Автор: Connie Loizos
Перевод: AididiaoJP, Foresight News
Оригинальное название: Чем сейчас занимаются самые прибыльные CEO в криптоиндустрии?
Если вы следили за новостями в последнее время, то могли заметить тенденцию прошлой недели. Помимо масштабных репортажей в Fortune и Bloomberg, генеральный директор стейблкоин-компании Tether Паоло Ардойно также дал эксклюзивные интервью Reuters и TechCrunch. Почему этот основатель стейблкоина, находящийся в центре споров, внезапно запустил полномасштабную медиакампанию?
Время выбрано не случайно. На этой неделе Tether запустила новый продукт под названием USAT — свой первый полностью соответствующий федеральным нормам США стейблкоин, выпущенный через Anchorage Digital Bank и предназначенный для прямой конкуренции с USDC от Circle. В то же время Fidelity Investments также представила в среду собственный стейблкоин, присоединившись к растущей конкуренции со стороны JPMorgan и PayPal.
Это знаменует собой огромный сдвиг. В течение многих лет Паоло Ардойно держался подальше от США, уклоняясь за границей от расследований регуляторов и преследования прокуроров. Его компанию часто называли «непрозрачной» и «подозреваемой в мошенничестве», а прошлым летом The Economist даже назвал ее «мечтой отмывателя денег».
Но в видеоинтервью на этой неделе Паоло Ардойно четко дал понять: те дни закончились. Tether встречается с чиновниками Белого дома, сотрудничает с ФБР и Секретной службой и надеется, что USAT сможет подорвать монополию Circle на американском рынке. (USAT отличается от флагманского USDT от Tether, глобальный объем обращения которого составляет 1,87 трлн долларов, но который не соответствует новым нормативным требованиям США.) 41-летний Паоло Ардойно дал интервью из офиса Tether в Лугано, Швейцария, и в течение более часа рассказывал о том, как компания перешла от работы с криптопользователями к mainstream-признанию.
Динамику Tether действительно нельзя игнорировать. Ее USDT по сути представляет собой цифровой доллар на базе блокчейна, который может перемещаться через границы, не завися от единого учреждения, а его рыночная капитализация превышает сумму всех других стейблкоинов. Количество пользователей составляет около 536 миллионов и растет на 30 миллионов в квартал. «Он растет скорее как Facebook, а не как обычное финтех-приложение», — говорит Паоло Ардойно.
Он считает, что преимущество первопроходца Tether заключается не только в доминировании на рынке, но и в том, что оно приносит изменения людям в странах со слабой валютой. «За последние пять лет аргентинское песо обесценилось по отношению к доллару на 94,5%, — указывает он. — Дневной доход на душу населения на Гаити составляет всего 1,34 доллара. Эти люди никогда не были охвачены традиционной финансовой системой».
«Tether создала самую масштабную в истории человечества историю успеха в области финансовой инклюзивности», — добавляет он.
Паоло Ардойно понимает, что для завоевания большего доверия предстоит проделать работу. Статья в The Economist прошлым летом не помогла — в ней сообщалось, что российская отмывательница денег Екатерина Жданова якобы использовала Tether для связи британских наркоторговцев, московских хакеров, находящихся под санкциями олигархов и сотрудников российской разведки.
Упомянув эту статью, Паоло Ардойно пренебрежительно отозвался о ней, заявив, что задействованные в ней суммы — «всего лишь капля в море». «Подавляющее большинство пользователей USDT — обычные люди, — говорит он. — Мы сотрудничаем почти с 300 правоохранительными органами в более чем 60 странах. iPhone и Toyota также могут использоваться плохими парнями, но это не означает, что продукт сам по себе плох».
Он пошел еще дальше, заявив, что технология Tether имеет преимущество перед наличными деньгами в отслеживании незаконной деятельности. «Сотни миллиардов наличных денег перемещаются по всему миру, и американским правоохранительным органам трудно их отследить. Но с USDT мы сотрудничаем с Министерством юстиции, ФБР, Секретной службой и сотнями других агентств и можем быстро заморозить средства».
