Serenity：绿的谐波， "китайское ядро" на трассе робототехники
Автор статьи выражает уверенность в том, что компания LeaderDrive (688017) является выдающимся лидером в производстве компонентов для робототехники в Китае. В отличие от предприятий, занимающихся низкомаржинальной сборкой или производством компонентов с низкой добавленной стоимостью, LeaderDrive обладает высокими технологическими барьерами, например, в производстве гармонических редукторов и высокоценных компонентов, таких как планетарные ролико-винтовые передачи, которые могут составлять значительную часть стоимости каждого произведенного гуманоидного робота.
Инвестирование в LeaderDrive позволяет получить доступ к разнообразным компонентам с высокими барьерами входа, высокой долей в общей стоимости робота (BOM) и возможностями массового производства по низкой стоимости. Основные риски связаны с потенциальной конкуренцией со стороны других китайских компаний и возможным снижением прибыльности при массовом производстве. Однако автор считает, что зарубежные компании, такие как Harmonic Drive, не смогут достичь аналогичного уровня затрат.
Автор ожидает, что в ближайшие 3-5 лет рынок гуманоидных роботов значительно вырастет, и текущая капитализация LeaderDrive в $10.65 млрд может показаться незначительной на фоне будущих объемов рынка. Поэтому статья представляет собой долгосрочную инвестиционную идею, основанную на вере в рост отрасли и способность компании занять существенную долю на этом растущем рынке.
marsbit06/08 06:08
