美股新年首秀巨震齐跌，特斯拉和苹果拖累纳指一度跌1%，美元比特币强势

美国就业市场依旧韧性，好于华尔街预期。上周美国首申失业救济人数21.1万人，低于经济学家预期的22.5万，较前值的22万有所下降，且意外降至近八个月最低。续请失业金人数降至184万，为三个月来最低。数据公布后，投资者削减美联储降息押注，预计1月近90%概率不降息，美债涨幅收窄，尾盘几近持平，美元涨超1%创逾两年新高。

欧洲经济前景疲软，欧元区两大经济体德国和法国的制造业活动在12月份继续萎缩，德国12月PMI为42.5，低于11月的43.0，法国PMI降至41.9，为2020年5月以来最大降幅，意大利也出现放缓，而西班牙制造业则继续保持扩张，显示南欧经济继续保持增长势头。英镑跌近1.2%为8个多月来最低，欧元跌约1%至逾两年来最低。

欧美利率预期分化，特朗普提出的关税提案可能带来的通胀风险，使得投资者预计2025年美联储降息幅度可能小于此前预期。而欧央行和英国央行12月会议表现鸽派，欧洲央行管委Stournaras称，预计利率将在2025年秋季左右达到2%附近。经济学家预计，欧洲央行将在2025年年中前的每次议息会议上都降息。

下周美国关键数据包括职位空缺数据、ADP就业报告、美联储12月FOMC会议纪要以及美国非农就业报告。Danske Bank外汇主管Mohamad Al-Saraf警告称，市场对今年降息次数的预期可能过于鹰派，加上任何负面的美国经济数据都可能引发美元回调。

新年第一天，美股经历“开门黑”，集体高开低走，特别是纳指高开后马上转跌、再涨超1%后又跌超1%。尾盘最后一个小时出现一波买盘，小盘股勉强收涨。特斯拉跌超7%后一度跌幅砍半、最终收跌6.08%，可选消费品板块跌幅最大，能源、公用事业和电信板块相对较好，能源股受油气价格上涨提振：

• 美股三大指数齐跌。标普500指数收跌13.08点，跌幅0.22%，报5868.55点。与经济周期密切相关的道指收跌151.95点，跌幅0.36%，报42392.27点。科技股居多的纳指收跌30.00点，跌幅0.16%，报19280.79点。纳指100收跌0.17%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.23%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收涨0.07%。恐慌指数VIX收涨3.40%，报17.94。

• 美股行业ETF涨跌各异。可选消费ETF收跌1.32%，区域银行ETF跌1.23%，银行业ETF跌1.01%，金融业ETF、全球科技股指数ETF、科技行业ETF跌超0.2%，网络股指数ETF则收涨0.3%，生物科技指数ETF涨0.53%，半导体ETF涨1.08%，能源业ETF涨1.19%。

• 投研策略上，美银的美股重要指标距离触发“卖出”信号仅一步之遥，“卖方指标（Sell-Side Indicator SSI）”在12月上涨33个基点至57%，创下自2022年初以来的最高水平。

•  “科技七姐妹”涨跌不一，苹果创三个月最大单月跌幅。特斯拉收跌6.08%，汽车年销量10多年来首现下滑，四季度交付创新高仍低于预期，特斯拉全球车主超700万。英伟达收涨2.99%，谷歌A收涨0.07%。Meta收涨2.34%。亚马逊收涨0.38%。微软收跌0.69%。苹果收跌2.62%，苹果中国官网宣布降价，用户以符合条件的支付方式买指定产品，最高立省800元。
• 芯片股冲高回落。费城半导体指数收涨0.83%，英伟达两倍做多ETF收涨5.89%。Arm控股收涨3.92%，美光科技收涨3.77%，迈威尔科技收涨2.82%，台积电收涨2.07%，阿斯麦收涨1.06%，科磊收涨1.03%，英特尔收涨0.85%，博通收涨0.06%，高通收涨0.01%，而AMD收跌0.13%，Wolfspeed收跌0.45%，纳微半导体收跌2.24%。