По его словам, Tether уже заморозила токенов на 3,5 миллиарда долларов, большая часть которых принадлежит «обманутым или взломанным пользователям». Например, в 2023 году, в схемах «свинствования» (pig butchering), которые не смогла обнаружить традиционная финансовая система, Tether «в мгновение ока» выявила и заморозила 225 миллионов долларов. («Свинствование» — это мошенничество, при котором преступники устанавливают отношения доверия или даже романтические отношения онлайн, чтобы заманить жертв в ложные инвестиции.)
«Мы тесно сотрудничаем с ФБР и Секретной службой и строго соблюдаем санкционные правила OFAC», — говорит он.
Неясно, удовлетворены ли критики, но Tether действительно пережила кризис за кризисом. Три месяца назад S&P Global Ratings указало на слабую стабильность USDT.
На это Паоло Ардойно ответил пренебрежительно: «Если это тот самый S&P, который полностью провалил прогноз ипотечного кризиса, то я горжусь тем, что они считают нас „слабыми“».
Он упомянул весну 2022 года, когда другой крупный стейблкоин TerraLuna внезапно рухнул, потеряв за ночь 40 миллиардов долларов и вызвав панику на рынке. Хедж-фонды ставили на то, что следующей будет Tether, и пользователи бросились выводить средства. «Мы выплатили 7 миллиардов долларов за 48 часов — 10% резервов; 20 миллиардов долларов за 20 дней — 25% резервов. Ни один банк в мире не выдержал бы такого натиска, но мы справились».
Он намекнул, что другой конкурент (очевидно, имея в виду Circle) плохо проявил себя во время банковского кризиса. В 2023 году, когда обанкротился Silicon Valley Bank, раскрытие Circle информации о рисках на 3 миллиарда долларов привело к кратковременному откреплению USDC от паритета. Когда его спросили о Circle, которую часто изображают как «более чистую альтернативу», команда по связям с общественностью Паоло Ардойно быстро прервала, и он лишь с неохотой сказал: «Если ты не склоняешь голову перед Уолл-стрит, на тебя смотрят по-другому».
Паоло Ардойно подчеркивает, что в настоящее время Tether имеет 30 миллиардов долларов избыточных резервов, что значительно превышает потребности в выплатах. Эти резервы находятся под управлением Cantor Fitzgerald — компании с Уолл-стрит, которой более тридцати лет руководит Говард Лутник, занявший пост министра торговли США год назад. Лутник публично поддержал Tether, а компания получает значительные комиссионные за управление огромными активами Tether в казначейских облигациях, что создает переплетение коммерческих интересов и политического влияния.
Паоло Ардойно считает, что Tether безопаснее традиционных банков. «Банки работают по системе частичного резервирования в 90%: вы кладете 1 миллион долларов, в банке остается только 100 000, а 900 000 выдаются в кредит. А у нас, даже если биткоин упадет до нуля, у нас будет достаточно средств, чтобы покрыть все выпущенные USDT».
Огромные резервы приносят огромную прибыль. По сообщению Fortune, прибыль Tether в 2025 году превысит 15 миллиардов долларов, в основном за счет доходов от резервов — в отличие от сберегательных счетов, эти проценты не распределяются среди держателей USDT. На вопрос, рассматривает ли он возможность распределения процентов, Паоло Ардойно ответил, что, хотя американские пользователи привыкли к процентам, главная потребность основных пользователей Tether — сохранение стоимости.
«Турецкая лира за пять лет обесценилась по отношению к доллару на 81%, аргентинское песо — на 94,5%. Для человека, чья валюта ежедневно обесценивается на 3%, годовая процентная ставка в 4% не имеет смысла. Для остального мира стейблкоин в долларах похож на сберегательный счет; но для американцев он больше похож на чековый счет».
У решения Tether не делиться доходами могут быть и юридические причины. Закон CLARITY, продвигаемый в Конгрессе, может запретить эмитентам стейблкоинов выплачивать проценты держателям, чтобы предотвратить отток депозитов из традиционных банков. В случае принятия это, наоборот, закрепит существующую модель Tether и нанесет удар по таким конкурентам, как Circle, которые экспериментируют с программами поощрений.
Больше, чем стейблкоин
Амбиции Паоло Ардойно простираются далеко за пределы USDT. Выпущенный в 2020 году токен, обеспеченный золотом, Tether Gold, в обращении находится на сумму 2,6 миллиарда долларов, что эквивалентно тому, что пользователи владеют эквивалентным количеством золота. Но стратегия Tether в отношении золота более масштабна: как сообщается в интервью Bloomberg, компания владеет около 140 тоннами золота стоимостью около 24 миллиардов долларов и уже является одним из крупнейших частных владельцев золота в мире.
Зачем запускать золотой продукт? Паоло Ардойно говорит, что это для того, чтобы предоставить выбор в неопределенном мире. «Золото — самая ранняя распространенная форма денег человечества. С помощью блокчейна мы впервые можем сделать золото не только средством сбережения стоимости, но и средством обмена».
Когда продукт был запущен, «нас почти считали сумасшедшими», — вспоминает он. С тех пор Tether покупает золото со скоростью 1-2 тонны в неделю, и Ардойно называет это «строительством одного из крупнейших в мире золотых центральных банков».
Но инвестиции компании в ИИ раскрывают еще более грандиозное видение. Около девяти месяцев назад Tether запустила децентрализованную платформу ИИ под названием Qvac, название которой взято из короткого рассказа Азимова «Последний вопрос» — который Паоло Ардойно считает «величайшим научно-фантастическим произведением».
Его позиционирование Qvac перекликается с USDT: обслуживание neglected populations. «USDT никогда не был нацелен на клиентов JPMorgan, мы обслуживаем тех, кого бросила традиционная финансовая система», — говорит он, добавляя, что централизованные платформы ИИ также упустят миллиарды пользователей, которые не могут позволить себе подписку.
«Если они не могут позволить себе банковский счет за 150 долларов в год, то тем более они не смогут позволить себе дорогие платформы ИИ». Qvac сможет работать локально на смартфонах. Ардойно прогнозирует, что в течение трех-пяти лет современные высокопроизводительные смартфоны станут распространены в Африке и Южной Америке, охватив 80% случаев использования ИИ. «USDT будет питать крупнейшую в мире децентрализованную платформу ИИ».
Тем не менее, Qvac — лишь часть грандиозной стратегии. По сообщению Fortune, Tether инвестировала более 1 миллиарда долларов в немецкую компанию по робототехнике и ИИ Neura, 775 миллионов долларов в платформу социальных сетей Rumble и еще сотни миллионов долларов в спутники, центры обработки данных, сельское хозяйство и другие области. Журнал охарактеризовал Tether как превращающуюся в организацию, «аналогичную суверенному фонду благосостояния».
Со стороны эти инвестиции — включая долю в футбольном клубе Ювентус — могут показаться несвязанными. Но Паоло Ардойно настаивает на их внутренней согласованности: «Миссия Tether — „стабильность“. Мы инвестируем в землю, скот, сельское хозяйство, современные технологии, золото... Общая цель — обеспечить, чтобы Tether могла оставаться краеугольным камнем мира наших пользователей».
Он описывает взаимосвязанную систему: оцифровку сельского хозяйства, революцию на рынке золота, переход к пиринговой связи. «Мы хотим построить компанию, которая выдержит испытание временем, стать предприятием социального воздействия, которое изменит жизнь сотен миллионов людей, предоставив им „стабильность“, которой у них никогда не было».
На вопрос о политических рисках — если следующая администрация США, как и предыдущая, будет рассматривать Tether как угрозу, Паоло Ардойно заявил, что они готовы.
«Я надеюсь, что финансовая инклюзивность и предоставление доступа 536 миллионов человек к долларовой системе — это то, что волнует обе партии, и для этого нужно образование».
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Группа в TG比推:https://t.me/BitPushCommunity
Подписка в TG比推: https://t.me/bitpush
