meme观察名单：谁在养真粉，谁在刷数据

比推Опубликовано 2026-03-06Обновлено 2026-03-06

Введение

Мемкоины стали неотъемлемой частью крипторынка, сочетая торговлю, азарт и социальный аспект. В фокусе анализа — пять мемкоинов: BONK, PEPE, SPX6900, PENGU и USELESS, отобранных по критериям ликвидности, глобальной аудитории, культурной основе и прозрачности данных. Ключевые выводы из исследования ончейн-данных: - SPX6900 демонстрирует наивысшую лояльность держателей: 95% кошельков с суммой свыше $1000 и 88% с суммой свыше $100 000 сохранили позиции после пика цен. - BONK, PENGU и PEPE имеют более зрелую базу держателей, но уступают в устойчивости крупных инвесторов. - Текущие цены всех токенов значительно ниже своих пиков (от -57% до -64% к 50-недельной скользящей средней), что может создать возможности для входа. Мемкоины остаются индикатором рыночного настроения и при грамотном подходе способны усилить криптопортфель.

Источник: The DeFi Report

Автор: Michael Nadeau

Компиляция и редактирование: BitpushNews

Нравится вам это или нет, мы считаем, что мемкоины (Memecoins) останутся надолго. В этой статье мы поделимся макровзглядом на отрасль и углубимся в изучение мемкоинов, за которыми мы пристально следим.

Давайте начнем.

Почему стоит обратить внимание на мемкоины

Наша методология

Некоторые любят мемкоины, другие их ненавидят. Мы стараемся выйти за рамки этих споров и просто наблюдаем за рынком. Судя по нашим наблюдениям, мемкоины укоренились. С точки зрения «соответствия продукта рынку (PMF)» они, кажется, являются конечной крипто-«игрой». Людям нравится торговать, нравится азарт, нравятся социальные аспекты, а также игра риска и вознаграждения. И мы считаем, что участники хорошо понимают, в какую игру они играют.

Увидев успех PEPE в экосистеме Ethereum, в конце 2023 года мы обратили внимание на BONK и Solana. Это привело нас к более глубокому изучению этой сферы, включая данные on-chain и дополнительные инвестиции, такие как GIGA, PEPE и SPX6900. Наша цель — выявить уникальные свойства в данных о держателях, которые могут указывать на жизнеспособность (Staying Power) токена и твердую убежденность держателей.

Почему выбраны BONK, PEPE, SPX6900, PENGU и USELESS?

  1. Ликвидность: Каждый токен обладает достаточной ликвидностью и доступен для торговли на основных биржах и розничных каналах.

  2. Охват аудитории: Каждый токен вызывает глобальный интерес аудитории (а не ограничивается нишевыми мемами, например,特定政治).

  3. Лидеры/Встроенная культура: Каждый токен поддерживается по крайней мере одним из следующих факторов: 1) Крайне харизматичный лидер/сообщество держателей; 2) Устоявшийся интернет-мем/культура; или 3) Существующий популярный бренд.

  4. Историческая производительность: Каждый токен пережил множественные резкие взлеты с последующими сильными коррекциями. Такое движение цен демонстрирует широкий рыночный интерес и помогает распределить структуру держателей, закладывая основу для следующего расширения.

  5. Отсутствие разблокировок, нет венчурного капитала: Только прозрачные данные on-chain.

  6. Высокая бета (High Beta): Каждый токен демонстрирует высокий бета-коэффициент по отношению к BTC и активам L1 своей экосистемы. При правильном распределении (наша цель — 3-5%), выборе токенов и точке входа это может значительно повысить доходность с поправкой на риск.

Теперь давайте углубимся в данные on-chain и посмотрим, сможем ли мы отделить зерна от плевел.

Общее количество держателей токенов

Источник данных: The DeFi Report

  • BONK: 985.9 тыс. текущих держателей (находится на пике количества держателей). BONK был запущен в декабре 22 года, это крупнейший мемкоин в экосистеме Solana, глубоко интегрированный в различные приложения и кошельки. Обратите внимание, BONK проводил управляемое сообществом аирдроп-мероприятие, «засеяв» большое количество кошельков, что отражено в данных следующей таблицы.

  • PENGU: 534.1 тыс. держателей (на 14% ниже пика). PENGU был запущен в декабре 24 года, представляет социальный интерес к популярному бренду Pudgy Penguin (Толстый Пингвин). На сегодняшний день общая рыночная капитализация коллекции NFT Pudgy Penguin составляет около 78.5 млн долларов, в то время как рыночная капитализация его мемкоина составляет 454 млн долларов (в 5.7 раз больше коллекции NFT, откатившись с пика в 2.7 млрд долларов). Мы считаем, что стоимость бренда Pudgy Penguin (сильного крипто-бренда, прорвавшегося в мейнстрим), скорее всего, продолжит перетекать в этот мемкоин.

