SignalPlus波动率专栏(20240806):黑色星期一

Odaily星球日报Xuất bản vào 2024-08-06Cập nhật gần nhất vào 2024-08-06

Tóm tắt

上周美国非农和以制造业指数为代表的疲弱经济数据引发市场对经济放缓的担忧仍在蔓延。市场的抛售情绪也由传统市场蔓延到了数字货币。

SignalPlus波动率专栏(20240806):黑色星期一

SignalPlus波动率专栏(20240806):黑色星期一

上周美国非农和以制造业指数为代表的疲弱经济数据引发市场对经济放缓的担忧仍在蔓延,全球资产遭受“黑色星期一”带来的抛压。美元对日元汇率一度跌破 142 ,回吐过去一年来的几乎所有涨幅。日本,韩国,土耳其股指触发熔断机制。美股三大指数均收跌在 3% 左右,“七巨头”开盘便蒸发 1.3 万亿美元的市值,期货市场完全定价美联储 9 月将降息 50 个基点,两年期美债收益率于盘中一度结束与 10 年期的倒挂,现报 3.957% 。

SignalPlus波动率专栏(20240806):黑色星期一

Source: TradingView

市场的抛售情绪也由传统市场蔓延到了数字货币。作为与 SP 500 高度相关的风险资产,BTC 于昨日一度暴跌至五万美元下方,引发了市场的恐慌情绪,短期 IV 冲上三位数区间,流动性出现挤兑,Vol Skew 也随着价格一同下跌,Wing 上的需求暴增导致 Fly 的估值快速上扬。

但随着价格逐步反弹回到 55000 美元,期权市场的流动性逐步回归,IV 下行逃离了局部高点,尾部高昂 Vol Premium 也被重新定价,Fly 整体走低。对 Vol Skew 来说,尽管前端的负斜率轻微反弹,但更需要关注的变化是远端 Vol Skew 的进一步大幅下跌,事实上,昨日价格暴跌的时候只有前端做出了反应,流动性较差的远端 Risky 直到今天才被重新矫正了定价。

SignalPlus波动率专栏(20240806):黑色星期一

Source: Deribit (截至 6 AUG 16: 00 UTC+ 8)

SignalPlus波动率专栏(20240806):黑色星期一

Source: SignalPlus,ATM Vol

SignalPlus波动率专栏(20240806):黑色星期一

Source: SignalPlus, 25 dRR,远端 Vol Skew 被重新定价

SignalPlus波动率专栏(20240806):黑色星期一

Source: SignalPlus, 25 dFly

SignalPlus波动率专栏(20240806):黑色星期一

Data Source: Deribit, ETH 交易总体分布

SignalPlus波动率专栏(20240806):黑色星期一

Data Source: Deribit,BTC 交易总体分布

SignalPlus波动率专栏(20240806):黑色星期一

Source: Deribit Block Trade

SignalPlus波动率专栏(20240806):黑色星期一

Source: Deribit Block Trade

SignalPlus波动率专栏(20240806):黑色星期一

您可在 t.signalplus.com 使用 SignalPlus 交易风向标功能,获取更多实时加密资讯。如果想即时收到我们的更新,欢迎关注我们的推特账号@SignalPlusCN,或者加入我们的微信群(添加小助手微信:SignalPlus 123)、Telegram 群以及 Discord 社群,和更多朋友一起交流互动。SignalPlus Official Website:https://www.signalplus.com

Nội dung Liên quan

Thị trường tiền mã hóa hạ nhiệt, Neutrl biến cổ phiếu token hóa thành ‘mỏ lợi nhuận’ mới như thế nào?

