Walmart только что принес Уолл-стрит смешанный подарок.
Несмотря на рост выручки и прибыли, акции крупного ритейлера упали более чем на 9% после публикации последних квартальных результатов.
Вскоре после этого JPMorgan скорректировал целевую цену акций Walmart (WMT).
Целевая цена акций Walmart снижена до $125
На момент публикации акции Walmart торгуются примерно по $104. Рыночная капитализация Walmart составляет $825 млрд, а доходность акционеров за последние десять лет с учетом реинвестирования дивидендов превышает 400%.
Отличные результаты акций за последнее десятилетие привели к тому, что их мультипликатор P/E достиг 35 от ожидаемой прибыли, что является довольно высоким показателем для компании, прогнозируемый среднегодовой темп роста прибыли которой на следующие пять лет составляет 8,7%.
Для сравнения, средний мультипликатор P/E Walmart за 10 лет был значительно ниже — 25.
По данным Investing.com:
JPMorgan снизил целевую цену акций Walmart с $137 до $125, но сохранил рейтинг «перевес» для этих «голубых фишек».
JPMorgan уже снизил прогноз по продажам в сопоставимых магазинах Walmart за три недели до отчета о прибылях и убытках. Фактические данные, опубликованные позже, оказались ниже этих уже сниженных ожиданий.
Аналитики охарактеризовали ситуацию перед публикацией отчета как «хаос», где различные изменяющиеся факторы переплелись, что затрудняет прогнозирование движения акций.
Почему акции Walmart испытывают давление
Бизнес Walmart в сфере здравоохранения и оздоровительных товаров оказал давление на выручку и маржу прибыли во втором квартале 2027 финансового года (по июль).
Финансовый директор Walmart Джон Дэвид Рэйни сообщил аналитикам в ходе телеконференции по итогам второго квартала 2027 финансового года, что новые правила справедливого ценообразования на медикаменты снизили общие сопоставимые продажи в квартале на 125 базисных пунктов, что превышает запланированные компанией в начале года 100 базисных пунктов.
Продажи в сопоставимых магазинах Walmart в США в этом квартале выросли на 2,6%. Если исключить влияние бизнеса здравоохранения и оздоровительных товаров, эта цифра выглядит значительно лучше и приближается к диапазону роста в 3-4%, который компания сохраняла в течение последних двух с половиной лет.
