Нынешний энергетический кризис уже значительно затронул майнеров, но все еще есть надежда, что преобладающие макроэкономические условия могут работать в пользу криптоиндустрии.
Нельзя отрицать, что в настоящее время человечество почти повсеместно столкнулось с беспрецедентным энергетическим кризисом. После пандемии COVID-19 он настолько серьезно усугубился, что страны по всему миру, особенно в Европе и Северной Америке, стали свидетелями острой нехватки энергии и резких скачков цен на нефть, газ и электричество.
Ограниченные поставки газа, вызванные, в частности, продолжающейся специальной военной операцией России на Украине, за пределами РФ привели к резкому росту цен на такие товары первой необходимости, как удобрения. Это и некоторые другие причины приводит к повышенному использованию угля и других природных ресурсов. А примеру, потребление угля только в Европе выросло в прошлом году на 14% и, как ожидается, вырастет еще на 17% к концу 2022 года.
Стоит отметить, что европейские цены на газ сейчас примерно в 10 раз выше, чем в среднем за последнее десятилетие: в конце августа текущего года они достигли рекордного уровня примерно в 335 долларов за мегаватт-час.
Недавно опубликованный Управлением энергетической информации США прогноз цен на топливо на 2022 год не обнадеживает, поскольку предполагает, что средняя стоимость топлива для американцев вырастет на колоссальные 28% по сравнению с прошлым годом, достигнув в результате ошеломляющей отметки в 931 доллар.
Это открытые данные, свидетельствующие о том, что нехватка энергии не просто имеет место быть – она будет продолжаться и усугубляться. Поговорим о том, как это может повлиять на криптоиндустрию.
Эксперты разбираются в этом вопросе
Маттейс де Врис, основатель и главный технический директор AllianceBlock — компании, занимающейся блокчейном и преодолевающей разрыв между децентрализованными финансами (DeFi) и традиционными финансами, — считает, что мировая экономика находится в плохом состоянии из-за множества факторов, включая надвигающийся энергетический кризис, рецессию, инфляцию и рост геополитической напряженности. Он говорит:
«Эти вопросы взаимосвязаны, прежде всего в том, как капитал поступает во влиятельные отрасли и уходит из них. Чем хуже макроэкономический климат, тем ниже капитал (ликвидность), который поступает и выходит из индустрии цифровых активов. Именно эта ликвидность позволяет механизмам стимулирования блокчейна продолжать работать. Таким образом, для майнеров, если есть нехватка ликвидности, это означает меньшее количество транзакций для подтверждения, меньшие комиссии и снижение стимулов».
Де Врис считает, что растущие затраты на энергию могут дать майнерам дополнительные стимулы для перехода к экосистеме валидаторов Ethereum 2.0, которая опирается на гораздо более энергоэффективный механизм подтверждения доли (PoS).
Похожее мнение разделяет Юрий Снигур, генеральный директор Extrachain — поставщика инфраструктуры для распределенных приложений, блокчейнов и платформ децентрализованных автономных организаций (DAO), — который считает, что продолжающийся рост цен на энергию повлияет на блокчейны с доказательством работы (PoW). большинство.
«Они больше всего зависят от энергетического сектора. На мой взгляд, ценность блокчейна не должна заключаться в бессмысленном сжигании энергии, поэтому PoW в конечном итоге обречен», — утверждает он.
Ухудшение макроэкономического климата повредит криптовалюте
Неро Джей, основатель крипто-канала YouTube Dapp Centre, уверен, что наблюдаемые проблемы продолжат оказывать общее негативное влияние на крипторынок, в результате чего большинство инвесторов так и будут смотреть на этот еще только зарождающийся сектор как на спекулятивный и рискованный, по крайней мере, в обозримом будущем.
При этом в качестве положительного момента он отметил, что вышеупомянутые проблемы могут послужить возможностью для более широкого внедрения криптовалюты, особенно в связи с тем, что многие страны, такие как Венесуэла, Турция, Аргентина, Зимбабве и Судан, продолжают страдать от гиперинфляции и санкций: эти негативные моменты могут дать криптовалютным активам больше полезности и вариантов использования.
