Сектор мемкоинов, характеризующийся высокой волатильностью и ограниченной внутренней стоимостью, в значительной степени движется спекулятивными потоками.
Несмотря на это, он представляет собой значительную часть рынка цифровых активов с оценкой в 29,51 миллиарда долларов по сравнению с общим крипторынком в 2,3 триллиона долларов. Такое положение позволяет ему служить индикатором изменений в аппетите к риску и потенциальных днов рыночных циклов.
Индекс мемкоинов и направленные сигналы
Анализ индекса мемкоинов, который отслеживает взвешенное среднее значение корзины мемкоинов, показал, что он может служить опережающим индикатором для ценового движения Биткоина и альткоинов.
Согласно Alphractal, Биткоин [BTC] и другие альткоины, как правило, следуют за трендами мемкоинов после того, как эти активы устанавливают направленный импульс.
В предыдущих циклах ралли мемкоинов предшествовали широкому рыночному росту, в то время как устойчивые снижения указывали на ослабление структуры среди рисковых активов.
Фактически, по словам Жоао Ведсона из Alphractal,
«Исторически они, как правило, достигают своих пиков раньше других альткоинов. Когда производительность начинает ухудшаться в этом высокоспекулятивном секторе, это часто является одним из самых ранних сигналов структурной слабости рынка.»
Эта взаимосвязь остается актуальной в текущей среде. Особенно учитывая, что объем торгов в сегменте мемкоинов вырос на 3,56% до 3,32 миллиарда долларов наряду с изменением ценовых настроений, что свидетельствует о возобновлении спекулятивного участия.
Корреляция FLOKI–Биткоин
Чтобы оценить текущее направление рынка, Alphractal сравнил FLOKI, ведущий мемкоин по количеству сделок, с Биткоином.
Оба актива недавно снизились синхронно: FLOKI упал на 31%, а Биткоин — на 28%. Коэффициент корреляции между двумя активами также достиг 1 — идеальной положительной корреляции.
В последний раз коэффициент достигал 1 в феврале 2024 года. После этого FLOKI зафиксировал совокупный рост на 890%, что совпало с разворотом всего рынка в сторону роста.
Дополнительное техническое соответствие видно и в индикаторе Accumulation/Distribution (A/D).
Во время предыдущего ралли прорыва показатель A/D оставался в отрицательной территории, но демонстрировал восходящий тренд, сигнализируя о раннем накоплении перед ценовым расширением.
На момент написания статьи, похожая структура, казалось, формировалась — признак позиционирования перед более крупным движением.
Ликвидность и предложение стейблкоинов
Наконец, условия ликвидности остаются центральными для оценки потенциала роста. Предложение стейблкоинов можно использовать в качестве индикатора доступного капитала в экосистеме.
Увеличение предложения стейблкоинов обычно отражает готовность инвесторов размещать капитал в рисковые активы.
На момент написания статьи общее предложение стейблкоинов составляло 306,1 миллиарда долларов, увеличившись с 302,9 миллиарда долларов в январе по данным Artemis. Это представляет собой дополнительную емкость капитала в 3,2 миллиарда долларов.
Устойчивый перевод ликвидности из стейблкоинов обратно в криптоактивы, вероятно, выступит катализатором возобновления ценового расширения по всему рынку.
Заключительные мысли
- Мемкоины часто движутся ahead of Bitcoin и основных альткоинов, устанавливая направленные тренды, которым впоследствии следует весь рынок.
- Рынок, возможно, приближается к структурной точке перелома, аналогичной моделям, наблюдавшимся в начале 2024 года.