• AI概念股涨跌不一。Serve Robotics收涨9.33%。英伟达持股的SoundHound AI收涨1.61%。BullFrog AI收涨4.5%，C3.ai收涨0.7%，CrowdStrike收涨1.51%，戴尔科技收涨1.12%，BigBear.ai收跌7.64%，超微电脑收跌1.41%，Palantir收跌0.58%，甲骨文收跌0.37%，Salesforce（赛富时）收跌1.1%。

• 中概股跌多涨少。纳斯达克金龙中国指数收跌1.51%，报6661.14点。ETF中，富时中国3倍做多ETF（YINN）收跌5.48%，中国科技指数ETF（CQQQ）收跌2.56%，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌1.78%。富时A50期指连续夜盘收涨0.14%，报13086.000点。
• 热门中概股中，房多多涨6.8%，蔚来涨4%，理想汽车涨0.13%，阿里巴巴收涨0.19%，而B站跌5.4%，新东方跌4%，极氪跌4.44%，百度、小鹏、网易、京东至少跌1.2%。
• 比特币站上9.7万美元，加密货币概念股普涨。优点互动收涨455.56%，BTC Digital收涨13.81%，嘉楠科技收涨8.29%，Hut 8收涨6.83%。
• 量子计算概念股普涨，Rigetti（RGTI）涨31.06%，美股Quantum Corporation（QMCO）收涨0.93%，Quantum Computing（QUBT）收涨13.32%，D-Wave Quantum（QBTS）涨14.40%，IonQ（IONQ）涨3.18%，量子ETF-Defiance ETFs（QTUM）涨1.55%，霍尼韦尔则收跌0.16%，微美全息ADR跌9.19%。
• 铀矿股/核电股普涨。UEC收涨13.9%，NXE收涨10.45%，DNN收涨15.56%，Vistra收涨8.55%，加拿大铀矿股Cameco CCJ收涨1.5%，该公司与哈萨克斯坦国有铀矿公司Kazatomprom的合资公司Inkai停产，TD Cowen认为对竞争对手有利。Constellation（CEG）收涨8.44%，创三个月最佳单日表现，与美国政府达成10亿美元核能协议。
• 其他重点个股中：（1）二手车经销商Carvana收跌1.97%，做空机构兴登堡研究做空，称该公司是一场“父子联手的世纪会计欺诈”。（2）软件股Unity收涨9.08%，“散户抱团概念股”带头大哥Keith Gill发布神秘贴之后，交易员进行投机性炒作。

2025开年欧洲股市普涨。泛欧斯托克600指数收盘上涨0.6%，扭转了早盘的跌势。丹麦股指收涨超2%，英国股指涨超1%。油气板块涨2.3%领涨，公用事业板块涨1.6%紧随其后，银行和汽车板块不佳：

• 泛欧STOXX 600指数收涨0.60%，报510.67点。欧元区STOXX 50指数涨0.24%。富时泛欧绩优300指数收涨0.68%。
• 德国DAX 30指数收涨0.58%。法国CAC 40指数收涨0.18%。荷兰AEX指数收涨0.97%。丹麦OMX哥本哈根20指数收涨2.02%，意大利富时MIB指数收涨0.55%。英国富时100指数收涨1.07%。西班牙IBEX 35指数收涨0.71%。

美国就业数据好于预期，投资者降低对美联储降息前景的押注，周四美债收益率大致持平，10年期美债收益率全天经历M型波动，尾盘小幅转跌。10年期德债收益率V型反转，全天涨超1个基点：

• 美债：纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率尾盘跌0.80个基点，报4.5610%，日内交投于4.5973%-4.5148%区间。两年期美债收益率尾盘涨0.20个基点，报4.2436%，日内交投于4.2023%-4.2663%区间。
• 欧债：欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨1.2个基点，两年期德债收益率涨1.8个基点。英国10年期国债收益率涨2.6个基点，两年期英债收益率涨1.1个基点，法国10年期国债收益率涨3.1个基点，意大利10年期国债收益率涨1.3个基点。

美国就业数据好于预期，美元指数2025年首日盘中涨超1%创逾两年新高。而欧元区经济前景疲软，欧元跌超0.8%，自2022年11月以来首次跌穿1.03，英镑跌近1.2%创八个月新低，比特币期货涨超4%：

