原文作者：Ignas，DeFi 研究员
编译｜Odaily星球日报（@OdailyChina）
译者｜CryptoLeo（@LeoAndCrypto）
编者按：DeFi 研究员 Ignas 发布了关于“如何寻找未发币的 Alpha 协议”教程文章，文中介绍了加密用户如何通过工具和数据网站寻找 Alpha。作为 DeFi OG，Ignas 给出的工具算是比较全面的，除了我们熟悉的 Nansen、DefiLlama 等，还有一些小众但非常好用的工具。Odaily星球日报将该内容编译如下：
你最近还有动力寻找 Alpha 项目吗？
我曾发文说过，我寻找新项目的动力已经减弱。这可能是我自 2018 年进入加密领域以来最明显的变化。即使在之前熊市，我也觉得没那么倦怠。
很想知道是不是只有我一个人这样，也许是我太懒或者太无聊了？虽然不完全是这么回事，与之前相比，我更谨慎地将投资组合中的大部分资金投入新协议。在过去的牛市中，资金流动更加自由，获利相对容易。但现在不同，熊市还没来，资金却更少了。风险回报率也发生了变化：虽然黑客攻击和漏洞利用现在不那么常见了，但绝大多数项目的空投奖励却减少了。
资金分均在众多协议里，没有哪个协议回报特别大。我觉得有太多新项目只是进行了渐进式改良，没有真正的从 0 到 1 的创新。这句话不仅适用于 DeFi 协议，也适用于L1和L2。所以我们怎么会有动力去探索 Kraken 的 Ink 或 Soneium L2呢？如果没有创新的、能增值的协议，只有空投和流动性挖矿奖励。很难知道哪个项目值得你投入时间。可能我不是唯一一个有这种感觉的人。
但我们不能停止寻找那些可能成为下一个 Aave、Ethena 或 Pendle 的少数优秀项目，问题在于如何知道哪些协议值得你花时间？在哪里可以找到它们？因此，本文我将分享一些工具、方法和资源，帮助你找到已经具有一定影响力的协议，共分为三类：
心智份额
链上采用
智能账户使用情况
1、Kaito
Kaito 的旗舰门户每月费用为 1099 美元（按两年期则降至 750 美元），好在Kaito 提供了一个免费的仪表板，上面按 Mindshare（心智份额）列出了热门项目，且大多没有推出代币。前 20 个项目的截图经常被分享，但你认出前 21-50 个项目中的几个呢？
可以前往 yaps.kaito.ai 网址，研究那些能引起你注意的项目。
例如，Multipli 通过原生资产（BTC）、稳定币和 RWA 带来收益。我预计其将推出一种低流通量、高（或略高）FDV 的代币，因为它得到了 Pantera、Sequoia 和 The Spartan Group 等 VC 的支持。Multipli 现 TVL 为7030 万美元，这是一个平衡点，尽管目前处于第二季度，但其隐含风险不会太低，稀释效应不会过强。
Kaito 很棒，但批判者认为它扭曲了市场，因为 KOL 经常受到激励去推广特定的项目。如果你是其中之一，可以考虑使用第二种工具，它采用不同的算法，以拓宽你的项目搜索范围。
2、Dexu AI
“获取心智份额、情绪、叙事表现、原始推文、CT 智能账户统计数据等。”
以下是关于如何使用 Dexu 查找无代币项目的简短指南：
第一种方法：
前往“Dexu AI，Sector analysis，Social”；
尝试不同的分析领域：心智份额、情绪分析、X 智能粉丝等；
选择不同的时间段，并通过滑块进行放大/缩小。
第二种方法：
前往“项目-热门项目”
向下滑动至“项目排行榜-前 5000 名”；
将“Seniority”筛选条件调低百分比以查找较新的项目，并提高“网络”参与百分比以筛选出参与度较低的项目。
项目示例：Time.Fun
两个突出的用例：
付费向加密货币创始人、关键意见领袖发送私信，回复率更高
猜测哪个人会对 DM 私信的需求更高。
我敢打赌，其空投价值会很不错，因为 Solana 团队/创始人积极使用并推广 Time.Fun，并且有 Coinbase Ventures、Alliance DAO 等投资者的支持。
3、0x PPL
0x PPL是我最喜欢的加密工具之一，但似乎很少有人知道或使用它。0x PPL是一个社交媒体平台，但与普通的 X 式帖子不同，你可以看到你关注的人如何使用他们的钱包。虽然 Kaito 和 Dexu 关注的是关注者和心智份额，但0x PPL 展示了他们如何用钱包来行动。0x PPL 的钱包搜索团队在将钱包与关键意见领袖（KOL）联系起来方面做得非常出色。可以看到大多数交易是代币的买入/卖出，也会看到向协议的存款。