Thị trường tiền mã hóa đang hạ nhiệt, trong khi nhu cầu về stablecoin tăng cao lại khiến lợi nhuận từ các chiến lược synthetic dollar truyền thống (dựa trên funding rate, basis) bị thu hẹp. Neutrl, một giao thức synthetic dollar trên chuỗi, đang mở rộng chiến lược delta-neutral của mình sang một nguồn lợi nhuận mới độc lập với chu kỳ crypto: cổ phiếu bị khóa (lock-up shares). Cơ hội nằm ở chỗ nguồn cung cổ phiếu khóa tuân theo lịch trình IPO và nhu cầu thanh khoản của người trong cuộc, hoàn toàn tách biệt với biến động crypto. Vấn đề lịch sử là thiếu công cụ phòng hộ. Nay, với sự bùng nổ của hợp đồng vĩnh cửu (perpetuals) cho cổ phiếu được mã hóa (khối lượng giao dịch hàng ngày tăng từ 84 triệu USD lên 5.5 tỷ USD trong 6 tháng), thị trường này đã trở nên "có thể bán khống". Neutrl tận dụng điều này qua một khuôn mẫu giao dịch: mua cổ phiếu khóa với mức chiết khấu (ví dụ: 15%), đồng thời bán khống hợp đồng vĩnh cửu của cùng mã cổ phiếu đó để phòng hộ rủi ro giá (delta ~ 0). Lợi nhuận đến từ hai nguồn: 1) Chiết khấu khi mua, và 2) Funding rate nhận được từ vị thế bán khống hợp đồng vĩnh cửu (ví dụ: ~10.9% lợi suất năm). Một giao dịch điển hình trong 6 tháng có thể mang về tổng lợi nhuận khoảng 20.5%, không phụ thuộc vào biến động giá cổ phiếu. Quy mô cơ hội rất lớn, với tổng giá trị ước tính của các cổ phiếu khóa đủ điều kiện gấp khoảng 4.5 lần quy mô pipeline mở khóa trong crypto. Về lâu dài, khung giao dịch này có thể áp dụng cho bất kỳ tài sản nào được mã hóa và có công cụ bán khống thanh khoản như hàng hóa hay lãi suất, mở rộng cơ hội kiếm lợi nhuận phi hướng cho người dùng Neutrl ngay cả khi thị trường crypto đi ngang.

marsbit7 phút trước

Thị trường tiền mã hóa hạ nhiệt, Neutrl biến cổ phiếu token hóa thành ‘mỏ lợi nhuận’ mới như thế nào?

marsbit7 phút trước

Giáo sư Đại học West Lake gây chấn động, 6 tháng huy động 4 vòng vốn

Công ty trí tuệ thể hiện (Embodied AI) Hồ Tây Robot mới đây đã hoàn thành vòng gọi vốn Series A, đây là vòng gọi vốn thứ tư trong vòng 6 tháng, nâng tổng số tiền huy động lên 500 triệu NDT. Danh sách nhà đầu tư bao gồm các tổ chức nổi tiếng như SBCVC, NewAccess, Quỹ Hà Nam Investment Group Huirong và Haiyuan Fund. Công ty được thành lập vào năm 2024, là kết quả chuyển giao công nghệ từ Đại học Hồ Tây. Người sáng lập Vương Đông Lâm là giáo sư trọn đời tại Đại học Hồ Tây và là nhà khoa học trưởng của dự án trọng điểm quốc gia. Đội ngũ nghiên cứu cốt lõi đến từ các tập đoàn công nghệ hàng đầu và các trường đại học danh tiếng trong và ngoài nước. Hồ Tây Robot tuân thủ lộ trình tự nghiên cứu toàn diện "Bộ não tổng hợp + Tiểu não toàn thân hình người + Bản thể hình người tự nghiên cứu". Công ty đã phát triển kiến trúc huấn luyện trước kép cho bộ não tổng hợp và tiểu não, cùng với mô hình vận động tổng hợp GAE (Hệ thống phân thân), tạo thành một vòng khép kín công nghệ hoàn chỉnh. Năm 2026, công ty đã ra mắt robot hình người tự nghiên cứu toàn diện Hồ Tây o1. Hiện tại, Hồ Tây Robot đã hợp tác sâu rộng với các doanh nghiệp như Alibaba, Intel, JD.com và Đại học Khoa học và Công nghệ Hồng Kông, đồng thời đã ký kết thỏa thuận hợp tác chiến lược với chính quyền địa phương để xây dựng cơ sở đào tạo thực tế toàn diện cho robot hình người. Số vốn mới sẽ được đầu tư vào việc nghiên cứu và phát triển mô hình tổng hợp thống nhất toàn thân cho robot hình người, đồng thời tối ưu hóa hệ thống GAE. Công ty cũng đã thiết lập một hệ thống đào tạo nhân tài tự chủ, tập trung vào các công nghệ cốt lõi cấp thấp.

marsbit8 phút trước

Giáo sư Đại học West Lake gây chấn động, 6 tháng huy động 4 vòng vốn

marsbit8 phút trước

Biến động Giá Bitcoin Xuống Mức Thấp Lịch Sử, Khi Nào Kết Thúc Giai Đoạn 'Đi Ngang Mùa Hè'?

