Данные по индексу PPI за июль в США показали, что инфляция остывает, а также на фоне падения цен на нефть рынок увеличил ставки на то, что ФРС не будет повышать процентные ставки в следующем месяце, что повысило аппетит к риску на американском фондовом рынке.
Индекс PPI, опубликованный в четверг, показал нулевой месячный рост, а годовой рост снизился с 5.5% в июне до 4.7%, что превысило рыночные ожидания. Эти данные, последовавшие за умеренным отчетом по CPI на этой неделе, снизили вероятность повышения ставок в сентябре на денежном рынке до уровня менее 40%, а ожидания полного повышения ставок один раз к декабрю также еще не полностью заложены в цены.
Переоценка рыночных ожиданий по поводу повышения ставок быстро распространилась на цены активов. Индекс S&P 500 обновил исторический максимум. Индекс Nasdaq 100 вырос на 1.15%, при этом лидерами роста стали технологический и полупроводниковый секторы. Однако рост на американском фондовом рынке по-прежнему сконцентрирован в технологическом секторе: индекс Dow Jones вырос лишь на 0.1%, что указывает на ограниченную широту рынка.
Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 5 базисных пунктов до 4.65%. Цены на нефть упали примерно на 2.5% до 81.21 доллара за баррель, золото снизилось на 1.4% до 4347.66 доллара за унцию, а доллар США к основным валютам в основном остался без изменений.
Небольшое укрепление на рынке казначейских облигаций США, ставка на аукционе 30-летних облигаций достигла исторического максимума
Индекс PPI в США в июле вырос на 4.7% в годовом выражении, что ниже июньского показателя в 5.5%, а месячный рост был нулевым, что лучше рыночных ожиданий. Ожидания рынка по повышению ставок в 2026 году сегодня еще больше упали до самого низкого уровня со времени первого заседания FOMC при Уоше.
В настоящее время рынок считает, что вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений в сентябре, составляет 68%, тогда как вчера она составляла 59%.
Глен Смит из GDS Wealth Management заявил, что эти данные показывают, что, хотя инфляция по-прежнему значительно превышает цель ФРС в 2%, инфляционное давление, вызванное ценами на нефть со времен начала войны в Иране, демонстрирует признаки стабилизации.
Арун Сундарам из CFRA считает, что умеренные данные по PPI в четверг в сочетании с отчетом по занятости ниже ожиданий на прошлой неделе предоставят председателю ФРС Кевину Уошу больше пространства для маневра, что может быть достаточно для сохранения ставок без изменений на этот раз. «Но решение ФРС далеко не окончательное, — сказал он, — инвесторам еще предстоит переварить ряд потенциальных переменных».
Смягчение данных по инфляции привело к общему снижению доходности казначейских облигаций США, доходность 10-летних облигаций упала примерно на 5 базисных пунктов до 4.65%.
Кроме того, аукцион 30-летних казначейских облигаций, проведенный в четверг, завершился с высокой ставкой около 5%, что является максимальным показателем с 2001 года, что отражает требование рынка о более высокой премии для принятия продолжающегося расширения предложения из-за бюджетного дефицита.
Технологии и настроения вокруг ИИ поднимают рынок акций
В четверг три основных индекса США завершили торги ростом: Dow вырос на 0.13%, S&P 500 — на 0.65%, Nasdaq — на 0.81%. Помимо данных по инфляции, дополнительную поддержку рынку оказали достижения в области искусственного интеллекта.
Индекс S&P 500 впервые преодолел важную отметку в 7800 пунктов, но не смог закрыться выше этого уровня.
Сильный рост в секторах программного обеспечения и полупроводников привел к значительному отрыву Nasdaq от Dow.
Акции крупных технологических компаний немного восстановились после трех дней падения подряд.
Сильный рост в секторах программного обеспечения и полупроводников привел к значительному отрыву Nasdaq от Dow.
Акции крупных технологических компаний немного восстановились после трех дней падения подряд.
Несколько компаний в сфере полупроводников и чипов памяти были среди лидеров роста в этот день. SanDisk во время дня инвестора заявила, что планирует вернуть 100% избыточной денежной наличности акционерам. Акции значительно выросли в начале торгов, подскочив почти на 14%.
Workday за день выросла почти на 18%, внутри дня рост достигал 30%, что подтолкнуло вверх акции компаний-разработчиков ПО. Wall Street Journal упоминает, что частный инвестиционный гигант Silver Lake ведет переговоры о приобретении этого поставщика программного обеспечения.
Падение цен на нефть, рынок нефтепродуктов становится крайне напряженным
МЭА и ОПЕК последовательно снизили прогнозы по спросу, а также напряженная ситуация в Иране, хотя и не обострилась дальше, оказали давление на рынок.