• 美元：ICE美元指数涨0.70%，报109.243点，日内交投区间为108.267-109.533点。彭博美元指数涨0.34%，报1314.09点，日内交投区间为1306.84-1316.17点。

• 非美货币：欧元兑美元跌0.86%、报1.0267，英镑兑美元跌1.09%、报1.2381，美元兑瑞郎涨0.66%、报0.9124；商品货币对中，澳元兑美元涨0.25%，纽元兑美元持平，美元兑加元涨0.10%。
• 日元：美元兑日元汇率跌0.18%，报157.52日元，日内交投区间为156.44-157.85日元。
• 离岸人民币（CNH）：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘跌42点，报7.3403元，日内整体交投于7.3161-7.3446元区间。
• 加密货币：市值最大的龙头比特币尾盘涨4.15%，报98030.00美元，日内交投于94310.00-98735.00美元区间。第二大的以太坊尾盘涨2.97%，报3482.00美元。

中国经济前景乐观推动需求预期，2025年开年油价上涨，美油最高涨超2.8%站上73.70美元，布油最高涨近2.6%上逼76.60美元。美国EIA原油库存下降百余万桶对油价影响有限。俄罗斯1月1日起终止过境乌克兰向欧洲输送天然气，欧洲天然气涨：

• 美油：WTI 2月原油期货收涨1.41美元，涨幅1.96%，报73.13美元/桶。美油盘中最高涨超2.8%站上73.70美元。
• 布油：布伦特3月原油期货收涨1.29美元，涨幅1.73%，报75.93美元/桶。布油盘中最高涨近2.6%上逼76.60美元。
• 分析师指出，1月5日即将公布的美国ISM制造业指数将是影响原油下一步走势的关键因素。
• 天然气：美国2月天然气期货收涨0.74%，报3.6600美元/百万英热单位。欧洲天然气一度涨超4%，刷新2023年10月以来高位至51欧元。此前过境协议到期，俄罗斯1月1日起终止过境乌克兰向欧洲输送天然气。

地缘政治风险加剧，俄罗斯于周三早间对基辅发动无人机袭击、以色列军队对加沙城郊区进行了打击、特朗普总统就职前夕政策不确定性增加，受避险买盘推动，周四黄金价格创逾两周来新高，现货金最高涨近1.4%站上2660美元，期金涨超1%站上2670美元：

• 黄金：COMEX黄金期货尾盘涨1.18%，报2672.00美元/盎司。现货黄金最高涨近1.4%站上2660美元，尾盘涨1.29%，报2658.46美元/盎司。
• 白银：COMEX白银期货尾盘涨2.58%，报29.995美元/盎司。现货白银最高涨近2.4%上逼29.60美元，尾盘涨2.38%，报29.5875美元/盎司。
• 2024年全球宏观变局和地缘事件频发，有色商品市场表现强劲。COMEX黄金价格10月突破2800美元/盎司，年涨幅超27%；沪铜主力合约也创历史新高，年涨幅超32%。尽管贵金属涨势显著，但新能源金属如碳酸锂因供给过剩价格低迷，相关企业业绩承压。预计2025年有色金属商品价格将继续分化。中信证券认为全球央行购金行为有望持续，央行宣布购金的宣示效应可能更加明显。2025年中东、俄乌等地缘冲突可能更不稳定，有利金价上行。中性假设下，2025年年中COMEX黄金期货价格可达到3100美元/盎司以上。
• 受美元走强打压，伦敦工业金属多数下跌，伦锌、伦镍、伦锡至多收跌超1.8%：伦铜收涨34美元，报8802美元/吨。COMEX铜期货涨0.21%，报4.0350美元/磅。伦铝收跌22美元，报2529美元/吨。伦锌收跌52美元，跌幅超过1.74%，报2927美元/吨。伦铅收跌18美元，报1934美元/吨。伦镍收跌250美元，跌幅1.63%，报15078美元/吨。伦锡收跌526美元，跌约1.81%，报28557美元/吨。伦钴收平，报24300美元/吨。

