# Сопутствующие статьи по теме Энергетический переход

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "Энергетический переход", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

Медь, золото 2026 года

Может ли медь стать новым золотом для нашей эпохи? В прошлом развитие инфраструктуры ИИ фокусировалось на чипах. Однако центры обработки данных ИИ требуют гораздо большего: подключения к электросетям, трансформаторов, шинопроводов, кабелей и систем охлаждения — всего, что зависит от меди. Традиционно цена меди служила барометром мировой промышленной активности (так называемый «Доктор Медь»). Теперь на её спрос влияют новые факторы: центры данных ИИ, расширение энергосистем, электромобили, накопление энергии и реиндустриализация. Там, где есть электричество, требуется медь. По оценкам, спрос на медь для центров данных ИИ может вырасти с 500 тыс. тонн в 2024 г. до 3 млн тонн к 2050 г. Главный бычий аргумент — ограниченное предложение. Разработка нового крупного медного месторождения занимает около 17 лет. Среднее содержание меди в руде за последние десятилетия упало примерно на 40%, а количество новых открытий сократилось. МГЭА прогнозирует дефицит меди до 30% к 2035 г. Напряжённость видна и в переработке: плата за переработку концентратов упала до исторических минимумов, что указывает на нехватку сырья, несмотря на рост мощностей. Это привлекает макро-инвесторов, таких как Стэнли Дракенмиллер, которые рассматривают медь как актив, выигрывающий от инфраструктурных инвестиций и ослабления доллара. Такие трейдеры, как Пьер Андюран, прогнозируют резкий рост цен. Акции горнодобывающих компаний, такие как Freeport-McMoRan, становятся инструментом с повышенной волатильностью для игры на росте меди. Таким образом, медь не теряет свою циклическую природу, но приобретает новое, структурное измерение. Её растущий стратегический дефицит, обусловленный энергетическим переходом и сложностями предложения, начинает придавать ей черты, отдалённо напоминающие «золотую» устойчивость к кризисам. Процесс «озолотения» меди только начинается.

marsbit06/16 03:11

marsbit06/16 03:11

После накопителей - «великий голод» для меди и оптоволокна из-за ИИ?

После бума на рынке памяти, медь и оптическое волокно становятся следующими ресурсами, столкнувшимися с дефицитом из-за развития ИИ. Цена на медь достигла исторических максимумов, приблизившись к $14 000 за тонну (LME) и $6,63 за фунт (COMEX), увеличившись на 41% за год. Этот рост обусловлен растущим спросом на медь, который на две трети связан с "зелёной" энергетикой и электрификацией транспорта, а на треть – с автоматизацией, капитальными затратами и системами охлаждения центров обработки данных (ЦОД). По мере роста энергопотребления и плотности вычислительной мощности ИИ-инфраструктуры (например, стойки с ИИ-ускорителями потребляют более 130 кВт) медь становится критически важным и незаменимым материалом для электропроводки и систем охлаждения. Например, только один ЦОД мощностью 1 ГВт требует около 27 000 тонн меди для разводки. Параллельно стремительно растёт спрос на оптическое волокно, необходимое для высокоскоростных соединений внутри крупномасштабных ИИ-кластеров. Как отметил Дженсен Хуанг, соучредитель NVIDIA, медь достигла своих физических пределов для передачи данных на требуемых скоростях (800 Гбит/с, 1,6 Тбит/с), в то время как оптоволокно — нет. Цены на волокно в Китае выросли на 80-144% всего за три месяца (ноябрь 2025 — январь 2026), достигнув 7-летнего максимума в Азии. Спрос на оптоволокно для ИИ-ЦОД оценивается в 36 раз выше, чем для традиционных серверных стоек. Мощный рост демонстрируют акции ведущих производителей, таких как Corning. Оба рынка столкнулись с ограничениями предложения. Добыча меди сталкивается с нехваткой ключевых реагентов и отсутствием новых крупных месторождений, а расширение производства оптического волокно, особенно его ключевого компонента — преформ, требует 18-24 месяцев. Прогнозируется, что дефицит сохранится в среднесрочной перспективе, делая медь и оптическое волокно ключевыми и потенциально дефицитными ресурсами для эпохи ИИ.

marsbit05/14 09:26