Цены на нефть в четверг впервые за шесть дней роста закрылись снижением, цены на Brent колебались, а WTI упала примерно на 2.5% до 81.21 доллара за баррель.
Однако сообщения о том, что повстанцы-хуситы снова использовали дроны для атаки на НПЗ Saudi Aramco в Джизане в Саудовской Аравии, вызвали кратковременный скачок цен на нефть. Ребекка Бабин, старший трейдер по энергоресурсам в CIBC Private Wealth Group, заявила:
Сегодняшнее движение больше похоже на то, что покупатели взяли паузу для наблюдения, а не на по-настоящему медвежий рынок. В сочетании со значительным ростом запасов нефти в США вчера у покупателей действительно сейчас нет причин для входа.
Давление на рынке нефтепродуктов было еще более серьезным: спред крекинга дизельного топлива в США приблизился к 100 долларам за баррель, приближаясь к пиковым уровням начала эскалации конфликта между США и Ираном в марте этого года.
Министр энергетики США Крис Райт во вторник заявил, что за прошлую неделю через Ормузский пролив проходило в среднем около 9 миллионов баррелей нефти в день, что выше большинства отраслевых оценок, и что существуют значительные неопределенности в оценках рынком реального масштаба дефицита поставок.
Франсиско Бланш, руководитель глобальных исследований Bank of America, в интервью Bloomberg Television заявил:
Мне трудно представить, что цены на нефть быстро снизятся, если не улучшится геополитическая ситуация. Если запасы истощатся, волатильность цен неизбежно резко возрастет, и тогда спрос также будет вынужден сократиться.
Движение других классов активов
Доллар США в этот день сильно колебался, но в итоге в основном остался без изменений, откатившись до уровня перед резким падением после публикации данных по занятости в прошлую пятницу.
Иена продолжала ослабевать к доллару, приближаясь к отметке 160, постепенно стирая эффект от интервенций по иене.
Цены на золото в этот день упали ниже 4400 долларов, ночью они тестировали уровень 4450 долларов, едва сохранив недельный прирост.
В четверг три основных индекса США завершили торги ростом, индекс S&P 500 вырос на 0.65%, обновив исторический максимум закрытия, Nasdaq вырос на 0.81%. Большинство акций крупных технологических компаний выросли, Tesla выросла более чем на 3.5%, став лидером роста среди "Великолепной семерки". Акции компаний по производству накопителей также в основном выросли: SanDisk выросла более чем на 13%, Western Digital и SK Hynix — более чем на 7%, Seagate Technology — почти на 5%.
Базовые индексы США:
Индекс S&P 500 закрылся с ростом на 50.49 пункта, или на 0.65%, на уровне 7798.99 пункта.
Промышленный индекс Dow Jones закрылся с ростом на 69.72 пункта, или на 0.13%, на уровне 53885.10 пункта.
Индекс Nasdaq закрылся с ростом на 214.54 пункта, или на 0.81%, на уровне 26803.03 пункта. Индекс Nasdaq 100 вырос на 1.15% до 30084.50 пункта.
Индекс Russell 2000 закрылся с ростом на 0.24% до 3052.85 пункта.
Индекс волатильности VIX закрылся с падением на 4.78% до 14.55.
Отраслевые ETF США:
Отраслевые ETF США в основном закрылись ростом: ETF на недвижимость вырос на 1.42%, ETF на товары повседневного спроса — на 1.07%, ETF на полупроводники — на 0.76%, Financial Select Sector SPDR Fund — на 0.56%, ETF на солнечную энергетику, потребительские товары discretionary, региональные банки, ETF на коммунальные услуги выросли в диапазоне от 0.42% до 0.48%. ETF на здравоохранение слегка упал на 0.04%.
(13 августа, ETF по отраслям США)
"Великолепная семерка" технологических компаний:
Индекс "Великолепной семерки" технологических компаний США (Magnificent 7) от Wind вырос на 0.82%.
Tesla выросла на 3.80%, Meta Platforms — на 2.74%, Apple — на 1.01%, Microsoft — на 0.90%, Nvidia — на 0.56%, Google — на 0.44%, Amazon упала на 0.80%.
Акции полупроводниковых компаний:
Индекс Philadelphia Semiconductor Index закрылся с ростом на 56.62 пункта, или на 0.46%, на уровне 12456.00 пункта.
АДР TSMC выросли на 0.33%, AMD слегка выросла на 0.02%.
Другие акции:
Акции компаний по производству накопителей в основном выросли: SanDisk выросла более чем на 13%, Western Digital и SK Hynix — более чем на 7%, Seagate Technology — почти на 5%.
Под влиянием сообщений о поглощении, акции Workday в какой-то момент взлетели на 30%. Акции компаний, занимающихся ПО с ИИ, также резко выросли, отраслевой ETF iShares на технологическое ПО вырос более чем на 3%.
