“Thời điểm” trong giao dịch là tất cả, và hiện tại, thiết lập thị trường thực sự chứng minh điều đó.
Về mặt kỹ thuật, tiền mã hóa đã phân kỳ mạnh so với các thị trường rủi ro rộng hơn.
Trong ba tuần qua, gần 400 tỷ USD đã đổ vào tiền mã hóa, trong khi các thị trường truyền thống đã mất hơn 2 nghìn tỷ USD. Sự tương phản này làm nổi bật một sự thay đổi rõ rệt, cho thấy các nhà đầu tư đang luân chuyển vào các tài sản rủi ro.
Kết quả trực tiếp là, Bitcoin [BTC] đã tăng gần 25% từ mức sàn 60.000 USD, điều này tự nhiên đưa phạm vi 75.000-80.000 USD vào tầm ngắm.
Tuy nhiên, báo cáo mới nhất từ CryptoQuant cho thấy các nhà giao dịch đang định giá cao hơn, ám chỉ rằng thị trường đang chuẩn bị cho một giai đoạn biến động gia tăng.
Nhìn vào biểu đồ trên, các vị thế mua đang tích lũy trên mức 73.000 USD, với những người tham gia rõ ràng kỳ vọng đà tăng sẽ tiếp tục chứ không phải suy yếu.
Tuy nhiên, điều quan trọng là tách biệt việc định vị chiến lược thông minh khỏi sự lạc quan dựa trên cơn sốt để hiểu cách định vị này có thể tác động đến BTC như thế nào.
Đáng chú ý, đây là nơi “thời điểm” phát huy tác dụng.
Cuộc họp FOMC sắp tới vào ngày 18 tháng 3 sẽ là cuộc họp đầu tiên kể từ khi xung đột Trung Đông bùng nổ, gây thêm áp lực lên nền kinh tế Mỹ khi giá dầu tiếp tục leo thang. Trong bối cảnh này, sự lạc quan của các nhà giao dịch Bitcoin có thể nhanh chóng phản tác dụng nếu thị trường phản ứng bất ngờ, khiến thời điểm trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.
Mặt khác, với 1,3 tỷ USD vị thế bán khống BTC tập trung quanh mức 80.000 USD, việc định vị giá tăng hiện tại có thể trở nên chiến lược.
Điều này tự nhiên đặt ra câu hỏi: Nếu các dòng chảy mua mạnh mẽ hỗ trợ sự lạc quan này, liệu phe giá lên có thể thực hiện một cái bẫy giá xuống điển hình và biến một đợt bán tháo ngắn hạn thành chất xúc tác cho đợt bứt phá của Bitcoin không?
Đã đến lúc phe giá lên bảo vệ vị thế phòng ngừa rủi ro của Bitcoin
Bitcoin rõ ràng đang thách thức những kỳ vọng chủ đạo, và điều đó đang thiết lập một tông màu giá lên.
Theo FedWatch, có 98,9% khả năng lãi suất sẽ giữ nguyên tại cuộc họp FOMC sắp tới, với chỉ 1,1% định giá một đợt tăng. Nói một cách đơn giản, thị trường rộng lớn hơn không thực sự đặt cược vào bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào, nhưng các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ hướng dẫn tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Trong bối cảnh này, MVRV 365 Ngày của Bitcoin ở mức +22,1%, nghĩa là BTC vẫn đang giao dịch thấp hơn nhiều so với kỳ vọng dài hạn của những người nắm giữ. Điều này cho thấy, bất chấp những khoản lãi gần đây, vẫn còn tiềm năng tăng giá đáng kể cho những người nắm giữ trong nhiều tháng hoặc nhiều năm, biến nó thành một cơ hội hấp dẫn cho những người mua dài hạn.
Điều thú vị là người mua dường như đang tuân theo kịch bản này.
Vào ngày 16 tháng 2, chênh lệch khối lượng trung bình động 30 ngày của Bitcoin trên Binance và Coinbase ở mức âm sâu.
Đến ngày 18 tháng 3, những con số đó đã chuyển sang dương, khoảng +21 triệu USD trên Binance và +14 triệu USD trên Coinbase, cho thấy áp lực mua đang trở lại, với các nhà giao dịch tham gia để hỗ trợ đợt tăng giá.
Trong bối cảnh này, việc định vị hợp đồng tương lai vĩnh viễn của BTC trông khá chiến lược.
Với khả năng biến động tăng mạnh sau FOMC, hỗ trợ mua của Bitcoin dường như đủ mạnh để hấp thụ áp lực ngắn hạn. Nếu xu hướng này duy trì, 1,3 tỷ USD vị thế bán khống BTC có thể bị bán tháo, thiết lập một cái bẫy giá xuống kinh điển và dọn đường cho một đợt bứt phá vượt qua 80.000 USD.
Tóm tắt cuối cùng
- Các vị thế mua Bitcoin đang tích lũy trên 73.000 USD, tạo tiền đề cho một cái bẫy biến động tiềm năng trước FOMC sắp tới.
- Khủng hoảng Trung Đông và giá dầu tăng làm gia tăng rủi ro, nhưng tỷ lệ MVRV 365 Ngày của Bitcoin và sự thay đổi tích cực gần đây về khối lượng giao ngay chỉ ra các cơ hội mua dài hạn và đà tăng lạc quan kiên cường.
