Автор: Лун Юэ
Оригинальное название: Самое большое заблуждение рынка о «квантовых вычислениях»: сейчас еще «слишком рано»
Инвесторы普遍认为量子计算依然停留在科幻阶段,但巴克莱最新研报指出,这种「太早了」的错觉,可能让你错过未来 12 个月最关键的趋势。
Согласно сообщению от Trading Desk, аналитики Barclays выпустили новый отчет под названием «Квантовые вычисления: исправление самого большого заблуждения инвесторов».
Основная логика отчета очень прямолинейна: Уолл-стрит недооценивает скорость технологического взрыва и полностью ошибается в отношении взаимосвязи между квантовыми и классическими вычислениями (такими как NVIDIA). Barclays считает, что мы находимся накануне перехода от «лабораторной игрушки» к «коммерческому инструменту».
Заблуждение 1: Квантовые вычисления «слишком преждевременны»
Первое исправление от Barclays: не рассматривайте квантовые вычисления как чисто долгосрочную тему, которая «даст результаты только через десять лет».
Сейчас рынок普遍认为, что полностью работоспособные «отказоустойчивые квантовые вычисления» (FTQC) появятся после 2030 года. Это верно, но Barclays напоминает инвесторам, что ни в коем случае нельзя упускать из виду промежуточные «переломные моменты».
Barclays указывает, что 2026–2027 годы станут водоразделом для отрасли, когда будет достигнуто «квантовое превосходство» (Quantum Advantage).
Что еще более важно, так это «как определить превосходство». Barclays считает, что «превосходство можно считать доказанным, только когда система нацелена на 100 логических кубитов». Одновременно отмечается, что любые «заявления о превосходстве» требуют подкрепления «сильными техническими данными», иначе это больше похоже на маркетинг, чем на переломный момент.
«Мы ожидаем важных анонсов в ближайшие 12 месяцев... Когда система сможет стабильно работать на 100 логических кубитах, квантовое превосходство будет доказано.»
Это похоже на первый полет братьев Райт: хотя он еще не мог перевозить пассажиров (коммерциализация), но доказал, что самолет лучше повозки с лошадьми (квантовое превосходство). Как только этот сигнал появится, логика оценки на рынке капитала мгновенно изменится.
Заблуждение 2: Квантовые вычисления пришли, чтобы заменить классические, и с NVIDIA покончено?
Это самое большое когнитивное искажение на рынке. В отчете指出,许多人认为量子计算机 слишком мощные и заменят нынешние CPU и GPU. Barclays опровергает: это не отношения замены, а отношения «сильнейшего помощника».
«Квантовые компьютеры не заменят классические компьютеры в качестве универсальных машин, а дополнят их.»
Ключевая логика behind this заключается в «коррекции ошибок»: кубиты очень хрупкие и нестабильные (легко ошибаются). Чтобы заставить их正常工作, требуется чрезвычайно мощная классическая вычислительная система, которая следит за ними в реальном времени и исправляет их.
Исследование Barclays выявило удивительное数据关系:
«Для каждого логического кубита может потребоваться один GPU для коррекции ошибок и управления.»
Что это означает? Если вы создаете квантовый компьютер с 1000 логических кубитов, вам нужно закупить от 500 до 2000 GPU, чтобы обслуживать его.
Это уже не конкуренция, а симбиоз. Чем мощнее квантовый компьютер, тем взрывнее спрос на чипы NVIDIA и AMD. По расчетам Barclays, этот «сопутствующий спрос» в оптимистичном сценарии к 2040 году принесет классическому вычислительному рынку дополнительно более 100 миллиардов долларов.
Заблуждение 3: Все квантовое оборудование примерно одинаково, как покупка лотерейного билета?
Правда этого заблуждения в том, что赛道已经分化,优劣势很明显.
Пути создания квантового оборудования не являются единственными. Barclays относит основные физические пути кубитов к электронным (сверхпроводящие, спиновые), атомным (ионные ловушки, нейтральные атомы) и фотонным и т.д., и указывает, что их преимущества и недостатки проистекают из компромисса между скоростью, точностью, временем когерентности и внешней инфраструктурой (низкие температуры, лазеры, вакуум) и масштабируемостью.
Barclays с помощью «модели квантового бенчмаркинга» выделила основные моменты в ныне混乱的硬件赛道:
-
Нынешний «король точности» — ионные ловушки (Trapped Ions): компании-представители Quantinuum и IonQ. Их преимущество — точность, низкий уровень ошибок,相对成熟的技术.
-
«Темная лошадка» массового производства будущего — кремниевые спины (Silicon Spin): то, чем занимается Intel. Хотя сейчас производительность посредственная, она может использовать существующие полупроводниковые фабрики для производства, и в случае прорыва最容易大规模量产.
-
Победа количеством — нейтральные атомы (Neutral Atoms): имеют естественное преимущество в накоплении количества кубитов.
Barclays подводит итог:
«Наши тесты показывают, что ионные ловушки目前在领先地位...但硅自旋的可扩展性值得长期关注。」
Заблуждение 4: Пароли будут взломаны?
На панику о том, что «квантовые компьютеры взломают банковские пароли уже завтра», Barclays холодно выливает воду: слишком много думаете, вычислительной мощности还不够.
Для взлома современного шифрования RSA требуются тысячи идеальных логических кубитов, а目前最顶尖的设备也只有几十个. Barclays直言:
«Квантовые компьютеры пока不够强大...现代加密标准 еще не находятся под угрозой。」
Заблуждение 5: На тему квантовых вычислений «можно инвестировать только в две-три компании»
Рынок часто считает, что инвестиционные объекты в этой области稀缺, ограничиваясь лишь несколькими известными компаниями. Но Barclays проанализировала всю产业链, определив 45 публичных компаний и более 80 частных предприятий. Они в основном распределены в четырех основных областях:
1) Квантовые процессоры (продажа систем или облачный доступ QCaaS)
2) Цепочка поставок для квантовых технологий (криогеника, лазеры/оптика, управляющая электроника, материалы и т.д.)
3) Проектирование и производство квантовых чипов (имеется overlap с традиционным полупроводниковым производством)
4) Создатели экосистемы (облако, инфраструктура центров обработки данных, квантовые симуляторы, квантово-классическая интеграция: GPU/CPU/серверы и т.д.)
Представленные в отчете рамки больше склоняются к «оценке риска»: в краткосрочной перспективе往往 «более высокое exposure к доходам» соответствует «более высокому технологическому риску». Он粗分为风险 на высокий (один путь), средний (несколько путей) и низкий (независимо от пути) в зависимости от того, привязана ли бизнес-модель к单一技术路线.
Это также объясняет, почему квантовый нарратив很容易 «концентрироваться только на чистых акциях квантового оборудования»: их exposure к доходам最直接,但路径不确定性也最大; а звенья цепочки поставок, полупроводникового оборудования и EDA, облака и центров обработки данных, а также гибридной интеграции,可能更能承接 «квантовый прогресс → капитальные расходы и сопутствующие потребности»的传导。
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Группа общения比推 TG:https://t.me/BitPushCommunity
Подписка比推 TG: https://t.me/bitpush
