Midnight [NIGHT], блокчейн для обеспечения конфиденциальности на основе zero-knowledge, наблюдает сдвиг рыночных настроений.
Торговый объем резко упал за последние 24 часа, снизившись на 50% до $3,97 млрд на момент публикации. Это говорит о том, что инвесторы выводят капитал, хотя тренд отражает ротацию, а не полный выход, поскольку общая база инвесторов продолжает расти.
Ранее AMBCrypto сообщал, что количество инвесторов сократилось с рекордного максимума в 6880 до 6210. Последние данные показывают, что 20 декабря этот показатель further снизился до 6110, прежде чем восстановиться до 6500.
За тот же период рыночная капитализация NIGHT выросла на $430 млн. Тем не менее, она составила $1,52 млрд, что ниже $1,94 млрд ранее в тот же день, что подчеркивает краткосрочное смещение в сторону продавцов.
Этот сдвиг задает контекст для более глубокого анализа того, что может произойти дальше.
Деривативы создают краткосрочное давление
Более ранние сигналы с рынка деривативов уже указывали на то, что NIGHT вступает в медвежью фазу, поскольку ликвидность продолжала уходить с рынка.
На момент публикации данные по деривативам указывали на то, что инвесторы выводят капитал. Открытый интерес (OI) упал на 12%, с выводом $12,7 млн с рынка. В результате OI снизился примерно до $106 млн.
Сам по себе этот вывод капитала не подтверждает медвежью фазу, если он не сопровождается данными по ставке финансирования (Funding Rate), которые дают более четкое представление о направлении.
Взвешенная ставка финансирования открытого интереса, которая объединяет оба показателя, в этот период стала отрицательной. Этот сдвиг обычно указывает на то, что короткие позиции превосходят по количеству длинные контракты на рынке.
Инвесторы накапливают несмотря ни на что
Давление продаж, по всей видимости, в значительной степени ограничивается трейдерами перпетуальными контрактами, открывающими позиции на снижение NIGHT.
В отличие от них, участники спотового рынка остаются твердо бычьими, и капитал продолжает поступать в актив.
В ранние часы 23 декабря инвесторы потратили $3,24 млн на покупку NIGHT, в то время как общие спотовые покупки за последние пять дней достигли $301 млн.
Такой уровень спотового накопления отражает сильное долгосрочное убеждение и, с технической точки зрения, предполагает сокращение предложения токенов NIGHT в обращении.
Эта динамика уже проявилась в реальном времени при сравнении моделей накопления с ценовыми реакциями в течение недельного периода.
Данные показывают, что еженедельная покупательская активность ранее вызвала рост цены на 67%, что является значительным приростом, особенно на фоне того, что общие рыночные настроения остаются под давлением медвежьих условий.
Между тем, индикатор накопления/распределения (A/D) показывает лишь незначительный откат, едва снижаясь.
На момент публикации индикатор A/D подтверждал продолжающееся накопление. Общий объем составил 357 млн и оставался твердо положительным, что укрепляет тезис о спотовых покупках.
Учитывая доминирование позиционирования на деривативах, AMBCrypto также проанализировал тепловую карту ликвидаций для оценки потенциального направления цены.
Бычий сценарий все еще в силе
Тепловая карта ликвидаций указывает на в основном бычий исход для NIGHT с ограниченным риском снижения.
Данные показывают скопления ликвидности, расположенные выше текущей цены, выделенные цветными уровнями. Исторически такие кластеры действуют как ценовые магниты и часто привлекают движение цены вверх.
При отсутствии значительных скоплений ликвидности ниже текущей цены, у NIGHT выше вероятность движения вверх по направлению к этим уровням.
В целом, это согласуется с сильным накоплением, наблюдаемым на спотовом рынке.
Недавний откат выглядит как временная коррекция, а не разворот тренда, что создает предпосылки для более широкого восходящего движения, если настроения останутся неизменными.
Заключительные мысли
- NIGHT фиксирует отток в $10 млн на рынке деривативов на фоне роста коротких контрактов против цены.
- Покупка на $46 млн на спотовом рынке и более широкое рыночное накопление продолжают поддерживать бычий сценарий для актива.
