Оригинал | Odaily 星球日报(@OdailyChina)
Автор | Azuma(@azuma_eth)
Ранее в этом году Odaily星球日报 перевела статью аналитика arise «Моделирование данных: как повысить качество взаимодействия с Polymarket?».
Основная логика статьи заключается в том, что, учитывая, что около 80% пользователей никогда не получали даже 1 доллар ликвидностной (LP) субсидии от Polymarket, в то время как все яростно наращивают объемы, более эффективной стратегией взаимодействия является попытка любыми способами накопить LP-вознаграждения.
Так называемые «LP-вознаграждения» — это реальные денежные субсидии, которые Polymarket выплачивает для улучшения состояния ликвидности на своей платформе для некоторых рынков прогнозов. Все вознаграждения можно посмотреть в реальном времени на официальной странице Rewards (https://polymarket.com/rewards).
Пользователям необходимо сначала выбрать событие с субсидией, затем выставить ордер как минимум на указанную сумму (Min Shares) в пределах указанного спреда (Max Spread), чтобы автоматически начать накапливать LP-вознаграждение. Чем ближе цена ордера к рыночной, тем выше эффективность получения вознаграждения. LP-вознаграждения выплачиваются ежедневно в 8:00, но только если сумма превышает 1 доллар.
Хотя правила получения LP-вознаграждений не сложны, из-за того, что маркет-мейкинг на рынках прогнозов по своей природе сложнее (см. «Только один из десяти рынков прогнозов доживет до конца года, и это не преувеличение»), а также из-за минимального порога в 1 доллар для ежедневных выплат, многим обычным пользователям с ограниченным капиталом может быть нелегко накопить вознаграждения, и они даже могут понести убытки из-за риска инвентаря.
Однако сейчас Polymarket предоставляет отличное окно возможностей — с приходом NCAA «Мартовского безумия» Polymarket объявил о выделении 2 миллионов долларов в качестве LP-субсидий на связанные с турниром события.
Важно отметить, что на сегодняшний день общий объем LP-субсидий, выплаченных Polymarket по всем событиям, составляет всего 13 миллионов долларов, а эти 2+ миллиона долларов субсидий будут распределены в течение менее чем месяца по конкретным 63 играм — это напрямую означает увеличение размера субсидий на одно событие и представляет собой отличную возможность для обычных пользователей.
Далее Odaily星球日报 шаг за шагом проведет вас через процесс маркет-мейкинга в событиях, связанных с NCAA, и кратко упомянет несколько моментов, которые, на мой взгляд, заслуживают внимания.
Сначала откройте страницу Rewards на Polymarket, нажмите на Reward, и вы сможете отсортировать все события по объему субсидий. Несложно заметить, что в настоящее время события с наибольшим объемом субсидий на Polymarket — это игры NCAA «Мартовского безумия». (Я сам занимался предоставлением ликвидности на Polymarket последние несколько месяцев и никогда не видел такого уровня субсидирования.)
Далее самое важное — выбрать пул. Стоит добавить, что столбец COMP (Competitive) справа в Rewards показывает текущую конкурентную ситуацию с предоставлением ликвидности для этого события. Теоретически, чем зеленее, тем лучше (что означает меньшую конкуренцию), но на практике разрыв в конкуренции в основном уже сглажен профессиональными маркет-мейкерами, поэтому вы в основном видите «три желтых полоски», то есть текущая конкурентная ситуация «средняя».
Здесь более целесообразно выбирать игры с более поздним временем начала, например, я разместил средства на игре «Университет Айовы против Хьюстонского университета», которая состоится 19 марта по восточному времени (20 марта по пекинскому времени).
Причина, по которой время начала чем позже, тем лучше, заключается в том, что пик торгового объема на спортивные события на Polymarket обычно наступает незадолго до начала игры, а Polymarket уже начал вливание субсидий. Возьмем для примера игру «Университет Айовы против Хьюстонского университета», которая начнется послезавтра: на данный момент общий объем торгов составляет всего 12000 долларов, и при определенной базе ликвидности более низкий объем торгов часто означает меньшую волатильность — на графике ниже четко показана динамика вероятностей с момента запуска этого события на Polymarket. Вы не ослышались, это просто прямая линия!
Крайне малая волатильность означает, что пользователи могут временно избежать «риска инвентаря» — основного источника риска при маркет-мейкинге. Проще говоря, вам не нужно сильно беспокоиться о том, что цена внезапно пойдет в одном направлении, ваши ордера с одной стороны будут сняты, а рыночная цена уйдет в неблагоприятном направлении.
Выбрав пул (не обязательно именно этот, я разместил средства утром, вы можете смотреть на время и выбирать еще более поздние), теперь нужно внести ликвидность. Требования Polymarket к ликвидности для всех игр NCAA: минимум 1000 долей, максимальный спред не более ±1 цент.
По сравнению с размещением ордеров на покупку, более целесообразно использовать функцию Split в Polymarket, чтобы самостоятельно разделить 1000 долларов (минимальное требование) на равные доли с двух сторон (можно обратно создать 1000 долларов с помощью функции Merge), а затем выставить ордера на продажу с обеих сторон.
Что касается конкретной точки размещения ордеров, это зависит от вашей собственной склонности к риску. Чем ближе к рыночной цене, тем выше эффективность заработка LP-вознаграждения, но, все же учитывая риск инвентаря, я предпочитаю размещать на «второй позиции от рынка» и затем следить за колебаниями цены, стараясь не допустить снятия ордеров — если их снимут, то сумма ордера перестанет соответствовать требованиям, и придется думать, что делать с долей на другой стороне.
Наконец, что касается времени отмены ордеров, рекомендуется отменить выставленные ордера за 1 день до начала игры, а затем найти более поздние игры. Если есть желание продолжить, можно повторить上述操作.
В конце приведу данные: я разместил ордера примерно в 10:00 утра, за это время вероятность по этой игре не изменилась ни разу, хотя и нужно было следить, но по факту я ничего не делал. На 17:00 полученное LP-вознаграждение составило 4.31 доллара (будет выплачено завтра).
Доход — сущие копейки, но главное — в обогащении поведения при взаимодействии с Polymarket. По сравнению с несколькими днями назад, когда, возможно, приходилось торговаться с рынком при относительно низких субсидиях, в текущих условиях размера субсидий и волатильности событий эти действия можно считать полностью бездумными.
В конце — небольшой рекламный блок: друзья, интересующиеся рынками прогнозов, могут присоединиться к нашему TG-чату для общения в любое время: https://t.me/OdailySeer
