Похоже, рынок вынес свой вердикт по текущему макро-FUD.
Как отметил The Kobeissi Letter, американские фондовые индексы показали сильный приток средств после открытия торгов в понедельник на фоне событий в конфликте между США и Ираном. S&P500 закрылся в плюсе на 0,95%, при этом ценовое действие не показало никаких признаков паники.
Усиливая эту интерпретацию, JPMorgan охарактеризовал откат как возможность для покупок, ссылаясь на устойчивые фундаментальные показатели. В свою очередь, криптовалюты отразили тот же аппетит к риску, при общей рыночной капитализации (TOTAL), закрывшейся с ростом на 3,68% 2 марта.
Короче говоря, слабое последующее движение говорит о том, что трейдеры не закладывают в цены эскалацию.
С технической точки зрения, если бы рынки готовились к затяжному глобальному конфликту, криптовалюты возглавили бы движение с устойчивым нисходящим продолжением. Вместо этого его отсутствие подтверждает, что риск поглощается, а не переоценивается.
Примечательно, что время совпадает с макроподдержкой. Последний индекс PMI для обрабатывающей промышленности США указал на продолжение expansion, укрепив фон роста и дав рынкам фундаментальную причину склоняться к риску.
Естественно, возникает вопрос: если экономический импульс усиливается, не увеличит ли это способность поглощать шоки и, следовательно, объяснит приток средств в криптовалюты как стратегическую переоценку, а не чистую слепую оптимизм?
Устойчивость криптовалют становится катализатором FOMO цикла
Похоже, крипторынок вступает в свою самую сильную конфигурацию в году.
Технически, устойчивость в условиях геополитического стресса действует как триггер момента.
Когда актив отказывается падать под воздействием негативных катализаторов, это подпитывает FOMO (страх упустить выгоду). Конструктивный прогноз JPMorgan дополнительно усиливает эту динамику.
Между тем, ротация была очевидна в ценовом действии. Капитал уходил из металлов, поскольку золото и серебро пережили резкую ликвидацию, сжав соотношение XAU/BTC на 4,81% и сигнализируя об относительной силе Биткойна [BTC].
Проще говоря, приток денег в криптовалюты в условиях неопределенности является бычьим сигналом.
В то же время, сильный PMI сигнализирует об экономическом росте.
Когда solidные макроданные совпадают с устойчивым ценовым действием, это указывает на то, что рынок поглощает шоки — конфигурация, которая исторически благоприятствовала восходящему продолжению.
Сочетайте это с взглядом рынка на ирано-американский конфликт как на краткосрочное событие, и выравнивание между фундаментальными показателями, психологией и ценовым действием underpins то, что может быть самой сильной бычьей структурой криптовалют в цикле на данный момент.
Итоговое резюме
- Сильные данные PMI, стабильные акции и ограниченное геополитическое развитие показывают, что рынки не готовятся к эскалации.
- Ротация капитала из металлов, устойчивое ценовое действие и растущая динамика FOMO позволяют предположить, что это может быть самая сильная бычья конфигурация цикла на данный момент.