以下为北京时间1月2日23:30以前更新内容

周四美股早盘，能源股、芯片股成为推动市场上涨的主要力量。雪佛龙（Chevron）一度涨超1.7%，可再生能源公司Enphase Energy一度大涨超6%。部分大型科技股承压，特斯拉公布2024年汽车交付量后跌超7%后跌幅砍半：

• 美股三大指数V型反弹。标普500指数涨幅收窄至0.1%后扩大至超0.8%。与经济周期密切相关的道指收窄至145点后扩大至超0.8%或340点。科技股居多的纳指跌超0.2%后涨超1%。

• 美股盘初，半导体行业ETF涨1.35%，能源业ETF涨0.76%，网络股指数ETF涨0.66%，可选消费ETF则跌0.31%。
•  “科技七姐妹”多数上涨。特斯拉跌超7%后抹平部分跌幅，特斯拉年销量10多年来首现下滑，四季度交付创新高仍低于预期。特斯拉Cybertruck在特朗普酒店门口爆炸，当局称车内有引爆系统，马斯克发声：与车辆本身无关。根据1月1日生效的马来西亚新法律，马斯克旗下社交平台X以及运营视频流媒体平台YouTube的谷歌尚未申请社交媒体运营许可证。英伟达涨近2.7%后小幅回落。谷歌A跌超0.4%后涨超0.7%。Meta一度涨超1.7%。亚马逊一度涨近2.2%。微软涨近1.1%后涨幅砍半。苹果一度跌超2.2%，苹果公司中国官网宣布，将于1月4-7日开启新年促销活动，凡是以符合条件的支付方式购买指定产品的用户，最高可立省800元人民币。每位用户每个产品类别限购2件，换购新iPhone另有折抵优惠。
• 芯片股普涨。费城半导体指数一度涨近2.3%。Wolfspeed一度涨超5.7%，Arm控股一度涨超2.7%，纳微半导体涨超3.6%后涨幅砍半。

• AI概念股涨跌不一。Palantir一度跌超4%，戴尔科技一度跌超1.3%，而Serve Robotics一度涨超5.3%，BullFrog AI一度涨超4%。

• 中概股涨跌不一。纳斯达克金龙中国指数跌近1.4%后抹平部分跌幅。热门中概股中，名创优品一度涨超4.9%，知乎一度涨超7%，蔚来一度涨超2.4%，而极氪一度跌超8%。
• 金价上涨1%，金银矿业股普遍走高。现货黄金日内涨幅达1.0%，报2650.98美元/盎司。金田公司涨5.27%，赫克拉矿业涨3.99%，科尔黛伦矿业涨3.85%，哈莫尼黄金涨3.59%，巴里克黄金涨3.1%，泛美白银涨3.04%。

以下为22:00以前更新内容

1月2日周四，美国三大股指期货涨幅扩大，由科技股领涨，华尔街股市出现复苏迹象，结束了2024年末四连跌的低迷行情。美股盘前，热门中概股普跌，欧股集体高开。美元反弹，黄金、油价走高，此前EIA数据显示美国原油库存继续减少。

美股盘前，特斯拉涨超1%，诺和诺德涨超2%，热门中概股普跌，阿里巴巴、拼多多均跌超1%。量子计算概念股盘前走强，Rigetti Computing涨超6%。

美国股指期货走高，纳斯达克100指数期货涨幅扩大至1%，道指期货涨0.62%，标普500指数期货涨0.78%。

欧股集体高开，欧洲斯托克50指数开盘涨0.07%，德国DAX指数涨0.19%，英国富时100指数涨0.11%，法国CAC 40指数涨0.01%。

美元指数短线走高，盘中一度触及108.817，创22年11月以来新高。

现货黄金现报2637.99美元/盎司，日内涨0.51%。

布伦特原油CFD涨0.44%，WTI原油涨0.43%。

美股盘前，量子计算概念股盘前走强，SEALSQ Corp大涨19%。

特斯拉盘前涨超1%。

美元指数短线走高，盘中一度触及108.817，创22年11月以来新高。

现货黄金站上2640美元/盎司关口，日内涨幅目前为0.76%。

布油、美油双双涨超1%。

比特币涨超2%。