meme观察名单：谁在养真粉，谁在刷数据

比推Опубликовано 2026-03-06Обновлено 2026-03-06

Введение

Мемкоины стали неотъемлемой частью крипторынка, сочетая торговлю, азарт и социальный аспект. В фокусе анализа — пять мемкоинов: BONK, PEPE, SPX6900, PENGU и USELESS, отобранных по критериям ликвидности, глобальной аудитории, культурной основе и прозрачности данных. Ключевые выводы из исследования ончейн-данных: - SPX6900 демонстрирует наивысшую лояльность держателей: 95% кошельков с суммой свыше $1000 и 88% с суммой свыше $100 000 сохранили позиции после пика цен. - BONK, PENGU и PEPE имеют более зрелую базу держателей, но уступают в устойчивости крупных инвесторов. - Текущие цены всех токенов значительно ниже своих пиков (от -57% до -64% к 50-недельной скользящей средней), что может создать возможности для входа. Мемкоины остаются индикатором рыночного настроения и при грамотном подходе способны усилить криптопортфель.

Источник: The DeFi Report

Автор: Michael Nadeau

Компиляция и редактирование: BitpushNews

Нравится вам это или нет, мы считаем, что мемкоины (Memecoins) останутся надолго. В этой статье мы поделимся макровзглядом на отрасль и углубимся в изучение мемкоинов, за которыми мы пристально следим.

Давайте начнем.

Почему стоит обратить внимание на мемкоины

Наша методология

Некоторые любят мемкоины, другие их ненавидят. Мы стараемся выйти за рамки этих споров и просто наблюдаем за рынком. Судя по нашим наблюдениям, мемкоины укоренились. С точки зрения «соответствия продукта рынку (PMF)» они, кажется, являются конечной крипто-«игрой». Людям нравится торговать, нравится азарт, нравятся социальные аспекты, а также игра риска и вознаграждения. И мы считаем, что участники хорошо понимают, в какую игру они играют.

Увидев успех PEPE в экосистеме Ethereum, в конце 2023 года мы обратили внимание на BONK и Solana. Это привело нас к более глубокому изучению этой сферы, включая данные on-chain и дополнительные инвестиции, такие как GIGA, PEPE и SPX6900. Наша цель — выявить уникальные свойства в данных о держателях, которые могут указывать на жизнеспособность (Staying Power) токена и твердую убежденность держателей.

Почему выбраны BONK, PEPE, SPX6900, PENGU и USELESS?

  1. Ликвидность: Каждый токен обладает достаточной ликвидностью и доступен для торговли на основных биржах и розничных каналах.

  2. Охват аудитории: Каждый токен вызывает глобальный интерес аудитории (а не ограничивается нишевыми мемами, например,特定政治).

  3. Лидеры/Встроенная культура: Каждый токен поддерживается по крайней мере одним из следующих факторов: 1) Крайне харизматичный лидер/сообщество держателей; 2) Устоявшийся интернет-мем/культура; или 3) Существующий популярный бренд.

  4. Историческая производительность: Каждый токен пережил множественные резкие взлеты с последующими сильными коррекциями. Такое движение цен демонстрирует широкий рыночный интерес и помогает распределить структуру держателей, закладывая основу для следующего расширения.

  5. Отсутствие разблокировок, нет венчурного капитала: Только прозрачные данные on-chain.

  6. Высокая бета (High Beta): Каждый токен демонстрирует высокий бета-коэффициент по отношению к BTC и активам L1 своей экосистемы. При правильном распределении (наша цель — 3-5%), выборе токенов и точке входа это может значительно повысить доходность с поправкой на риск.

Теперь давайте углубимся в данные on-chain и посмотрим, сможем ли мы отделить зерна от плевел.

Общее количество держателей токенов

Источник данных: The DeFi Report

  • BONK: 985.9 тыс. текущих держателей (находится на пике количества держателей). BONK был запущен в декабре 22 года, это крупнейший мемкоин в экосистеме Solana, глубоко интегрированный в различные приложения и кошельки. Обратите внимание, BONK проводил управляемое сообществом аирдроп-мероприятие, «засеяв» большое количество кошельков, что отражено в данных следующей таблицы.

  • PENGU: 534.1 тыс. держателей (на 14% ниже пика). PENGU был запущен в декабре 24 года, представляет социальный интерес к популярному бренду Pudgy Penguin (Толстый Пингвин). На сегодняшний день общая рыночная капитализация коллекции NFT Pudgy Penguin составляет около 78.5 млн долларов, в то время как рыночная капитализация его мемкоина составляет 454 млн долларов (в 5.7 раз больше коллекции NFT, откатившись с пика в 2.7 млрд долларов). Мы считаем, что стоимость бренда Pudgy Penguin (сильного крипто-бренда, прорвавшегося в мейнстрим), скорее всего, продолжит перетекать в этот мемкоин.