  • PEPE: 505.7 тыс. текущих держателей (на 1.51% ниже пика). PEPE был запущен в апреле 23 года. Мы считаем, что PEPE является самым чистым выражением интернет-мем-культуры в криптовалютах (особенно в Ethereum). Он основан на globally recognized «Печальная лягушка (Pepe the Frog)», который сохраняет сильное присутствие в интернете с конца 2010-х годов.

  • SPX6900: 113 тыс. текущих держателей (на 0.33% ниже пика). SPX6900 был запущен в сентябре 2023 года и породил狂热 интернет-сообщество во главе с Murad, с核心 идеей «Перевернуть фондовый рынок (Flipping the stock market)». Бренд, кажется, сочетает финансовую сатиру с базой держателей «в стиле BTC», которые относятся к этому очень серьезно (как показано в данных таблицы ниже). Мы успешно торговали SPX6900 во время последнего бычьего рынка и с августа 24 года продолжаем анализировать его сообщество и данные on-chain.

  • USELESS: 38.6 тыс. текущих держателей (на 5.2% ниже пика). USELESS был запущен в мае 2025 года как склонный к сатире «анти-полезный (Anti-utility)» мемкоин. Он привлек вертикальное и, кажется, лояльное сообщество после своего запуска на LetsBONK (который тогда отобрал市场份额 у Pump Fun). В настоящее время его рыночная капитализация составляет 44 млн долларов, с дневной ликвидностью более 10 млн долларов (на медвежьих минимумах), мы считаем, что при подходящих рыночных условиях USELESS может представить интересные возможности.

Держатели с балансом менее 100 долларов

Вывод:

BONK, PENGU и PEPE уже имеют очень зрелую базу держателей. SPX6900 демонстрирует более坚定, более лояльную базу держателей (хотя и меньшего размера).

Держатели с балансом более 1,000 долларов

Примечание: классификация кошельков на 1,000 долларов: разделение производится по количеству единиц токена, удерживаемых на момент исторического максимума (ATH), эквивалентному 1,000 долларов.

Вывод:

SPX6900 здесь выделяется, как он это и делал с тех пор, как мы начали отслеживать эти данные.

Чтобы лучше понять уровень удержания держателей на 1,000 долларов, мы нормализовали данные исторического максимума для каждого токена, вычислив количество единиц токена, необходимое для того, чтобы стать «держателем на 1,000 долларов» в то время.

Затем мы отслеживаем, как изменились holdings (количество единиц) этих кошельков с течением времени. Это旨在 устранить шум, вызванный колебаниями цен, чтобы более точно понять готовность держателей сохранять актив.

Вот что мы обнаружили:

Вывод:

С точки зрения уровня удержания «держателей на 1,000 долларов» (измеряемого в количестве единиц, чтобы исключить влияние цены), SPX6900, кажется, выделился среди своих аналогов.

Держатели с балансом более 100,000 долларов

Классификация кошельков на 100,000 долларов: разделение производится по количеству единиц токена, удерживаемых на момент исторического максимума (ATH), эквивалентному 100,000 долларов.

Уровень удержания

Аналогично данным о держателях на 1,000 долларов, мы классифицировали кошельки на 100,000 долларов по количеству удерживаемых единиц на момент ATH.

Затем мы отследили эти кошельки, определив, как изменилось общее количество кошельков на «100,000 долларов» (в единицах токена) с течением времени.

Вот что мы обнаружили:

Вывод:

Еще раз доказано, что SPX6900 лидирует по уровню удержания держателей токенов на уровне 100,000 долларов.

Удержание китов

Другой способ мониторинга удержания китов: подсчитать все кошельки, которые когда-либо держали токенов на сумму более 100,000 долларов, а затем сравнить это с количеством кошельков, которые до сих пор держат более 50% от своего пикового количества единиц (в единицах).

Вот что мы обнаружили:

Импульс и 50-недельная скользящая средняя (WMA)

Относительная сила

Когда мы покупаем мемкоины, мы ищем точки входа, где 14-дневный RSI находится в зоне перепроданности (30) или близок к ней.

50-недельная скользящая средняя

  • SPX6900: торгуется на 64% ниже 50 WMA.

  • BONK: торгуется на 62% ниже 50 WMA.

  • PENGU: торгуется на 58% ниже 50 WMA.

  • PEPE: торгуется на 57% ниже 50 WMA.

Откат от исторического максимума

Учитывая, что SPX6900 имеет превосходные данные on-chain, не удивительно, что он показал себя относительно более устойчивым, чем другие монеты.

Заключение

Учитывая внимание к отрасли, мы считаем, что криптоинвесторам明智 обращать внимание на мемкоины. Мы обнаружили, что мемкоины имеют высокую参考价值 при мониторинге широких предпочтений к риску (Risk-on/off) и условий ликвидности на крипторынке.