Bitcoin đang trải qua giai đoạn biến động thấp điển hình trong mùa hè, bị mắc kẹt trong một phạm vi giao dịch hẹp từ 62.000 đến 66.000 USD. Các nhà giao dịch và chuyên gia nhận định rằng động lực chính để phá vỡ thế giằng co hiện tại không nằm trong thị trường tiền mã hóa mà đến từ các yếu tố vĩ mô. Biến động ngụ ý (IV) của Bitcoin đã giảm xuống mức cực thấp, phản ánh thanh khoản mỏng và sự thiếu quyết đoán của cả bên mua và bên bán. Các chất xúc tác then chốt được chờ đợi bao gồm: dữ liệu lạm phát CPI (chỉ số giá tiêu dùng) của Mỹ, tín hiệu chính sách tiếp theo từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và tiến trình pháp lý của Đạo luật Rõ ràng (Clarity Act) nhằm thiết lập khung quy định cho tài sản kỹ thuật số. Dòng tiền liên tục từ các quỹ ETF Bitcoin, đặc biệt là IBIT của BlackRock, đang cung cấp hỗ trợ quan trọng và tạo đáy cho thị trường. Tuy nhiên, áp lực bán từ thợ đào và các giao dịch OTC đã cân bằng lực mua này, dẫn đến tình trạng đi ngang. Dự báo ngắn hạn cho thấy trạng thái củng cố này có thể kéo dài thêm vài tuần, ít nhất là cho đến giữa tháng 9, trừ khi có một chất xúc tác vĩ mô rõ rệt. Một số chuyên gia lạc quan dài hạn, tin rằng môi trường thanh khoản toàn cầu được nới lỏng cuối cùng sẽ là yếu tố tích cực cho Bitcoin, bất chấp sự biến động không thể tránh khỏi trong ngắn hạn. Tóm lại, thị trường đang trong thời kỳ chờ đợi, với sự chú ý đổ dồn vào các sự kiện kinh tế vĩ mô sắp tới để tìm kiếm hướng đi tiếp theo rõ ràng hơn.

marsbit11 phút trước

Biến động Giá Bitcoin Xuống Mức Thấp Lịch Sử, Khi Nào Kết Thúc Giai Đoạn 'Đi Ngang Mùa Hè'?

marsbit11 phút trước

Dự đoán thị trường đang trong thời kỳ ẩn mình, Polymarket chuẩn bị chiêu thức để đuổi kịp Kalshi

Bài viết thảo luận về các điều chỉnh chiến lược gần đây của Polymarket nhằm tận dụng thời điểm sắp tới khi các sự kiện thể thao và chính trị lớn diễn ra, đồng thời thu hẹp khoảng cách với đối thủ Kalshi tại thị trường Mỹ. Sau World Cup, hoạt động giao dịch trên Polymarket giảm nhiệt. Nền tảng đã thực hiện hàng loạt thay đổi về nhân sự quản lý, định hướng thị trường và chiến lược quảng bá để chuẩn bị cho mùa thể thao sắp tới và bầu cử giữa kỳ Mỹ vào tháng 11. Travis VanderZanden, nhà sáng lập Bird, gia nhập với vai trò Giám đốc Tăng trưởng, phụ trách hệ thống marketing. Polymarket cũng bổ sung nhiều lãnh đạo từ Robinhood, Coinbase, Nasdaq và FBI cho các mảng tuân thủ, giám sát và quản lý rủi ro. Nỗ lực tái gia nhập thị trường Mỹ của Polymarket đang có những bước tiến. Sau khi mua lại sàn giao dịch có giấy phép QCEX vào năm 2025, Polymarket US đã lần lượt mở cửa cho người dùng iOS vào tháng 5 và ra mắt phiên bản web gần đây. Khối lượng giao dịch của Polymarket US tăng trưởng mạnh, từ 17,69 tỷ USD vào tháng 5 lên khoảng 50 tỷ USD trong tháng 7, tương đương 62% khối lượng của Polymarket International, so với tỷ lệ 25% hai tháng trước đó. Tuy nhiên, VanderZanden phải đối mặt với thách thức từ các tranh cãi marketing trước đây liên quan đến việc quảng bá giao dịch mô phỏng, vốn đang bị CFTC điều tra. Polymarket đang cải tổ hệ thống quảng bá với sự hỗ trợ của AlixPartners. Khoảng cách với đối thủ chính Kalshi vẫn còn lớn. Trong tháng 7, khối lượng giao dịch của Kalshi đạt khoảng 377 tỷ USD, gấp nhiều lần tổng khối lượng của cả hai nền tảng Polymarket. Định giá của Kalshi trong các vòng gọi vốn gần đây cũng cao hơn đáng kể so với Polymarket. Mùa thu với các sự kiện thể thao và bầu cử giữa kỳ sẽ là thời điểm then chốt để Polymarket US chứng minh khả năng tăng trưởng và hiệu quả của đợt điều chỉnh nhân sự này trong cuộc cạnh tranh giành thị phần tại thị trường dự đoán được quy định chặt chẽ của Mỹ.

