Широкий рынок криптовалют переживает устойчивое снижение с пика октября 2025 года. Фактически, капитализация крипторынка упала с $4,2 трлн до минимума в $2,1 трлн, что составляет снижение на $2 трлн.
На фоне этого затяжного спада инвесторы сделали шаг назад, что привело к почти полному иссяканию входящей ликвидности.
Резервы стейблкоинов упали до уровней 2024 года
Поскольку рынок находится на грани, инвесторы перешли в выжидательную позицию и сократили ввод капитала. Darkfost отметил, что резервы стейблкоинов вернулись к уровням 2024 года.
Аналитик отметил, что резервы сократились с $50,9 млрд до $41,4 млрд, что составляет снижение на 18,6%. Падение ликвидности особенно резко выражено на Binance, где резерв снижается почти четыре месяца подряд.
На крупнейшей бирже по объему торгов было выведено более $10 млрд, что указывает на снижение рыночной экспозиции. В результате резервы на Binance вернулись к уровням, последний раз наблюдавшимся в октябре 2024 года.
Эта тенденция наблюдается на всех биржах, о чем свидетельствуют входящие потоки на биржи, которые упали с 192 тыс. до 66 тыс. за последние три недели, оставаясь при этом относительно ниже августовских пиков.
Когда входящие потоки стейблкоинов на биржи снижаются, это указывает на большее давление продаж, поскольку инвесторы либо продают, либо полностью остаются в стороне от рынка.
Что это значит для крипторынка
Продолжающееся снижение ликвидности свидетельствует о том, что при сильном медвежьем тренде на рынке большинство инвесторов его избегают.
Большинство потенциальных средств в настоящее время простаивают, а у инвесторов нет уверенности для входа на рынок, что является сильным медвежьим сигналом.
В результате рынок столкнулся только с ликвидностью со стороны продавцов, что еще больше ослабило его. Если посмотреть на индикатор силы рыночного потока (Market Flow Strength Indicator) на TradingView, он показал снижение притока капитала и увеличение оттоков.
Фактически, на момент написания статьи поток капитала на крипторынке находился в отрицательной зоне на уровне -20. Сила потока капитала и объемов также оставались отрицательными в течение более чем 30 дней подряд.
То же самое относится и к среднему индексу относительной силы (Average Relative Strength Index, AVG RSI). Согласно данным CoinGlass, AVG RSI находился глубже в медвежьей зоне, в настоящее время около 36, и приближался к зоне перепроданности.
Такие крайне низкие уровни AVG RSI указывают на низкий рыночный спрос, причем оттоки в значительной степени доминируют на рынке. Такие рыночные условия сигнализируют о затяжном периоде слабости.
Поскольку ликвидность остается низкой, покупательная способность ограничена, и рынок не может поддерживать очередной восходящий тренд. Следовательно, мы можем наблюдать повсеместную затяжную слабость до тех пор, пока ликвидность не восстановится.
Итоговый вывод
- Резервы на биржах стейблкоинов сократились с $75 млрд до $64 млрд, при этом на Binance зафиксировано снижение на 18,6% с $50,9 млрд до $41,4 млрд.
- Снижение ликвидности свидетельствует о continued слабости на рынке в ближайшей и среднесрочной перспективе.
