Tác giả: Deep Tide TechFlow
Dẫn nhập Deep Tide: Anthropic tiết lộ vào ngày 6 tháng 4 rằng doanh thu theo năm đã vượt 30 tỷ USD, tăng hơn hai lần so với con số 9 tỷ USD vào cuối năm 2025, với số lượng khách hàng doanh nghiệp chi tiêu hơn một triệu USD mỗi năm đã tăng gấp đôi từ 500 lên 1000 chỉ trong hai tháng. Cùng ngày, tài liệu SEC của Broadcom xác nhận, Anthropic sẽ có được khoảng 3.5 gigawatt sức mạnh tính toán TPU thế hệ tiếp theo bắt đầu từ năm 2027, đây là cam kết sức mạnh tính toán một lần lớn nhất của họ cho đến nay.
Anthropic đã công bố hai con số quan trọng trong cùng một ngày.
Theo blog chính thức của Anthropic vào ngày 6 tháng 4, doanh thu theo năm của công ty đã vượt 30 tỷ USD, tăng hơn hai lần so với khoảng 9 tỷ USD vào cuối năm 2025. Cùng ngày, tài liệu Broadcom nộp cho SEC tiết lộ, Anthropic sẽ có được khoảng 3.5 gigawatt (GW) sức mạnh tính toán TPU thế hệ tiếp theo thông qua Broadcom bắt đầu từ năm 2027, như một phần của việc mở rộng hợp tác ba bên (Broadcom, Google, Anthropic).
Cổ phiếu Broadcom tăng khoảng 3% trong giao dịch ngoài giờ.
(Nguồn ảnh: Người dùng X @damianplayer)
14 tháng từ 1 tỷ lên 30 tỷ, Claude Code là động cơ cốt lõi
Đường cong doanh thu của Anthropic chưa có tiền lệ trong ngành AI. Theo dòng thời gian được tiết lộ công khai và báo cáo bởi nhiều hãng truyền thông như Bloomberg: khoảng 1 tỷ USD vào tháng 12 năm 2024, khoảng 4 tỷ vào giữa năm 2025, khoảng 9 tỷ vào cuối năm 2025, khoảng 14 tỷ vào tháng 2 năm 2026, gần 19 tỷ vào đầu tháng 3, và chính thức xác nhận vượt 30 tỷ vào ngày 6 tháng 4.
CFO của Anthropic, Krishna Rao, tuyên bố rằng công ty đang thực hiện "cam kết sức mạnh tính toán quan trọng nhất từ trước đến nay, để phù hợp với mức tăng trưởng chưa từng có".
Dữ liệu phía khách hàng cũng mạnh mẽ không kém. Vào thời điểm gọi vốn Vòng G vào tháng 2 năm nay, số khách hàng doanh nghiệp có mức chi tiêu theo năm trên 1 triệu USD là 500; chưa đầy hai tháng sau, con số này đã tăng gấp đôi lên hơn 1000. Theo tiết lộ trước đó của Anthropic, động lực tăng trưởng cốt lõi là Claude Code, sản phẩm được ra mắt vào tháng 5 năm 2025 và đã đạt doanh thu theo năm hơn 2.5 tỷ USD vào tháng 2 năm 2026.
Để so sánh, doanh thu theo năm của OpenAI theo ước tính của Sacra là khoảng 25 tỷ USD (tính đến tháng 2 năm 2026). Theo phân tích của Epoch AI, kể từ khi doanh thu vượt 1 tỷ USD, tốc độ tăng trưởng theo năm của Anthropic là khoảng 10 lần, trong khi cùng kỳ của OpenAI là khoảng 3.4 lần. Theo xu hướng này, điểm giao nhau về doanh thu của hai bên có thể xuất hiện vào giữa năm 2026.
Lưu ý: Các số liệu trên đều là doanh thu theo năm (run-rate revenue), tức là ước tính doanh thu hàng tháng gần đây nhân với 12, không phải doanh thu tích lũy thực tế.
Thỏa thuận TPU 3.5 gigawatt: Mảnh ghép mới nhất trong bản đồ sức mạnh tính toán của Anthropic
Theo tài liệu SEC của Broadcom, nội dung cốt lõi của thỏa thuận này là: Broadcom sẽ thiết kế và cung cấp chip TPU thế hệ tiếp theo cho Google, mối quan hệ cung ứng kéo dài đến năm 2031; Anthropic sẽ có được khoảng 3.5 gigawatt sức mạnh tính toán TPU thế hệ tiếp theo thông qua Broadcom bắt đầu từ năm 2027, như một phần của kế hoạch mở rộng sức mạnh tính toán "nhiều gigawatt" của họ.
Broadcom đã thêm một giới hạn quan trọng trong tài liệu: "Việc Anthropic sử dụng sức mạnh tính toán mở rộng phụ thuộc vào thành công thương mại liên tục của họ." Ba bên cũng đang thảo luận với các "đối tác vận hành và tài chính" về việc triển khai hỗ trợ.
