Ключевые выводы:
Ставки финансирования SOL сигнализируют о слабой бычьей уверенности после падения цены на 46%, несмотря на запуск Firedancer и рост транзакций в сети Solana.
Доходы от децентрализованных приложений (DApp) и активность на DEX в Solana резко ослабли, что указывает на общую усталость рынка, даже несмотря на рост экосистемы Solana.
Нативный токен Solana, SOL (SOL), не смог удержать цены выше $145 в течение последних четырех недель. Снижение сетевой активности на фоне сокращения спроса на децентрализованные приложения негативно повлияло на прогнозы по SOL.
Поскольку TVL Solana сейчас более чем на $10 миллиардов ниже сентябрьского пика, ончейн-метрики сигнализируют о том, что участие пользователей охлаждается быстрее, чем ожидалось.
Общая заблокированная стоимость (TVL) в Solana снижается с момента достижения своего исторического максимума в $15 миллиардов в сентябре. Падение депозитов в смарт-контрактах увеличивает немедленно доступное для продажи предложение SOL. Тем временем, доходы от децентрализованных приложений (DApp) на Solana упали до $26 миллионов в неделю по сравнению с $37 миллионами двумя месяцами ранее.
Аппетит трейдеров к мемкоинам также ослаб после флэш-краха на рынке криптовалют 10 октября, это событие выявило критические недостатки в leveraged-позициях и общей ликвидности небольших альткоинов. Независимо от того, усилили ли производные рынки это движение, трейдеры стали менее уверенно чувствовать себя на платформах DEX после события ликвидации на $19 миллиардов.
Мемкоины были основным драйвером для SOL, особенно после запуска Official Trump (TRUMP) в январе, который поднял объемы децентрализованных бирж (DEX) на Solana до $313,3 миллиарда в том месяце. Согласно данным DefiLlama, эта активность с тех пор упала на 67%, что частично объясняет более слабые тенденции доходов across DApps Solana.
Тем не менее, снижение спроса на основанные на блокчейне приложения может отражать общее замедление рынка, а не конкретную слабость Solana.
Сетевые комиссии Solana упали на 21% за последние 30 дней, однако конкурирующие блокчейны испытали более резкое снижение. Согласно данным Nansen, комиссии в BNB Chain упали на 67%, в то время как Ethereum показал снижение на 41% за тот же период. Кроме того, количество транзакций в Solana увеличилось на 6%, в то время как активность в BNB Chain снизилась на 42%.
Спрос на длинное плечо по SOL исчезает
Перпетуальные фьючерсы SOL могут служить полезным индикатором настроений трейдеров, поскольку биржи взимают плату либо с покупателей (лонгов), либо с продавцов (шортов) в зависимости от спроса на плечо. В нейтральных условиях ставка финансирования обычно колеблется между 6% и 12% годовых, при этом лонги платят за поддержание своих позиций открытыми с учетом стоимости капитала. И наоборот, отрицательная ставка финансирования сигнализирует о более широких медвежьих настроениях.
Годовая ставка финансирования SOL составляла 6% в пятницу, что свидетельствует о слабом спросе на бычье плечо. Необычное отрицательное значение в 11% в четверг не следует интерпретировать как высокий спрос на медвежьи позиции, поскольку маркет-мейкеры быстро переместились для стабилизации дисбалансов. Тем не менее, быкам может потребоваться время, чтобы восстановить уверенность после падения цены SOL на 46% за три месяца.
Несколько недавних событий в экосистеме Solana, как ожидается, привлекут renewed интерес инвесторов, включая запуск в мейннете Firedancer в пятницу, нового клиента валидатора, предназначенного для расширения пропускной способности обработки. Проект разрабатывался более трех лет под руководством Jump Trading, одного из ведущих маркет-мейкеров индустрии. Разработчики сообщили о сильном отклике после того, как узел валидатора повторно синхронизировался менее чем за две минуты.
По теме: J.P. Morgan использует Solana для выпуска токенизированных корпоративных облигаций Galaxy
Kamino, второе по величине DApp Solana по TVL, также анонсировало новые продукты в пятницу, включая заимствования с фиксированной ставкой и фиксированным сроком, внечейн-залог, частный кредит и институциональную кредитную линию, обеспеченную Bitcoin в ончейне. Годовые сборы Kamino в размере $69 миллионов и средняя годовая доходность по депозитам в 10% являются явным indication расширения экосистемы.
Остается неясным, сможет ли SOL вернуться к уровню $190, последний раз наблюдавшемуся два месяца назад, и маловероятно, что улучшенное программное обеспечение для валидации или расширенные предложения DApp сами по себе восстановят уверенность, необходимую для поддержания устойчивого бычьего тренда.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая, налоговая, инвестиционная, финансовая или иная консультация. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph. Хотя мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, Cointelegraph не гарантирует точность, полноту или надежность любой информации в этой статье. Эта статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. Cointelegraph не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате вашей reliance на эту информацию.
