Данный отчет подготовлен Tiger Research. Криптовалютная индустрия выходит на мейнстрим. Институциональные игроки стали ключевыми участниками рынка. Капитал течет в проекты, генерирующие реальный доход. Краткосрочные ценовые колебания утратили важность. Устойчивые бизнес-модели стали критически важны. Tiger Research прогнозирует десять ключевых изменений на рынке криптовалют к 2026 году.
1. Институциональный капитал остается в биткоине
Источник: Tiger Research
По мере того как институциональные инвесторы доминируют на рынке, движение капитала становится более осторожным. Эти инвесторы избегают непроверенных активов, ограничиваясь биткоином и эфириумом. Эта тенденция, вероятно, сохранится. Рост рынка будет сосредоточен только на активах, соответствующих институциональным стандартам.
2. Безубыточные проекты сталкиваются с рыночным отсевом
Источник: Tiger Research
85% новых токенов падают в цене после TGE, что обнажает ограниченность роста, driven by narratives. Проекты, основанные на хайпе, будут замещаться новыми трендами со все возрастающей скоростью. Рынок переключится на те проекты, которые генерируют реальный доход и демонстрируют robust fundamentals.
3. Практическая полезность потерпела неудачу, выкуп — единственный ответ
Источник: Tiger Research
Токеномика, сфокусированная на полезности, потерпела неудачу. Право голоса в управлении не привлекло инвесторов. Сложные структуры неустойчивы. Рынок теперь требует четкого возврата стоимости. Модели, обеспечивающие прямую отдачу через выкуп и сжигание токенов, выживут. Также выживут структуры, где рост протокола напрямую влияет на цену токена. Из этого сдвига появятся новые инновационные модели.
4. Увеличение возможностей для слияний и поглощений между проектами
Источник: Tiger Research
Web3 созревает. Конкуренция за доминирование на рынке обостряется. Слияния и поглощения (M&A) теперь являются самым быстрым способом для компаний увеличить масштаб и усилить конкурентоспособность. Победители будут вести агрессивную M&A деятельность. Рынок будет преобразован бизнесменами, создающими реальную прибыль.
5. Робототехника и криптовалюты откроют новую эру гиг-экономики
Источник: figure.ai
Индустрия робототехники растет. Данные из реального мира для обучения роботов становятся критически важными. Традиционные централизованные методы не могут эффективно собирать огромные объемы данных. Децентрализованный краудсорсинг на основе блокчейна решает эту проблему. Он собирает огромные объемы данных от людей по всему миру и предоставляет прозрачное, мгновенное вознаграждение. Появится новая гиг-экономика, ориентированная на робототехнику.
6. Медиакомпании внедряют预测市场 (prediction markets)
Поскольку традиционные модели доходов достигают своего предела, медиакомпании будут внедрять prediction markets как стратегию выживания. Читатели превратятся из пассивных потребителей в активных участников, делающих капитальные ставки на исход новостей. Этот сдвиг оптимизирует структуру доходов и одновременно приведет к более глубокому вовлечению аудитории.
7. Традиционные финансы доминируют на рынке RWA через собственные блокчейны
Источник: Tiger Research
Традиционные финансовые институты являются основными поставщиками на рынке RWA (Real World Assets — активы реального мира). Учитывая потребность в контроле над активами и безопасности, преимущества использования сторонних платформ незначительны. Эти компании, скорее всего, будут строить собственные цепи (блокчейны) для сохранения лидерства на рынке. RWA-проекты, не имеющие независимых предложений активов, потеряют конкурентное преимущество и столкнутся с отсевом.
8. ETF на стейкинг ETH будут стимулировать рост BTCFi
Источник: Tiger Research
Запуск ETF на стейкинг Ethereum подтолкнет держателей Bitcoin ETF к поиску доходности. BTCFi заполняет этот пробел. По мере того как крупные деньги приходят в биткоин, возрастет спрос на полезность актива. Это стремление к доходу подстегнет следующую волну роста BTCFi.
9. Финтех превзойдет биржи в качестве основного канала онбординга
Источник: Tiger Research
По мере прояснения правил, финтех-приложения стали предпочтительным выбором для криптовалютных операций. Новым пользователям больше не нужно использовать криптовалютные биржи. Они могут покупать и продавать напрямую в приложениях, которые используют ежедневно. Следующая волна роста будет driven by этими финтех-инструментами.
10. Технологии конфиденциальности становятся ключевой институциональной инфраструктурой
Источник: Tiger Research
Прозрачность блокчейна раскрывает торговые планы. Для крупных институтов это слабое место. Участники с высоким уровнем чистых активов должны скрывать свои действия для обеспечения безопасности. Технологии конфиденциальности являются ключевым инструментом для выхода этих институтов на рынок. Крупный капитал будет поступать только при условии безопасности торговых данных.