使用方法：通过你的 X 账户登录并关联一个有交易记录的钱包，可以立即看到关注者的交易，如果你关注许多空投博主，你将有机会了解他们关联钱包真正投入资金的协议，而不仅仅是通过讨论博取关注。
再补充一点，我清楚地看到团队每天都在努力优化这款应用。每个细节都经过精心打磨，他们专注小细节以提升用户体验。
4、Nansen
Nansen 非常适用于多个功能，我曾分享过如何使用 Nansen 和其他工具获得百倍收益的指南。然而，Nansen 另外两个功能我也很喜欢：
首先，Nansen 推出了积分计划。你可以通过以下方式获得积分、订阅 Pioneer 或 Professional、在 Nansen 上进行质押、推荐朋友。InfoFi 叙事很热门，而 Nansen 在这一领域已是一个老牌玩家。
此外，你可以通过热门合约功能了解资金流向。
我喜欢去掉 DEX 和流动性池的功能（如果你是活跃的 LP，你会喜欢这个功能），将最小 TVL 设置为 500 万美元，并将合约期限选择为 30 天。
以下是结果：
YielFi 的 vyUSD 稳定币提供 16% 的年化收益率（总 TVL 为 3200 万美元，请谨慎投资，但他们提供积分）；
Plasma 备受关注，但存款已关闭；
Liquity 推出的新型 BOLD 稳定币正在不断增长（在整体市场停滞不前之际，LQTY 却持续上涨）。
还有 Steer 协议：DeFi 的自动化、多仓位流动性管理。已在 27+条链和 32 个 DEX 上线，如 Quickswap、Camelot、Sushiswap。
为什么它值得关注：
无需管理自己的集中流动性；
更高的 LP 回报；
大量的做市策略；
Steer 从 Druid Ventures、Republic Capital 和 Big Brain Holdings 处获得 150 万美元的种子轮融资。
5、DeBank
感觉 DeBank 在 X 上的市场份额已经减少，因为其旗舰产品已被整合到 Rabby 钱包上，单使用 DeBank 个人资料跟踪功能还是可以发现大量的 Alpha 机会：
前往 Debank 页面；
Web3社交排名；
查看账户，看看他们现在正在投资什么。
寻找与你的投资风格相契合的账户和协议，值得付出一些努力，你可以了解投资者如何运用他们的资金，这可能比在 X 上浏览最新的新闻更能有效化你的时间。
在撰写本文并查看 DeBank 时，我发现 LAGOON：一个拥有 7000 万美元 TVL 的 Vault 策略提供商。ETH 可以获 9% 年化，DYOR！
6、DefiLlama
Defillama 大家都很熟悉，所以这部分简要概括。此前我向 DefiLlama 的增长主管 Patrick Scott 请教时，他分享了以下两个建议：
前往 DefiLlama，空投；
切换：隐藏分叉协议。（可添加 TVL 筛选）
逐一检查协议，看看哪些符合你的标准。
另一个小 tip：识别像 HyperEVM 这样的热门链，通过 TVL 寻找该链上的协议。
7、关注融资（Coincarp）
在这个周期里，人们对 VC 的反感达到了历史高点，但资金充足的协议项目却是绝佳的撸毛项目。我一直认为，低流通量、高 FDV 的代币对于撸毛人来说是理想之选，因为项目方有资金为代币 TGE 提供初始流动性。
在众多融资查询工具中，我喜欢 Coincarp，免费且易于使用。
我通常会筛选“DeFi”，并选择“Seed”作为最早阶段的协议。
你可以清楚地看到主要投资者以及他们所筹集的资金量。
近期 DeFi 领域宣布的种子轮融资数量少到令人惊讶。5 月仅有 4 个协议获得融资， 4 月仅有 5 个。
Turtle Club：一个奖励平台可为你使用的合作协议（例如 DeFi 的返现）提供额外收益。
其工作原理如下：
通过包登录（无需存款）；
Turtle 跟踪你在合作平台上的流动性池/质押情况；
你将获得额外奖励和 TURTLE 代币。
为什么重要：
无额外风险——资金始终留在你的钱包中；
已有收益基础上的额外收益；
早期用户获得更多奖励。
结语
以上就是 Ignas 分享的 7 个有用工具，如果你想做一个优质项目的早期发现和投资者，除了我们常用的工具之外，其他几个偏小众的工具也或是你未来的必需品。加密领域不仅是交易需要“Buy The Rumors，Sell The News”，在寻找项目上也是。当某个项目被大多数人谈论时再去参与，你可能很难获得大结果，只有自己勤动手才可以发现早期 Alpha，才能在未来获得比别人更多的收益。