Не говоря уже о том, что при правильном размере позиции и точке входа правильный актив может обеспечить «сильный катализатор» для инвестиционного портфеля.

На предыдущем бычьем рынке мы успешно поймали BONK и SPX6900 (вышли с极小ую долей в портфеле, получив более 10-кратную прибыль). В будущем мы будем искать аналогичные возможности для входа.

Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN

比推 TG 交流群:https://t.me/BitPushCommunity

比推 TG 订阅: https://t.me/bitpush

Оригинальная ссылка:https://www.bitpush.news/articles/7617562

Связанные с этим вопросы

QКакие мемкоины анализируются в статье и почему они были выбраны?

AВ статье анализируются мемкоины BONK, PEPE, SPX6900, PENGU и USELESS. Они были выбраны на основе таких критериев, как ликвидность, глобальная аудитория, поддержка сильными лидерами или культурными явлениями, историческая волатильность, отсутствие скрытых распределений и высокий бета-коэффициент к BTC.

QКакой мемкоин показал наивысшую степень удержания крупных держателей (китов)?

ASPX6900 продемонстрировал наивысший уровень удержания среди крупных держателей. Анализ данных показывает, что владельцы кошельков с суммой более 1000 и 100000 долларов сохраняли свои позиции в SPX6900 лучше, чем в других анализируемых мемкоинах.

QКаковы основные выводы анализа держателей с суммой менее 100 долларов?

AАнализ показал, что BONK, PENGU и PEPE имеют более зрелую и широкую базу мелких держателей. В то время как SPX6900, несмотря на меньшее общее количество держателей, продемонстрировал более преданное и устойчивое сообщество.

QКак авторы статьи определяют потенциальные точки входа для инвестиций в мемкоины?

AАвторы ищут точки входа, когда 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перепроданности (около 30), а также учитывают положение цены относительно 50-недельной скользящей средней (WMA) и величину отката от исторических максимумов.

QКакова общая позиция авторов относительно мемкоинов и их роли на рынке?

AАвторы считают, что мемкоины стали неотъемлемой частью крипторынка, представляя собой форму крипто-«игры» с высоким продукт-маркет фитом. Они рассматривают их как ценный индикатор аппетита к риску и ликвидности на рынке, а также как инструмент, который при правильном размещении в портфеле может значительно повысить доходность.

Похожее

Может ли модель генерации обучаться end-to-end? В основе — простой цикл for

В статье представлен новый подход к обучению генеративных моделей под названием Explorative Modeling (XM), который позволяет осуществлять сквозное (end-to-end) обучение. Традиционные генеративные модели, такие как диффузионные или авторегрессионные, страдают от «смешения мод» (mode blurring), когда модель усредняет множество возможных правильных ответов, что приводит к размытым или нереалистичным результатам. Это также вызывает «смещение экспозиции» (exposure bias), когда ошибки накапливаются во время вывода. Ключевая идея XM проста: на каждом шаге обучения модель генерирует K кандидатов, а для обратного распространения градиента выбирает только того кандидата, который наиболее близок к реальным данным. Этот цикл, реализованный в несколько строк кода, повышает «генеративную выразительность» модели, позволяя ей охватывать несколько мод распределения данных, а не усреднять их. Авторы показывают, что «исследование» (exploration) становится третьей осью масштабирования наряду с увеличением параметров и данных. Эксперименты с изображениями, видео и текстом демонстрируют монотонное улучшение качества: при увеличении масштаба данных выгода от исследования возрастает с 7% до 36%, а эффективность использования вычислений (FLOP) повышается в 4.1 раза. В задачах управления роботами сквозная модель XM с одним проходом вперед достигает результатов, сравнимых с диффузионными моделями, требующими сотни проходов. Таким образом, Explorative Modeling предлагает путь к truly end-to-end генеративным моделям, перенося сложность с этапа вывода на этап обучения, что открывает потенциал для более эффективных и мощных систем.

marsbit48 мин. назад

Может ли модель генерации обучаться end-to-end? В основе — простой цикл for

marsbit48 мин. назад

Upbit проводит ребалансировку 864 млрд SHIB при перемещении между внутренними кошельками

Корейская биржа Upbit провела внутреннюю ребалансировку 864 миллиардов токенов SHIB между своими кошельками. Движение активов на сумму около 4 миллионов долларов произошло после роста стоимости SHIB на 36%, что привлекло внимание трейдеров. Однако анализ помеченных адресов показывает, что это была стандартная операция по перераспределению средств между "горячими" и другими внутренними кошельками биржи, а не вывод средств или подготовка к продаже. Общий объем перемещений включал 384 миллиарда SHIB, отправленных с основного горячего кошелька, и 480 миллиардов SHIB, возвращенных обратно. Этот случай подчеркивает важность проверки контекста и меток кошельков при интерпретации крупных ончейн-транзакций, чтобы избежать ошибочных выводов о продаже или давлении на рынок.

