Цифровые банки уже давно не зарабатывают на банковских услугах: настоящие золотые жилы — это стейблкоины и идентификация
Ключевая мысль статьи: современные цифровые банки всё меньше зависят от традиционных банковских услуг для получения прибыли. Вместо этого они фокусируются на двух новых «золотых жилах»: стейблкоинах и системах аутентификации.
Глобальные необанки, такие как Revolut, демонстрируют, что высокая оценка достигается за счёт диверсификации доходов (торговля, управление активами), а не только за счёт масштаба пользовательской базы.
Стейблкоины становятся центральным элементом новой финансовой системы. Их прибыльность заключается не в комиссиях за транзакции, а в доходах от инвестирования резервов (например, в казначейские облигации). Это заставляет компании (Stripe, Circle) создавать собственную инфраструктуру для контроля над эмиссией, расчетами и обеспечением конфиденциальности, обходя публичные блокчейны.
Одновременно происходит слияние платежей и идентификации. Такие инициативы, как кошелек цифровой идентификации ЕС, показывают, что будущее за портативной цифровой идентичностью, которая заменяет традиционные банковские счета и становится ключом к услугам. Аналогичные проекты (Worldcoin, Polygon ID) развиваются и в криптоиндустрии.
В итоге, будущее успешных цифровых банков определяется их способностью интегрироваться в одну из трех моделей:
1. **Процентные банки:** Зарабатывают на хранении стейблкоинов пользователей.
2. **Банки на платежном потоке:** Зарабатывают на обработке транзакций.
3. **Инфраструктурные банки:** Контролируют выпуск стейблкоинов и их резервы, получая самую высокую прибыль.
Конкуренция смещается от пользовательского интерфейса к контролю над ключевой инфраструктурой — стейблкоинами и системами идентификации.
marsbit12/15 10:07