Đây không phải là lần đầu tiên Anthropic ký kết thỏa thuận sức mạnh tính toán lớn. Vào tháng 10 năm 2025, Anthropic đã ký kết thỏa thuận hợp tác với Google Cloud, giành được quyền truy cập tới 1 triệu TPU, dự kiến mang lại hơn 1 gigawatt sức mạnh tính toán vào năm 2026. CEO Broadcom Hock Tan xác nhận trong cuộc gọi họp báo cáo tài chính tháng 12 năm 2025 rằng Anthropic đã đặt hai đơn hàng TPU trị giá 10 tỷ USD và 11 tỷ USD. Tan tiếp tục cho biết trong cuộc họp báo cáo tài chính vào tháng 3 năm nay, dự kiến thu về khoảng 21 tỷ USD doanh thu AI từ Anthropic vào năm 2026 và hơn 42 tỷ USD vào năm 2027 (theo ước tính của nhà phân tích Mizuho).
Về phía AWS, Dự án Rainier đã đi vào hoạt động vào tháng 10 năm 2025, triển khai gần 500,000 chip Trainium2, phân bố tại nhiều trung tâm dữ liệu ở Mỹ. Amazon đã đầu tư tổng cộng 8 tỷ USD vào Anthropic, các kỹ sư Anthropic trực tiếp tham gia phát triển lõi cơ sở của Trainium và đã cung cấp đầu vào thiết kế cho chip Trainium3 thế hệ tiếp theo.
Đến nay, nguồn sức mạnh tính toán của Anthropic bao phủ ba hướng chip (AWS Trainium, Google TPU, NVIDIA GPU) và ba nền tảng đám mây lớn (AWS, Google Cloud, Microsoft Azure). Anthropic đặc biệt nhấn mạnh trong blog của mình, Claude là "mô hình AI tiên phong duy nhất có sẵn trên cả ba nền tảng đám mây lớn toàn cầu".
Sự khác biệt về đường hướng so với Stargate của OpenAI
Mô hình sức mạnh tính toán của Anthropic tạo nên sự tương phản rõ rệt với OpenAI.
OpenAI lựa chọn con đường nặng về tài sản: Tháng 1 năm 2025, cùng với SoftBank và Oracle thành lập Stargate LLC, với mục tiêu đầu tư 5000 tỷ USD trong bốn năm để xây dựng cơ sở hạ tầng AI 10 gigawatt. OpenAI nắm quyền trách nhiệm vận hành và kiểm soát thiết kế, Oracle chịu trách nhiệm xây dựng, SoftBank gánh vác trách nhiệm tài chính. Tính đến nay, sức mạnh tính toán theo kế hoạch của Stargate đã gần 7 gigawatt, với tổng cam kết đầu tư vượt 4000 tỷ USD.
Tuy nhiên, trong quá trình thúc đẩy Stargate đã nảy sinh ma sát về quyền kiểm soát giữa các bên đối tác. Theo báo cáo của Tom's Hardware vào tháng 2 năm nay, OpenAI, Oracle và SoftBank đã có bất đồng về vấn đề sở hữu trung tâm dữ liệu, khiến một số dự án bị trì hoãn. Ngoài ra, tổng cam kết mua sắm dịch vụ đám mây của OpenAI đã vượt 5000 tỷ USD (Microsoft 2500 tỷ + Oracle khoảng 3000 tỷ + AWS khoảng 500 tỷ), dự kiến mức tiêu tiền mặt năm 2026 khoảng 17 tỷ USD, và sớm nhất là năm 2030 mới có thể đạt dòng tiền mặt dương.
Anthropic đi theo con đường "không xây dựng trung tâm dữ liệu, không mua chip" nhẹ về tài sản. Chi phí vốn do nhà cung cấp dịch vụ đám mây chịu, Anthropic với tư cách là khách hàng thông qua các thỏa thuận dài hạn để khóa chặt năng lực sản xuất và giá cả, đồng thời duy trì tính linh hoạt chuyển đổi giữa các hướng chip khác nhau. Cái giá phải trả là không sở hữu cơ sở hạ tầng, chi phí đơn vị dài hạn có thể cao hơn. Theo báo cáo, tỷ suất lợi nhuận gộp của Anthropic khoảng 40%, dự kiến lỗ khoảng 14 tỷ USD vào năm 2026.
Ưu nhược điểm của hai mô hình vẫn chưa có kết luận. OpenAI đặt cược vào quy mô kinh tế và quyền tự chủ cơ sở hạ tầng, Anthropic đặt cược vào tính linh hoạt của chuỗi cung ứng và hiệu quả vốn. Nhưng một sự thật đã rõ ràng: trong cuộc chạy đua vũ trang sức mạnh tính toán AI, các thỏa thuận sức mạnh tính toán dài hạn đang trở thành yếu tố cạnh tranh quan trọng ngang bằng với vốn và công nghệ.











