Bất chấp động lực tăng giá giảm nhẹ, thị trường vẫn thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ từ người mua, có khả năng đệm trước những đợt giảm giá đáng kể. Tuy nhiên, sự thay đổi từ dương sang âm trong CVD giao ngay cho thấy áp lực bán gia tăng, tiết lộ một sự chuyển dịch theo hướng tâm lý giảm giá. Đồng thời, hoạt động giao dịch đã tăng lên trên các sàn tập trung, cho thấy sự tham gia mạnh mẽ của thị trường.
Trên thị trường tương lai, lãi mở đã tăng lên, cho thấy sự thèm ăn rủi ro ngày càng tăng và độ nhạy cảm cao hơn với biến động giá. Tuy nhiên, sự sụt giảm đáng kể trong khoản thanh toán funding phía mua dài hạn và sự sụt giảm mạnh trong CVD vĩnh viễn cho thấy tâm lý giảm giá đang gia tăng, với các nhà giao dịch sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho vị thế bán khống và giảm sự hung hăng mua vào, tương ứng.
Giao dịch quyền chọn đã chứng kiến sự sụt giảm nhu cầu bảo vệ phía giảm giá, cho thấy khả năng làm dịu đi tâm lý giảm giá. Tuy nhiên, sự thu hẹp trong lãi mở có thể báo hiệu việc chốt lời hoặc đóng vị thế, cuối cùng ảnh hưởng đến biến động thị trường và động thái giá. Trong khi đó, chênh lệch biến động (volatility spread) cho thấy khả năng ổn định hóa trong tâm lý thị trường, chuyển từ định giá nhiều rủi ro hơn sang một lập trường trung lập hơn.
Ở lĩnh vực ETF, sự gia tăng trong tỷ lệ MVRV của ETF tiền mã hóa Mỹ và dòng tiền ròng cho thấy khả năng sinh lời được nâng cao và sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư. Những yếu tố này, kết hợp với sự gia tăng đáng kể trong hoạt động giao dịch, hướng đến một tâm lý thị trường lạc quan thận trọng và sự tham gia tích cực hơn vào Bitcoin thông qua các kênh được quản lý.
Về phía thanh khoản, sự sụt giảm trong Tỷ lệ Vốn Nóng (Hot Capital Share) và sự Thay đổi Vốn Hóa Thực Tế (Realized Cap Change) âm nhưng đang cải thiện cho thấy vốn cũ, trì trệ hơn và các dòng chảy ra ròng đang giảm bớt, phù hợp với các điều kiện thận trọng. Tỷ lệ Cung ứng STH so với LTH vẫn ổn định, cho thấy một cấu trúc cân bằng và sự tự tin tiếp tục trong số những người nắm giữ dài hạn.
Cuối cùng, những cải thiện trong NUPL và Tỷ lệ Cung ứng Có Lãi (Percent Supply in Profit) báo hiệu một giai đoạn ổn định tiềm năng, với sự bi quan giảm bớt và áp lực bán ngay lập tức thấp hơn. Tuy nhiên, sự sụt giảm trong Tỷ lệ Lợi nhuận Thực tế so với Thua lỗ (Realized Profit to Loss Ratio) chỉ ra việc bán ra do sợ hãi vẫn đang diễn ra, làm nổi bật một bối cảnh thị trường phức tạp và đang phát triển.
Chỉ số Off-Chain
Chỉ số On-Chain
🔗 Truy cập báo cáo đầy đủ dạng PDF
Đừng bỏ lỡ!
Thông tin thị trường thông minh, được gửi thẳng đến hộp thư của bạn.
Đăng ký ngay- Theo dõi chúng tôi và liên hệ trên X
- Tham gia kênh Telegram của chúng tôi
- Đối với số liệu on-chain, bảng điều khiển và cảnh báo, hãy truy cập Glassnode Studio
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu được cung cấp chỉ cho mục đích thông tin và giáo dục. Không có quyết định đầu tư nào được đưa ra dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của chính mình.
Số dư trên sàn giao dịch được trình bày có nguồn gốc từ cơ sở dữ liệu toàn diện về nhãn địa chỉ của Glassnode, được tích lũy thông qua cả thông tin sàn giao dịch được công bố chính thức và các thuật toán phân cụm độc quyền. Mặc dù chúng tôi nỗ lực đảm bảo độ chính xác cao nhất trong việc thể hiện số dư sàn giao dịch, điều quan trọng cần lưu ý là những con số này có thể không phải lúc nào cũng bao quát toàn bộ dự trữ của một sàn giao dịch, đặc biệt là khi các sàn giao dịch không tiết lộ địa chỉ chính thức của họ. Chúng tôi khuyến khích người dùng thận trọng và cân nhắc khi sử dụng các số liệu này. Glassnode sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ sự khác biệt hoặc sai sót tiềm ẩn nào.
Vui lòng đọc Thông báo Minh bạch của chúng tôi khi sử dụng dữ liệu sàn giao dịch.