bitcoinist48 мин. назад

Upbit проводит ребалансировку 864 млрд SHIB при перемещении между внутренними кошельками

bitcoinist48 мин. назад

Максимум 20 статей на человека? Исследователи DeepMind «просят» снять ограничения ICLR

Новая политика конференции ICLR 2027 ограничивает количество подаваемых одним автором работ до 20. По мнению организаторов, это необходимо для снижения нагрузки на рецензентов, учитывая рекордный рост числа заявок — на 68% за год. В ответ на это исследователь Google DeepMind Дэн Рой иронично запустил «петицию» против лимита, заявив, что он замедлит прогресс в ИИ, особенно в эпоху, когда агенты ИИ могут генерировать множество статей, а рецензии часто пишутся с помощью больших языковых моделей (по некоторым данным, до 21% рецензий на ICLR 2026 могли быть полностью сгенерированы ИИ). Его сатирический пост поднимает серьёзный вопрос о целесообразности простого ограничения количества работ вместо решения системных проблем, связанных с массовым производством статей и автоматизацией рецензирования в современной академической среде.

marsbit53 мин. назад

Максимум 20 статей на человека? Исследователи DeepMind «просят» снять ограничения ICLR

marsbit53 мин. назад

Уязвимость Coldcard привела к краже $89 млн и вызвала самую масштабную миграцию средств в блокчейне после краха FTX

Уязвимость в аппаратном кошельке Coldcard привела к краже 1367,05 BTC (около 89 млн долларов) с 4585 адресов. Инцидент, связанный с ошибкой в генерации сид-фраз в определенной прошивке, вызвал массовую миграцию средств пользователей на новые безопасные адреса. Это привело к аномальному всплеску активности в сети Биткоин, исказив ключевые ончейн-индикаторы, такие как активность долгосрочных держателей и объем мелких транзакций. Активность и рыночные настроения достигли уровня, сравнимого с периодом после краха FTX. Расследование столкнулось с трудностями из-за ограничений коммерческих ИИ-моделей (например, в США), которые блокируют анализ вредоносных данных даже для целей защиты. Следователи были вынуждены использовать открытые модели, такие как китайский GLM 5.2, для отслеживания украденных средств. Этот случай высветил проблему асимметрии: злоумышленники используют неограниченные ИИ-инструменты, в то время как защитники сталкиваются с барьерами коммерческих систем безопасности, что критично в сфере криптовалют, где скорость отслеживания средств крайне важна.

marsbit1 ч. назад

Уязвимость Coldcard привела к краже $89 млн и вызвала самую масштабную миграцию средств в блокчейне после краха FTX

marsbit1 ч. назад

Заработок в миллион на электриках: Meta спешно открывает собственное ПТУ

Новый этап конкуренции в сфере искусственного интеллекта столкнулся с неожиданным препятствием — острой нехваткой квалифицированных технических специалистов, особенно электриков и строителей, для возведения сверхмощных центров обработки данных. В США, согласно прогнозам, к 2030 году для инфраструктуры ИИ потребуется дополнительно 130 000 электриков и 240 000 строителей, однако ежегодно остается незаполненными около 80 000 вакансий электриков. Компании, такие как OpenAI (проект "Stargate" стоимостью $160 млрд), Meta и Microsoft, сталкиваются с огромными убытками из-за задержек строительства. Например, задержка ввода центра мощностью 60 МВт может обернуться потерей $14,2 млн в месяц. Причина спроса — беспрецедентная сложность строительства ИИ-центров. Они потребляют колоссальную энергию (сотни мегаватт), требуют уникальных систем электроснабжения и охлаждения (жидкостное или иммерсионное), что делает работу высококвалифицированных монтажников, сантехников и инженеров незаменимой. Для решения проблемы кадрового голода ИИ-гиганты начали масштабные программы обучения. Meta инвестировала $115 млн в создание собственной школы строителей с бесплатным обучением и стипендией, а OpenAI сотрудничает с профсоюзами. Активная вербовка ведется даже среди старшеклассников. Потребление энергии ИИ-центрами растет экспоненциально, опережая общий рост энергопотребления в 16 раз и увеличивая счета за электричество для потребителей. Однако строительство таких объектов носит проектный характер: для возведения центра "Stargate" требуется 6400 рабочих, а для его обслуживания — всего 100-1000. Это создает риск перенасыщения рынка труда после завершения строительного бума, что может привести к падению зарплат в отрасли.

marsbit2 ч. назад

Заработок в миллион на электриках: Meta спешно открывает собственное ПТУ

marsbit2 ч. назад

Торговля

Спот
活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow