Ключевые данные: Совокупный государственный долг около 39 трлн долларов · Отношение долга к ВВП 100.2%, впервые со времен Второй мировой войны · Процентные расходы в 2026 финансовом году 1.039 трлн долларов · Годовой дефицит около 2 трлн долларов · Управление Конгресса по бюджету прогнозирует, что к 2056 году долг достигнет 175% от ВВП · Ежедневный рост долга на 50-80 млрд долларов.
Раздел 1 — Историческая веха, которую никто не празднует
В марте 2026 года США переступили порог, которого не достигали в мирное время со времен окончания Второй мировой войны. Долг правительства перед внешними кредиторами — то есть "долг, находящийся в руках общественности", без учета долгов перед такими внутренними трастовыми фондами правительства, как Социальное обеспечение — достиг 31.27 трлн долларов. В то же время номинальный ВВП США за последние двенадцать месяцев составил 31.22 трлн долларов. Отношение долга к ВВП официально превысило 100%.
Президент Комитета за ответственный федеральный бюджет Майя МакГуиннесс (Maya MacGuineas) прямо заявила: "Это случилось — государственный долг США теперь превысил размер всей американской экономики, что примерно вдвое выше исторического среднего уровня."
По данным Министерства финансов США, по состоянию на 18 мая 2026 года общий государственный долг США составил ровно 39 008 999 901 378.68 доллара. Эта цифра увеличивается примерно на 50–80 млрд долларов в день, средний дневной темп роста за последние двенадцать месяцев составил около 75 млрд долларов. Долг превысил 1 трлн долларов в 1981 году, 10 трлн долларов в 2008 году, 20 трлн долларов в 2017 году и почти удвоился за последние восемь лет.
Директор Управления Конгресса по бюджету Филипп Свагель (Phillip Swagel) в феврале 2026 года выступил с серьезным предупреждением: "Наши бюджетные прогнозы продолжают показывать, что текущая фискальная траектория неустойчива." В рамках действующего законодательства федеральный долг превысит исторический пик, установленный в 1946 году после окончания Второй мировой войны — 106% от ВВП — до 2030 года. К 2036 году он достигнет 120% от ВВП, а к 2056 году — ошеломляющих 175%. В отличие от послевоенного периода, когда благодаря сильному росту и фискальной дисциплине долг постепенно сокращался, текущий объем долга не показывает никаких признаков естественного сокращения.
Пояснение: Государственный долг обычно обсуждается с использованием двух подходов. "Общий государственный долг" охватывает все долговые обязательства федерального правительства, включая долги перед внутренними трастовыми фондами правительства, такими как Социальное обеспечение. "Долг, находящийся в руках общественности" — это долг правительства перед внешними кредиторами, то есть инвесторами, покупающими казначейские ценные бумаги США, иностранными правительствами и финансовыми учреждениями. Последний показатель более значим с экономической точки зрения, поскольку представляет собой реальные внешние заимствования. В настоящее время оба показателя находятся на рекордно высоком уровне в мирное время.
Раздел 2 — Почему долговая проблема стала неразрешимой
Проблема долга США не возникла внезапно, а стала результатом накопления десятилетий структурного выбора — раунд за раундом снижения налогов без соответствующих сокращений расходов, увеличения расходов без соответствующих источников дохода, плюс эффект сложных процентов. Понимание этой истории помогает объяснить, почему решение этой проблемы так сложно.
Структурный разрыв между государственными расходами и доходами. С 1970 года федеральное правительство США имело профицит бюджета лишь в четырех фискальных годах, остальные годы были дефицитными. Каждый раз, когда государственные расходы превышают налоговые поступления, разница покрывается за счет выпуска казначейских облигаций. Эти облигации накапливаются, образуя долг, а ежегодный дефицит в сочетании с возникающими процентными расходами еще больше усугубляет дефицит. Это спираль, работающая по принципу сложных процентов.
Три основные категории, определяющие рост расходов. В федеральном бюджете есть три доминирующих и постоянно растущих центра расходов. Выплаты из Фонда социального страхования за первые семь месяцев 2026 финансового года составили 953 млрд долларов; федеральная программа Medicare за тот же период потратила 588 млрд долларов; а чистые процентные расходы по государственному долгу за эти семь месяцев уже составили 628 млрд долларов, что больше, чем общие расходы на Medicare и Medicaid. Эти три категории расходов носят структурный характер, обусловлены тенденциями старения населения, затратами на здравоохранение и накоплением долга, а не ежегодными политическими решениями. Сокращение любого из них требует болезненных политических решений, которых последовательно избегали все администрации.
Процентная ловушка. Это самая тревожная динамика во всей долговой дилемме. В 2015 году США выплатили 223 млрд долларов чистых процентов по долгу; в 2020 году — 345 млрд долларов; в 2024 году — 881 млрд долларов; в 2026 финансовом году прогнозируется выплата 1.039 трлн долларов — почти утроение за шесть лет. Процентные расходы теперь являются третьей по величине статьей расходов федерального бюджета после выплат по Социальному обеспечению и Medicare, опережая оборонные расходы. УКБ прогнозирует, что к 2028 году процентные расходы превысят расходы на Medicare, а к 2048 году станут крупнейшей отдельной статьей расходов федерального правительства — тогда расходы правительства на обслуживание исторического долга превысят все инвестиции в будущее.
УКБ прогнозирует, что в течение следующих 30 лет процентные расходы правительства США составят почти 100 трлн долларов. Для понимания: эта цифра превышает совокупные расходы по всем основным федеральным программам.
«Акт одного большого прекрасного» — последний ускоритель. Закон "Один большой красивый акт" (OBBB), подписанный в 2025 году, сделал постоянными налоговые льготы эпохи Трампа 2017 года и добавил налоговые исключения для чаевых и сверхурочных. По оценкам УКБ, этот закон увеличит бюджетный дефицит на 2.8 трлн долларов в течение следующего десятилетия. Если все временные положения станут постоянными, Комитет за ответственный федеральный бюджет оценивает, что стоимость возрастет до 4–5 трлн долларов. Совокупный прогноз дефицита на 2026–2035 годы теперь пересмотрен в сторону увеличения до 23.1 трлн долларов, что на 1.4 трлн долларов выше прогноза УКБ годом ранее.
Наследие пандемии. Два крупнейших в истории США годовых бюджетных дефицита пришлись на период пандемии COVID-19: 3.1 трлн долларов в 2020 финансовом году и почти 2.8 трлн долларов в 2021 финансовом году. Эти заимствования все еще остаются на балансе и создают постоянное процентное бремя по ставкам, значительно более высоким, чем почти нулевые ставки, по которым они были размещены в то время.
Пояснение: Бюджетный дефицит — это годовая разница между государственными расходами и налоговыми поступлениями. Государственный долг — это совокупность дефицитов за все годы плюс все проценты. Простая аналогия: если вы тратите на 5000 долларов в месяц больше, чем зарабатываете, и покрываете разницу кредитной картой, то ваш ежемесячный дефицит составляет 5000 долларов. Ваш общий долг — это остаток на кредитной карте — совокупность ежемесячных перерасходов плюс постоянно накапливающиеся проценты. Правительство США находится в точно такой же ситуации, только с большим количеством нулей.
Раздел 3 — США действительно может обанкротиться?
Это вопрос, который в конечном итоге задаст каждый розничный инвестор, и он заслуживает взвешенного и честного ответа, а не простого "да" или "нет".
Краткий ответ: США не обанкротится, как предприятие или семья. Правительство США выпускает собственную валюту — доллар США и теоретически всегда может создать больше долларов для погашения долга. Исторически ни одна страна, заимствующая в собственной валюте и контролирующая свой центральный банк, не сталкивалась с вынужденным недобровольным дефолтом. Единственный дефолт в истории США произошел в 1979 году и был лишь кратковременным дефолтом из-за технической ошибки.
Но это не значит, что не будет последствий. Способность печатать деньги порождает другой риск: инфляцию. Если правительство США в больших масштабах увеличивает денежную массу для погашения долга, реальная покупательная способность каждого находящегося в обращении доллара обесценивается — по сути, это скрытый налог для всех, кто держит доллары и активы, номинированные в долларах. Именно поэтому вопрос "обанкротится ли США" гораздо менее значим, чем вопрос "каковы последствия текущей траектории".
Инсайты Рейнхарт и Рогоффа. Кармен Рейнхарт (Carmen Reinhart) и Кеннет Рогофф (Kenneth Rogoff) в своем знаковом исследовании финансовых кризисов за более чем 800 лет "На этот раз все по-другому: восемь веков финансового безумия" обнаружили, что долговые кризисы часто наступают не постепенно и предсказуемо, а внезапно, при потере доверия. Страны, которые, казалось бы, спокойно управляют долгом, могут внезапно обнаружить, что инвесторы перестают покупать их облигации или требуют значительно более высокой доходности, что делает долг необслуживаемым. Переход от устойчивого состояния к неустойчивому может произойти в течение месяцев, а не лет.
Фреймворк Института Катона — постепенно, а потом внезапно. Институт Катона использует знаменитую метафору Хемингуэя о том, как происходит банкротство, чтобы описать фискальную траекторию США: постепенно, а потом внезапно. Рациональные участники рынка видят неустойчивость фискальной траектории США издалека, и они продолжают покупать казначейские облигации США — до тех пор, пока однажды не перестанут. Этот переломный момент невозможно точно предсказать заранее, но условия для него продолжают накапливаться.
Как будет выглядеть реальный фискальный кризис. Фискальный кризис в США не будет похож на банкротство компании. Скорее, это будет резкий и значительный скачок доходности долгосрочных казначейских облигаций — инвесторы потребуют больше компенсации за продолжение кредитования. Это одновременно повысит стоимость заимствований для всей экономики — ипотечные кредиты, корпоративные облигации, потребительские кредиты — все вырастут. Банки, пенсионные фонды и страховые компании, владеющие большим количеством казначейских облигаций, понесут значительные убытки, которые могут поставить под угрозу их собственную платежеспособность. Комитет по бюджету Палаты представителей США прямо указывает, что, учитывая статус доллара как мировой резервной валюты, такой кризис "почти наверняка вызовет необратимые международные последствия".
Статус резервной валюты — это и буфер, и риск. Более половины мировых валютных резервов хранятся в долларах, что создает структурный глобальный спрос на доллар и активы, номинированные в долларах, включая казначейские облигации США. Этот статус резервной валюты является основной причиной, по которой США могут годами поддерживать бюджетный дефицит по более низким процентным ставкам, чем любая другая страна — экономисты называют эту привилегию "чрезмерной привилегией" (exorbitant privilege). Но статус резервной валюты не является постоянным, он зависит от глобальной уверенности в экономической мощи и институциональной стабильности США. Если эта уверенность подорвется — о чем свидетельствует предупреждение МВФ об исчезновении "премии за безопасность" для казначейских облигаций — этот буфер сузится.
Пояснение: Резервная валюта — это валюта, широко используемая центральными банками и международными организациями в качестве средства сбережения стоимости и средства расчетов в мировой торговле. На доллар США приходится около 58% мировых валютных резервов. Это означает, что даже если ни одна из сторон сделки не является американской, торговля между странами часто осуществляется в долларах. Это создает постоянный глобальный спрос на доллар, позволяя США занимать по ставкам ниже нормальных рыночных.
Раздел 4 — Что это означает для инвесторов
Проблема долга США — не отдаленный теоретический риск. Она уже оказывает ощутимое влияние на финансовые рынки и портфели инвесторов, и это влияние, скорее всего, будет усиливаться, а не ослабевать.
Прямая связь с ростом доходности. Только во втором квартале 2026 года Министерство финансов США должно было занять 189 млрд долларов, что на 79 млрд долларов больше, чем ожидалось несколькими месяцами ранее. Фактический объем заимствований в первом квартале 2026 года составил 577 млрд долларов, а в третьем квартале ожидается необходимость занять 671 млрд долларов. Такое огромное и постоянно растущее предложение казначейских облигаций, поступающее на рынок, может быть поглощено только за счет более высокой доходности, чтобы привлечь достаточное количество покупателей. Доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла до 5.2%, что является самым высоким показателем с 2007 года; доходность 10-летних облигаций 19 мая достигла 4.687%. Это не совпадение, а прямое отражение дисбаланса спроса и предложения на рынке облигаций, вызванного потребностями правительства в заимствованиях.
Эффект вытеснения частных инвестиций. Когда правительство занимает в больших масштабах, оно конкурирует с предприятиями и домохозяйствами за доступный капитал. Увеличение объемов государственных заимствований повышает стоимость заимствований для всех — ипотечные кредиты, корпоративные облигации, автокредиты, ставки по кредитным картам — все растет. Это сдерживает частные инвестиции, замедляет экономический рост и сжимает потребительские расходы. Средства, которые могли бы быть направлены на дороги, научные исследования, образование и оборону, вместо этого уходят кредиторам в виде выплат по историческому долгу.
Самоусиливающаяся динамика сложных процентов. Самая опасная черта текущей траектории — ее самоусиливающийся характер: чем больше размер долга, тем выше процентные расходы; чем выше проценты, тем больше дефицит; чем больше дефицит, тем больше нужно занимать; чем больше заимствований, тем выше доходность; чем выше доходность, тем тяжелее процентное бремя по новому долгу. Этот цикл может поддерживать видимую стабильность довольно долго — до определенной точки перелома.
Понижение рейтинга Moody's и его сигнальное значение. В мае 2025 года Moody's понизило суверенный кредитный рейтинг США с Aaa до Aa1, став последним из трех крупнейших рейтинговых агентств, сделавших это. S&P понизил в 2011 году, Fitch — в 2023 году. Последовательные действия трех агентств в течение 14 лет передают один и тот же сигнал: текущая фискальная траектория не соответствует высшему кредитному рейтингу, а разрыв между обязательствами правительства и доходами является структурным, а не циклическим.
Платежеспособность Социального обеспечения — крайний срок 2032 года. УКБ прогнозирует, что Трастовый фонд страхования по старости и на случай потери кормильца (OASI) исчерпает средства в 2032 году, на год раньше предыдущего прогноза. Если к тому времени Конгресс не примет мер, то, согласно последним расчетам Комитета за ответственный федеральный бюджет на основе прогнозов УКБ, пособия всех получателей будут автоматически сокращены примерно на 28%. А за первые семь месяцев только 2026 финансового года на Социальное обеспечение уже было потрачено 953 млрд долларов. Любое законодательное решение по исправлению ситуации будет связано с политически чрезвычайно болезненным выбором, который откладывался десятилетиями.
Раздел 5 — Если казначейские облигации США зашкаливают, почему никто не "обезвреживает бомбу"?
Решение проблемы долга США арифметически несложно, но политически почти невозможно. Математическое решение — это некоторая комбинация увеличения доходов и сокращения расходов; политическая трудность заключается в том, что любое из этих действий требует от избранных чиновников заставить избирателей принять более высокие налоги или более низкие пособия — и ни то, ни другое не принесет голосов.
Дилемма со стороны доходов. Налоговые поступления федерального правительства постоянно ниже уровня расходов. Чтобы закрыть дефицит за счет повышения налогов, потребуется повысить ставки подоходного налога, расширить налогооблагаемую базу или ввести новые источники налогов. Закон "Один большой красивый акт" движется в прямо противоположном направлении, сокращая налоги и расширяя исключения.
Дилемма со стороны расходов. Значительное сокращение дефицита должно затронуть три основные категории расходов: Социальное обеспечение, Medicare и проценты по долгу. Процентные расходы нельзя сократить напрямую — это юридическое обязательство по существующему долгу. Сокращение расходов на Социальное обеспечение и Medicare политически крайне чувствительно, поскольку напрямую затрагивает самую крупную и активную группу избирателей в стране — пенсионеров и людей, приближающихся к пенсии.
Аргумент роста. Некоторые экономисты утверждают, что сильный экономический рост — это самый реалистичный путь снижения отношения долга к ВВП без явной бюджетной консолидации. Если рост экономики постоянно превышает рост долга, коэффициент в конечном итоге стабилизируется. Именно это и происходило в течение десятилетий после Второй мировой войны. Контраргумент заключается в том, что текущая долговая траектория слишком крутая, а темпы роста процентных расходов слишком высоки, чтобы решить проблему только за счет роста.
Консенсус органов фискального надзора. Комитет за ответственный федеральный бюджет оценивает, что для стабилизации долга потребуется сократить дефицит примерно на 10 трлн долларов. В настоящее время нет никаких перспектив двухпартийного сотрудничества для достижения хотя бы близкой к этой цели. Обобщающее суждение директора УКБ Свагеля — "фискальная траектория неустойчива" — представляет собой консенсус практически каждого беспартийного фискального учреждения в стране.
Пояснение: "Отношение долга к ВВП" — стандартный инструмент, используемый экономистами для оценки долгового бремени страны. Он сопоставляет общий долг с размером экономики, а не смотрит только на абсолютные цифры, потому что устойчивость зависит от способности экономики обслуживать долг. Превышение отношения долга США к ВВП 100% означает, что объем долга превысил годовой общий объем производства всей экономики — уровень, наблюдавшийся ранее только во время Второй мировой войны.
Раздел 6 — Влияние на инвесторов разных типов
Инвесторы в акции: Долговой кризис порождает среду с долгосрочно более высокими процентными ставками, чем в эпоху почти нулевых ставок 2009–2022 годов. Это структурно оказывает давление на акции роста с высокой оценкой, зависящие от низкой ставки дисконтирования. Выигрышные секторы включают финансовый сектор — более широкие спреды повышают доходность процентных активов банков и страховых компаний; а также компании со стабильной текущей прибылью и низким уровнем долга.
Инвесторы в облигации: Долговая траектория США — это среднесрочный встречный ветер для долгосрочных казначейских облигаций. Большее предложение облигаций означает давление на цены и рост доходности со временем. Для инвесторов, ищущих стабильный доход, текущая среда доходности является самой привлекательной за последние пятнадцать лет — но риск в том, что доходность может продолжать расти. Корпоративные облигации инвестиционного уровня и среднесрочные казначейские облигации в текущих условиях предлагают лучший баланс риска и доходности, чем долгосрочные казначейские облигации.
Инвесторы в золото и реальные активы: Исторически постоянные бюджетные дефициты и опасения по поводу девальвации валюты всегда были одним из основных драйверов спроса на золото. Значительное подорожание золота за последние два года частично отражает оценку рынком фискальной траектории США. Реальные активы — физическая недвижимость, сырьевые товары, облигации, защищенные от инфляции — исторически могут обеспечить частичную защиту от эрозии покупательной способности, вызванной фискальными излишествами.
Инвесторы в Сингапуре и Азии: Долговой кризис США влияет на Азию через несколько каналов. Рост доходности в США привлекает капитал из стран с формирующимся рынком, создавая давление на азиатские валюты и фондовые рынки. Если потеря доверия к фискальному управлению США приведет к ослаблению доллара, покупательная способность активов в долларах, принадлежащих азиатским инвесторам, пострадает. Сингапур, как международный финансовый центр, особенно чувствителен к любым потрясениям на мировых рынках капитала, вызванным фискальным давлением в США.
Все инвесторы: Самое важное практическое значение текущей долговой ситуации заключается в следующем: эпоха сверхнизких процентных ставок, преобладавшая в 2009–2022 годах, не вернется. Структурные силы, поддерживающие среду с высокими процентными ставками — необходимость масштабных выпусков казначейских облигаций для покрытия постоянного дефицита — не являются временными. Инвестиционные стратегии, построенные на предположении о постоянной дешевизне заимствований, нуждаются в пересмотре и корректировке.
Раздел 7 — Честная оценка: кризис, медленное горение или контролируемый спад
Что касается ситуации с долгом США в следующем десятилетии, существует три широких сценария развития.
Сценарий 1: Постепенная стабилизация. Конгресс в конечном итоге проводит значимые фискальные реформы — комбинацию увеличения доходов и контроля над расходами, стабилизирующую отношение долга к ВВП. Есть прецеденты в других странах: Великобритания и Канада в 1990-х годах провели болезненную, но успешную бюджетную консолидацию. В этом сценарии долгосрочные доходности в конечном итоге стабилизируются или даже снизятся, а финансовые рынки смогут адаптироваться без кризиса.
Сценарий 2: Медленное горение. Долг продолжает расти, процентные ставки остаются высокими, потенциальный рост экономики постоянно сдерживается из-за вытеснения частных инвестиций государственными заимствованиями. Инфляция колеблется выше целевого уровня ФРС. Улучшение уровня жизни замедляется. США сохраняют статус резервной валюты, но премия сужается. Большинство финансовых экономистов рассматривают это как наиболее вероятный базовый сценарий — не кризис, а постоянное бремя для экономических показателей и доходности активов. Этот сценарий, можно сказать, уже происходит.
Сценарий 3: Внезапная потеря доверия. В какой-то момент достаточно большое количество участников рынка облигаций одновременно придет к выводу, что "траектория неустойчива", и потребует значительно повысить доходность или просто прекратит покупки. Это вызовет резкий рост стоимости заимствований, который через увеличение процентных расходов еще больше расширит дефицит, что приведет к дальнейшей потере доверия. Исследование Рейнхарт и Рогоффа документирует эту модель в случаях суверенных долговых кризисов за 800 лет. Структурные преимущества США — статус резервной валюты, размер и диверсификация экономики, глубокие рынки капитала — делают вероятность этого сценария ниже, чем в других странах. Но Комитет за ответственный федеральный бюджет, УКБ, МВФ и Moody's уже четко заявили: если текущая траектория сохранится, кризис той или иной формы в конечном итоге наступит.
Честный вывод для инвесторов: Вероятность острого кризиса в ближайшие год-два низка, но ее нельзя игнорировать; вероятность сценария медленного горения в ближайшие пять-десять лет значительно выше. Соответствующие последствия для портфеля — смещение в сторону текущей прибыли, а не будущего роста, сокращение дюрации по фиксированному доходу, частичная защита от инфляции с помощью реальных активов, географическая диверсификация для снижения концентрации в чисто долларовых активах — эти корректировки стоит начать вносить уже сейчас, без необходимости точно предсказывать, когда произойдет более серьезный сценарий.
Раздел 8 — Ключевые события, за которыми стоит следить
Обновления отчетов Управления Конгресса по бюджету. УКБ публикует бюджетные и экономические прогнозы несколько раз в год и является самым надежным беспартийным источником данных о фискальной траектории. Любое существенное повышение прогнозов дефицита или долга — это важный сигнал данных, заслуживающий серьезного внимания.
Спрос на аукционах казначейских облигаций. Первичным сигналом того, легко ли рынок облигаций поглощает предложение казначейских облигаций США или испытывает давление, является сила спроса на аукционах — измеряемая коэффициентом покрытия заявок. Низкий коэффициент покрытия означает, что правительству трудно найти достаточно покупателей по текущей доходности.
Прогнозы Трастового фонда Социального обеспечения. Ежегодный отчет попечителей фонда, публикуемый каждый год, предоставляет последний прогноз сроков исчерпания средств. В настоящее время прогнозируемый срок исчерпания средств Фонда страхования по старости и на случай потери кормильца (OASI) — 2032 год. Если этот срок еще больше приблизится, это станет серьезным негативным сигналом.
Динамика доходности 30-летних казначейских облигаций. В настоящее время она составляет 5.2%, что является самым высоким показателем с 2007 года. Если она устойчиво превысит 5.5%, это будет означать значительное повышение оценки рынком фискальных рисков США.
Двухпартийные действия по фискальному сотрудничеству — или их отсутствие. Цель сокращения дефицита в 10 трлн долларов, оцененная Комитетом за ответственный федеральный бюджет, является ориентиром для любых законодательных действий. Двухпартийные действия, направленные на достижение этой цели, будут значительным позитивным сигналом; а отсутствие такого сотрудничества — текущее базовое состояние — позволит сценарию медленного горения неуклонно развиваться.
Размер долга — 39 трлн долларов, ежедневный рост на 50–80 млрд долларов. В этом году процентные расходы впервые превысили 1 трлн долларов. Отношение долга к ВВП впервые со времен Второй мировой войны превысило 100%. УКБ заявляет, что фискальная траектория неустойчива. Рынок облигаций подает тот же сигнал через рост доходности. Для инвесторов вопрос не в том, важно ли это. Вопрос в том, как скорректировать свои позиции в мире, где потребности правительства США в заимствованиях будут долгосрочными, постоянными и растущими, а эпоха дешевого государственного долга закончилась.
О BIT (бывшая Matrixport)
Бизнес по торговле акциями США напрямую подключен к лицензированному брокеру, охватывает все основные акции и ETF на американских биржах. Благодаря более чем 7-летней институциональной экспертизе и наличию регулирующих лицензий, BIT успешно преодолела границу между цифровыми активами и традиционными финансами, помогая инвесторам быстро улавливать инвестиционные возможности.
