Bên phát hành ETF DRAM: Samsung, SK Hynix, Micron đều vượt ngưỡng nghìn tỷ, thời đại AI của chip nhớ mới chỉ bắt đầu
Bài viết này trình bày quan điểm của Roundhill Investments (đơn vị phát hành DRAM ETF) nhằm phản bác các lo ngại của Morningstar về việc các cổ phiếu chip nhớ (Samsung, SK Hynix, Micron) đang ở trong một bong bóng định giá sau khi vốn hóa thị trường của cả ba đều vượt 1 nghìn tỷ USD.
Roundhill lập luận rằng kỷ nguyên AI đã thay đổi cấu trúc cơ bản của ngành bộ nhớ, làm cho các chu kỳ bùng nổ-sụp đổ trong lịch sử không còn phù hợp. Nhu cầu hiện tại chủ yếu đến từ cơ sở hạ tầng AI, với sự phát triển của bộ nhớ băng thông cao (HBM) - một sản phẩm có rào cản sản xuất kỹ thuật cực cao, ngăn cản sự gia nhập của đối thủ mới và tạo ra sự khan hiếm nguồn cung có thể kéo dài đến năm 2030.
Các hợp đồng cung cấp dài hạn với các khách hàng lớn hiện nay ràng buộc chặt chẽ hơn. Về cơ bản, dự báo lợi nhuận hợp nhất của ba công ty vào năm 2027 lên tới 704 tỷ USD, đưa họ vào top các công ty sinh lời nhất toàn cầu, với biên lợi nhuận đạt mức kỷ lục.
Roundhill kết luận rằng đợt tăng giá hiện tại phản ánh sự định giá lại căn bản dựa trên triển vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ và bền vững chứ không phải là bong bóng, đánh dấu sự chuyển đổi sang một kỷ nguyên mới cho ngành công nghiệp bán dẫn bộ nhớ.
marsbit1 giờ trước
