh của đồng tiền điện tử lớn nhất đã kết thúc với sự phục hồi mạnh mẽ lên $117.421 ngay sau bài phát biểu của Chủ tịch Fed về sự sẵn sàng cắt giảm lãi suất. Sự song song lịch sử gợi ý rằng giọng điệu của bài phát biểu Warsh có thể đóng vai trò như cò súng cho thị trường không kém gì chính cấu trúc quyền chọn trên Deribit.
Khía cạnh kỹ thuật còn bỏ ngỏ: việc thu hẹp "bức tường" thanh khoản trước khi đáo hạn thường tạo ra hiệu ứng nén gamma — các nhà tạo lập thị trường buộc phải mua thêm tài sản cơ sở khi giá tăng, làm tăng cường chuyển động theo cả hai hướng. Rủi ro ở đây là đối xứng: nếu giọng điệu bài phát biểu tỏ ra "diều hâu", chính cơ chế đó có khả năng đẩy nhanh sự sụt giảm về các mức thấp hơn không kém phần mạnh mẽ so với đà tăng lên $85.000. Liệu có nên mong đợi sự lặp lại của kịch bản năm ngoái, hay sự kết hợp giữa báo cáo kỷ lục của Nvidia và bối cảnh kinh tế vĩ mô khác lần này sẽ thay đổi quy tắc trò chơi?
