Sự thịnh vượng của ngành lưu trữ có thể kéo dài bao lâu?
Sự bùng nổ của thị trường bán dẫn, đặc biệt là bộ nhớ, đang đạt đến mức độ chưa từng có với tốc độ tăng trưởng gần như thẳng đứng kể từ năm 2024. Theo dữ liệu WSTS, doanh số hàng tháng của bộ nhớ đã tăng hơn 11 lần trong một thập kỷ, lên 63,3 tỷ USD vào tháng 5/2026, với tốc độ tăng trưởng hàng năm đạt đỉnh 285% - cao hơn nhiều so với đỉnh 60% của bong bóng bộ nhớ 2017-2018.
Nguyên nhân chính không phải do sản lượng mà do giá cả tăng vọt. Giá DRAM và NAND đã tăng khoảng 10 lần từ đầu năm 2025, được thúc đẩy bởi nhu cầu khổng lồ từ các trung tâm dữ liệu AI. Các gã khổng lồ công nghệ như Amazon, Google, Microsoft và Meta được dự báo sẽ chi tới 755 tỷ USD cho CAPEX vào năm 2026, hút hết nguồn cung bộ nhớ cho AI và gây thiếu hụt nghiêm trọng cho các sản phẩm tiêu dùng như PC và điện thoại.
Dự báo thị trường bán dẫn toàn cầu đã bị phá vỡ, dự kiến đạt 1,5 nghìn tỷ USD vào năm 2026 và 1,9 nghìn tỷ USD vào năm 2027, chủ yếu nhờ bộ nhớ và logic (GPU). Tuy nhiên, lịch sử cho thấy chu kỳ tăng trưởng dương của thị trường bộ nhớ chưa bao giờ kéo dài quá 5 năm. Với đỉnh tăng trưởng kỷ lục hiện tại, một đợt suy thoái sâu có thể bắt đầu từ 2027-2028, theo quy luật "đỉnh càng cao, đáy càng sâu". Các công ty đang hưởng lợi từ cơn sốt giá và cổ phiếu tăng vọt cần chuẩn bị sẵn sàng cho giai đoạn khó khăn sắp tới.
marsbit1 giờ trước