После неожиданно слабых данных по занятости в США в пятницу доллар продолжил снижение, золото и фондовые индексы США существенно выросли за неделю.
В июле в США неожиданно сократилось 23 тысячи рабочих мест, что значительно хуже ожидаемого роста на 80 тысяч. Кроме того, данные за май и июнь были суммарно пересмотрены в сторону снижения на 103 тысячи человек. Хотя уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, падение уровня участия в рабочей силе до 61,4% указывает на то, что больше людей покидают рынок труда.
Сигналы охлаждения рынка труда снизили вероятность повышения ставки ФРС в сентябре до 43% (две недели назад она составляла около 70%). Однако некоторые аналитики считают, что из-за роста производительности благодаря ИИ, значение данных по занятости стало ниже. Другими словами, данные по ИПЦ США за июль, которые выйдут на этой неделе, могут оказать большее влияние на перспективы процентных ставок.
Золото выросло на прошлой неделе более чем на 7%, пробив уровень $4300, и показало наибольшее недельное укрепление с января. Примечательно, что Народный банк Китая продолжает наращивать золотой резерв 21-й месяц подряд, и объемы покупок увеличиваются с каждым месяцем. В то же время его портфель американских гособлигаций сократился до самого низкого уровня с 2008 года.
Фокусом текущей недели станут данные по ИПЦ США, решение по процентной ставке Резервного банка Австралии, а также динамика акций технологического сектора и золота.
ИПЦ США за июль – Среда, 20:30
Цены на нефть снизились на 15% с максимумов конца июля. Поскольку переговоры о судоходстве в Ормузском проливе «выходят на финальную стадию», цены на нефть и инфляционные риски, вероятно, продолжат снижение.
Рынок ожидает небольшого снижения ИПЦ до 3,4% с 3,5% ранее, базовый ИПЦ, по прогнозам, снизится с 2,6% до 2,5%. Инфляция ниже ожиданий может дополнительно ослабить ожидания повышения ставки в этом году, что окажет давление на доллар США, но будет благоприятно для золота, серебра и акций технологического сектора. В обратном случае, если инфляция неожиданно окажется выше, ожидания повышения ставки в сентябре могут снова вырасти, что может помочь индексу доллара США найти поддержку вблизи 99,40.
Среди других экономических данных США на этой неделе – ИПП в четверг и розничные продажи в пятницу.
Решение Резервного банка Австралии по ставке – Вторник, 12:30
Поскольку инфляция и безработица в Австралии остаются высокими, рынок в целом ожидает, что на этой неделе центральный банк сохранит ставку без изменений. Более того, вероятность еще одного повышения ставки в этом году составляет менее 50%.
Несмотря на то, что РБА больше не проявляет столь ястребиный настрой, как в первой половине года, благодаря ослаблению доллара США, австралийский доллар завершил рост в пяти из последних шести недель, и курс обновил максимумы с июня, поднявшись выше 0,7000. Если на этой неделе центральный банк не сделает «голубиных» заявлений, восходящий тренд австралийского доллара может продолжиться.
«Взрывные» отчеты: восстановление технологических акций продолжается
По состоянию на прошлую пятницу около 90% компаний из индекса S&P 500 опубликовали отчеты. Ожидается, что совокупный рост прибыли во втором квартале достигнет ошеломляющих 50%, что станет самым высоким показателем с 2021 года и значительно превысит ожидавшиеся в конце июня 23% и показатель предыдущего квартала в 27%.
Сильные отчеты временно развеяли опасения рынка относительно чрезмерных расходов на ИИ. Основные фондовые индексы США показали на прошлой неделе наилучший результат с апреля. S&P 500 закрылся на рекордных максимумах, а индекс Nasdaq 100 находится всего примерно в 3% от своих исторических пиков.
На этой неделе отчеты CoreWeave, Cisco, Applied Materials и других продолжат проверку доверия рынка. Что касается гонконгского рынка, Tencent и JD.com опубликуют свои последние финансовые результаты.
Следующим событием, способным вызвать волатильность на рынке, станет, вероятно, отчетность NVIDIA 26 августа.
XAUUSD 1 час
Как видно на графике, после прорыва линии нисходящего тренда, длившегося полгода, и закрепления выше $4300, недельный и дневной графики указывают на продолжение восходящего импульса. Учитывая также давление на доллар США из-за ослабления ожиданий повышения ставки, можно продолжать рассматривать возможности для покупки на коррекциях.
Как видно на графике, в краткосрочной перспективе в начале торгов в понедельник цена золота находится под давлением, продолжая коррекцию для нивелирования расхождения технических индикаторов. Зона $4300/4320 является первоначальной областью внимания – это уровень, с которого начался рост после публикации данных по занятости в пятницу, здесь существует определенная поддержка. В случае удержания этой зоны цена может снова попытаться пробить ключевой уровень $4380 – последнее серьезное препятствие перед продолжением роста. Однако в случае пробоя, коррекция может продолжиться до области поддержки $4200/4230.
NASDAQ 100 4 часа
Как видно на графике, индекс Nasdaq 100 демонстрирует сильный отскок на дневном графике, поднявшись почти на 10% от минимумов конца июля. На 4-часовом таймфрейме после отскока от уровня 29100 восходящий тренд снова подтвердился. В настоящее время цена пытается пробить уровень 29850. В случае успешного прорыва, рост может продолжиться до 30000 и выше.
В направлении снижения, пробитие уровня 29100/200 может привести к постепенному ослаблению восходящего импульса.
