# Сопутствующие статьи по теме Макропрогноз

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "Макропрогноз", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

История говорит в пользу очередной слабости Биткойна во второй половине года – Может ли ликвидность переписать цикл BTC 2026 года?

История показывает, что вторая половина года (H2) после халвинга Bitcoin часто является периодом снижения, как это было в 2018 и 2022 годах. В 2026 году, после халвинга 2024-го, первое полугодие уже закрылось с падением более 30%, что соответствует этой модели «фазы охлаждения». Однако текущий цикл имеет ключевое отличие — макроэкономический фон с высокими ставками ФРС и инфляцией сочетается с расширением ликвидности в крипторынке за счет новых секторов, таких как RWA, стейблкоины и AI-приложения. Хотя эти сектора привлекают капитал, общая ликвидность распределена неравномерно, а рынок стейблкоинов сократился. Таким образом, перспективы Bitcoin на H2 2026 зависят от того, смогут ли новые источники ликвидности перевесить давление макрофакторов и историческую модель посхалвингового спада. Если нет, Bitcoin может повторить сценарий прошлых лет и закрыть второе полугодие в минусе.

ambcrypto07/01 22:07

История говорит в пользу очередной слабости Биткойна во второй половине года – Может ли ликвидность переписать цикл BTC 2026 года?

ambcrypto07/01 22:07

Крипторынки сохраняют стабильность после повторения Пауэллом зависимости от данных

Общая капитализация рынка криптовалют показала ограниченную реакцию на выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла, который подтвердил зависимость будущей монетарной политики от экономических данных. ФРС сохранила ставку на уровне 3,50–3,75%, не предоставив ориентиров по срокам снижения. Пауэлл отметил устойчивость экономики США, но указал, что инфляция остается выше целевого показателя в 2%. Капитализация крипторынка (без стейблкоинов) осталась на уровне около $2,7 трлн, продолжая консолидацию ниже ключевых скользящих средних. Объемы торгов остались низкими, что отражает сдержанный аппетит к риску в условиях неопределенности. Инвесторы ожидают более четких сигналов устойчивого снижения инфляции перед увеличением экспозиции.

ambcrypto01/28 21:33

Крипторынки сохраняют стабильность после повторения Пауэллом зависимости от данных

ambcrypto01/28 21:33

Куда ушли деньги? Руководство по выживанию в условиях будущего «дефицита доллара»

Автор анализирует будущий дефицит долларовой ликвидности ("долларовый голод") в 2026 году. Ключевая идея: ликвидность зависит не только от ФРС, но и от готовности глобальных банков (G-SIB) выступать посредниками, чья способность кредитовать ограничена регуляторными нормами (Базель III, SLR, LCR). Это создает асимметричный риск: малейшее ужесточение может вызвать резкий скачок ставок (SOFR) и кризис в репо-рынке, вынуждая фонды распродавать активы. Рекомендуется отслеживать индикаторы: кросс-валютные свопы (например, USD/JPY basis) для офшорного доллара, спред SOFR-IORB и волатильность (MOVE index) для оншора. В сценарии "широких денег ФРС, но жестких кредитных условий" вероятны: трудности размещения госдолга США, высокая волатильность на квартальных датах, одновременное падение акций и облигаций. Совет для инвесторов: держать кэш, использовать золото и товары как хедж; избегать низколиквидных активов (например, альткойны), наиболее уязвимых при кризисе.

marsbit01/05 09:36

Куда ушли деньги? Руководство по выживанию в условиях будущего «дефицита доллара»

marsbit01/05 09:36

Макроотчет о крипторынке: Переоценка ликвидности на фоне снижения ставок ФРС, повышения ставок Банком Японии и рождественских праздников

Макроотчет о крипторынке: переоценка ликвидности на фоне снижения ставок ФРС, повышения Банком Японии и рождественских праздников ФРС снизила ставки на 25 б.п., но рынок отреагировал падением, поскольку это техническая корректировка, а не начало цикла смягчения. Ожидания будущего смягчения были пересмотрены в сторону большей сдержанности. Это создает неблагоприятную среду для рисковых активов, включая криптовалюты, поскольку скорость снижения ставок недостаточна для поддержки оценок. Повышение ставки Банком Японии до 0,75% (ожидаемое с вероятностью 90%) является ключевым структурным событием. Это подрывает многолетнюю практику carry-трейдов с иеной, что может спровоцировать масштабный вывод средств из рисковых активов (акции, крипто) для погашения займов в иенах. Такой процесс часто приводит к безразличным продажам и повышенной волатильности. Рождественские праздники усугубляют ситуацию, резко снижая ликвидность на рынках. Это ослабляет способность рынка поглощать шоки и может усилить любые ценовые движения. Вывод: текущая коррекция на крипторынке – это этап переоценки в условиях изменения глобальной ликвидности, а не разворот тренда. Важность управления рисками в этот период возрастает.

marsbit12/18 08:13

Макроотчет о крипторынке: Переоценка ликвидности на фоне снижения ставок ФРС, повышения ставок Банком Японии и рождественских праздников