Источники данных
Институт Гувера, Государственный долг и дефицит США, май 2026. Fox Business, Федеральный дефицит в 2026 финансовом году, по прогнозам, достигнет 2 трлн долларов, май 2026. Fox Business, Государственный долг США впервые в истории превысил 39 трлн долларов, март 2026. Управление Конгресса по бюджету, "Бюджетные и экономические перспективы: 2026–2036", февраль 2026. Комитет за ответственный федеральный бюджет, Бюджетные и экономические перспективы УКБ, февраль 2026. Комитет за ответственный федеральный бюджет, Долг, находящийся в руках общественности, превышает ВВП, май 2026. BigGo Finance, Долг США впервые со времен Второй мировой войны превысил размер всей экономики, май 2026. Институт независимости, Еще одна холодная веха государственного долга, май 2026. CBS News, Долг США теперь превышает ВВП, май 2026. Fortune, Государственный долг США официально превысил 39 трлн долларов, май 2026. Fortune, Министерство финансов США ежедневно выплачивает 3 млрд долларов процентов, май 2026. Fortune, 38 трлн государственного долга: фискальная траектория неустойчива, УКБ, февраль 2026. Американский форум действий, Процентные расходы по государственному долгу: краткосрочные и долгосрочные перспективы, апрель 2026. Комитет за ответственный федеральный бюджет, Процентные расходы по долгу превысят 1 трлн долларов, февраль 2025. Фонд Питера Г. Петерсона, Цена государственного долга, март 2026. Двухпартийный политический центр, Последний десятилетний базовый фискальный прогноз УКБ, февраль 2026. Двухпартийный политический центр, Отслеживание дефицита, май 2026. 24/7 Wall St., Фонд OASI Социального обеспечения исчерпает средства в 2032 году, март 2026. Fox Business, Кризис платежеспособности трастового фонда Социального обеспечения в 2032 году, февраль 2026. Объединенный экономический комитет Конгресса США, Ежемесячное обновление по долгу, апрель 2026. Совет по международным отношениям США, Что произойдет, если США достигнут потолка долга, 2023. Институт Катона, Банкротство: постепенно, а потом внезапно, 2023. Комитет по бюджету Палаты представителей США, Последствия долга, 2025. Кармен Рейнхарт и Кеннет Рогофф, "На этот раз все по-другому: восемь веков финансового безумия".
Данные по состоянию на май 2026 года.
Настоящий отчет предназначен только для образовательных и информационных целей, не является инвестиционной рекомендацией и не должен толковаться как предложение о покупке, продаже или владении любыми ценными бумагами или финансовыми инструментами. Все инвестиции сопряжены с рисками. Читатели должны провести собственное исследование и проконсультироваться с лицензированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.
Предупреждения о рисках и отказ от ответственности
- Изложенные в отчете взгляды отражают анализ рынка на дату составления отчета. Рыночные условия могут быстро меняться, и соответствующие взгляды могут быть скорректированы без предварительного уведомления.
- Данные, использованные в отчете, получены из общедоступных источников. BIT не гарантирует их точность, полноту или актуальность. Настоящий отчет предназначен только для целей финансового образования и ознакомления с рыночной информацией, отражает рыночные условия и точку зрения исследовательской группы на момент его составления. Весь контент не является инвестиционной рекомендацией, офертой или предложением любых финансовых продуктов. Цитируемые в отчете прогнозы третьих сторон и рыночные мнения не отражают позицию BIT и не были независимо проверены.
- Упоминаемые в отчете рыночные прогнозы (включая, но не ограничиваясь, такими конкретными значениями, как "доходность 30-летних облигаций 6%") являются результатами рыночных опросов на определенный момент времени и не представляют собой прогноз или гарантию будущей динамики рынка.
- Инвестирование сопряжено с множественными рисками: рыночным риском, процентным риском, кредитным риском, валютным риском, риском ликвидности и другими. Инвесторы могут потерять часть или все вложенные средства.
- Исторические результаты и рыночные показатели не гарантируют будущую доходность.
- Настоящий отчет не является инвестиционной рекомендацией для какого-либо конкретного инвестора. Инвесторы должны принимать инвестиционные решения самостоятельно, основываясь на своем финансовом положении, инвестиционных целях и толерантности к риску, и при необходимости консультироваться с лицензированным профессиональным советником.
- Настоящий отчет предназначен только для квалифицированных инвесторов и не предоставляется резидентам других юрисдикций, где это запрещено законом.