marsbit12 phút trước

Dự đoán thị trường đang trong thời kỳ ẩn mình, Polymarket chuẩn bị chiêu thức để đuổi kịp Kalshi

marsbit12 phút trước

40 Ngày Hoàn Thành 2 Vòng Gọi Vốn, Chiến Binh Dữ Liệu Cụ Thể Bước Vào Cuộc Chơi

Chiến trường trí tuệ thể hiện (Embodied AI) đang chuyển hướng sang cuộc đua về dữ liệu. Công ty cơ sở hạ tầng dữ liệu trí tuệ thể hiện Nguyên Điểm Khoa Học (SCALEFORCE) vừa tiết lộ đã hoàn thành hai vòng gọi vốn chỉ trong 40 ngày, với sự tham gia của các nhà đầu tư lớn. Thành lập chưa đầy ba tháng, công ty đã bước vào giai đoạn vận hành, khởi động đơn hàng dữ liệu trị giá hàng chục triệu từ khách hàng then chốt và thiết lập hợp tác với nhiều công ty mô hình thế giới, nhà sản xuất robot hàng đầu. Người sáng lập Quách Giang Lượng nhận định, cuộc cạnh tranh trí tuệ thể hiện đã bước vào giai đoạn nửa sau tập trung vào dữ liệu và trí tuệ. Mục tiêu của Nguyên Điểm Khoa Học là xây dựng cơ sở hạ tầng để dữ liệu xuyên suốt vòng đời của AI vật lý, từ đó tạo ra trí thông minh vô hạn trong thế giới thực. Nhu cầu về dữ liệu chất lượng cao là rất lớn, trong khi nguồn cung toàn cầu hiện tại chỉ đáp ứng một phần rất nhỏ. Khác với mô hình ngôn ngữ lớn (LLM), dữ liệu đa phương thức cho trí tuệ thể hiện (hình ảnh, xúc giác, chuyển động khớp...) phải được thu thập trong thế giới thực, đặt ra thách thức về chất lượng, quy mô và khả năng tổng quát hóa. Để giải quyết vấn đề này, Nguyên Điểm Khoa Học đã phát triển hệ điều hành MatrixOS cho AI vật lý, bao gồm công cụ tổng quát hóa dữ liệu ADA và công cụ đảm bảo chất lượng GDP, giúp nâng cao hiệu suất và tỷ lệ sử dụng dữ liệu. Công ty cũng xây dựng mạng lưới sản xuất dữ liệu tự động hóa cao trên toàn cầu. Với vị thế trung lập, MatrixOS cung cấp dịch vụ dữ liệu cho các nhà sản xuất robot, công ty mô hình thế giới và khách hàng trong các ngành cụ thể. Công ty đã giành được đơn hàng lớn từ Thạch Trí Hàng, hợp tác với các đối tác hàng đầu, tham gia vào hệ sinh thái Huawei Ascend và mở rộng hoạt động ra thị trường quốc tế. Đội ngũ sáng lập giàu kinh nghiệm, với nền tảng vững chắc về công nghệ, sản phẩm và thương mại, là chìa khóa cho sự phát triển nhanh chóng của công ty. Năm 2026 được coi là "năm khởi đầu của dữ liệu thể hiện", và giai đoạn 2027-2029 được kỳ vọng là cửa sổ quan trọng để robot hình người mở rộng thương mại hóa, hứa hẹn sự bùng nổ cho cơ sở hạ tầng dữ liệu như của Nguyên Điểm Khoa Học.

marsbit15 phút trước

40 Ngày Hoàn Thành 2 Vòng Gọi Vốn, Chiến Binh Dữ Liệu Cụ Thể Bước Vào Cuộc Chơi

marsbit15 phút trước

Giao dịch

Giao ngay
活动图片