Наконец, Джей считает, что ухудшение энергетической ситуации может привести к усилению внимания к майнингу, особенно потому, что у сторонников кампании по нулевому выбросу углерода теперь будет больше поводов для критики отрасли.
«Многие ставят под сомнение влияние майнинга криптовалют на окружающую среду. Хорошая новость заключается в том, что мы уже видим множество криптовалютных проектов, включая Ethereum, которые делают свои блокчейн-платформы очень эффективными и основанными на низком уровне выбросов углерода», — отмечает он.
Связь цены биткойна с энергетическим рынком
Рост цен на энергоносители повысит затраты для майнеров, что, в свою очередь, может вынудить их продать принадлежащие им биткойны (BTC), тем самым снизив цены на этот актив. Кроме того, увеличение производства может привести к тому, что майнеры будут требовать более высоких вознаграждений для покрытия своих ежедневных эксплуатационных расходов, а в случае неэффективности или даже убыточности процесса полностью прекратят свою деятельность или продадут принадлежащее им оборудование.
Но даже если майнеры продолжат выходить из бизнеса, общий объем добываемых BTC останется прежним. Однако вознаграждение за блок будет распределено среди меньшего числа людей. Это говорит о том, что майнеры, которые могут выдержать медвежье давление, вызванное ростом цен на энергию, получат огромную прибыль. Эндрю Вайнер, вице-президент криптовалютной биржи MEXC, говорит:
«Нехватка электроэнергии может привести к повышению цен на электроэнергию, что существенно повысит стоимость майнинга биткойнов. В случае долгосрочного дефицита электроэнергии в регионе это вызовет миграцию майнеров в другие юрисдикции, где относительно низкие цены на электроэнергию обеспечивают безопасность и стабильность».
Надежда на разворот тренда еще остается
Вайнер говорит, что, хотя энергетический кризис может оказать давление на цену Биткойна, нынешнее вялое состояние мировой экономики потенциально может противодействовать этому. По мнению Вайнера, денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы США в текущих глобальных экономических условиях оказала наиболее значительное влияние на рынок криптовалют.
«Начиная с введения Федеральной резервной системой в 2020 году мягкой денежно-кредитной политики, учреждения преобразовали свои бэк-офисы в цифровую форму и ускорили свои покупки биткойнов. Когда фиат обесценивается, учреждения корректируют свою стратегию, чтобы распределять биткойны в качестве активов, сохраняющих ценность», – говорит он.
Вайнер также отметил, что рынок криптовалют, особенно Биткойна, становится все более коррелированным с Nasdaq и S&P 500, в то время как его корреляция с энергетикой, нефтью и электричеством не будет значительной, если на добычу BTC не повлияет будущая глобальная нехватка электроэнергии.
Более того, продолжающийся энергетический кризис потенциально может спровоцировать дополнительные программы государственных расходов, в результате чего они станут печатать еще больше денег, чтобы избежать неприятностей. Это потенциально может привести к потере доверия к фиатным активам и увеличению спроса на цифровые валюты. Данная тенденция не выходит за рамки возможного, поскольку она уже наблюдается в нескольких странах третьего мира и вполне может проникнуть в некоторые более крупные экономики.
Всего пару месяцев назад инфляция в еврозоне достигла исторического максимума в 8,9%, что также наблюдалось и в США, где в августе инфляция подскочила до сорокалетнего максимума в 8,5%. И хотя многие люди по-прежнему расходятся во мнениях относительно положительного/отрицательного влияния пакетов стимулирующих мер на мировую экономику, один лишь страх перед ростом инфляции может повысить спрос на криптовалюты.
Так что мы определенно направляемся в будущее, страдающее от потенциальной нехватки энергии и скачков цен, и будет интересно посмотреть, как станет развиваться в условиях энергетического кризиса и роста геополитической напряженности рынок цифровых активов.
Запасаемся попкорном, валерианкой и терпением…