  • PEPE: 505.7 тыс. текущих держателей (на 1.51% ниже пика). PEPE был запущен в апреле 23 года. Мы считаем, что PEPE является самым чистым выражением интернет-мем-культуры в криптовалютах (особенно в Ethereum). Он основан на globally recognized «Печальная лягушка (Pepe the Frog)», который сохраняет сильное присутствие в интернете с конца 2010-х годов.

  • SPX6900: 113 тыс. текущих держателей (на 0.33% ниже пика). SPX6900 был запущен в сентябре 2023 года и породил狂热 интернет-сообщество во главе с Murad, с核心 идеей «Перевернуть фондовый рынок (Flipping the stock market)». Бренд, кажется, сочетает финансовую сатиру с базой держателей «в стиле BTC», которые относятся к этому очень серьезно (как показано в данных таблицы ниже). Мы успешно торговали SPX6900 во время последнего бычьего рынка и с августа 24 года продолжаем анализировать его сообщество и данные on-chain.

  • USELESS: 38.6 тыс. текущих держателей (на 5.2% ниже пика). USELESS был запущен в мае 2025 года как склонный к сатире «анти-полезный (Anti-utility)» мемкоин. Он привлек вертикальное и, кажется, лояльное сообщество после своего запуска на LetsBONK (который тогда отобрал市场份额 у Pump Fun). В настоящее время его рыночная капитализация составляет 44 млн долларов, с дневной ликвидностью более 10 млн долларов (на медвежьих минимумах), мы считаем, что при подходящих рыночных условиях USELESS может представить интересные возможности.

Держатели с балансом менее 100 долларов

Вывод:

BONK, PENGU и PEPE уже имеют очень зрелую базу держателей. SPX6900 демонстрирует более坚定, более лояльную базу держателей (хотя и меньшего размера).

Держатели с балансом более 1,000 долларов

Примечание: классификация кошельков на 1,000 долларов: разделение производится по количеству единиц токена, удерживаемых на момент исторического максимума (ATH), эквивалентному 1,000 долларов.

Вывод:

SPX6900 здесь выделяется, как он это и делал с тех пор, как мы начали отслеживать эти данные.

Чтобы лучше понять уровень удержания держателей на 1,000 долларов, мы нормализовали данные исторического максимума для каждого токена, вычислив количество единиц токена, необходимое для того, чтобы стать «держателем на 1,000 долларов» в то время.

Затем мы отслеживаем, как изменились holdings (количество единиц) этих кошельков с течением времени. Это旨在 устранить шум, вызванный колебаниями цен, чтобы более точно понять готовность держателей сохранять актив.

Вот что мы обнаружили:

Вывод:

С точки зрения уровня удержания «держателей на 1,000 долларов» (измеряемого в количестве единиц, чтобы исключить влияние цены), SPX6900, кажется, выделился среди своих аналогов.

Держатели с балансом более 100,000 долларов

Классификация кошельков на 100,000 долларов: разделение производится по количеству единиц токена, удерживаемых на момент исторического максимума (ATH), эквивалентному 100,000 долларов.

Уровень удержания

Аналогично данным о держателях на 1,000 долларов, мы классифицировали кошельки на 100,000 долларов по количеству удерживаемых единиц на момент ATH.

Затем мы отследили эти кошельки, определив, как изменилось общее количество кошельков на «100,000 долларов» (в единицах токена) с течением времени.

Вот что мы обнаружили:

Вывод:

Еще раз доказано, что SPX6900 лидирует по уровню удержания держателей токенов на уровне 100,000 долларов.

Удержание китов

Другой способ мониторинга удержания китов: подсчитать все кошельки, которые когда-либо держали токенов на сумму более 100,000 долларов, а затем сравнить это с количеством кошельков, которые до сих пор держат более 50% от своего пикового количества единиц (в единицах).

Вот что мы обнаружили:

Импульс и 50-недельная скользящая средняя (WMA)

Относительная сила

Когда мы покупаем мемкоины, мы ищем точки входа, где 14-дневный RSI находится в зоне перепроданности (30) или близок к ней.

50-недельная скользящая средняя

  • SPX6900: торгуется на 64% ниже 50 WMA.

  • BONK: торгуется на 62% ниже 50 WMA.

  • PENGU: торгуется на 58% ниже 50 WMA.

  • PEPE: торгуется на 57% ниже 50 WMA.

Откат от исторического максимума

Учитывая, что SPX6900 имеет превосходные данные on-chain, не удивительно, что он показал себя относительно более устойчивым, чем другие монеты.

Заключение

Учитывая внимание к отрасли, мы считаем, что криптоинвесторам明智 обращать внимание на мемкоины. Мы обнаружили, что мемкоины имеют высокую参考价值 при мониторинге широких предпочтений к риску (Risk-on/off) и условий ликвидности на крипторынке.

Не говоря уже о том, что при правильном размере позиции и точке входа правильный актив может обеспечить «сильный катализатор» для инвестиционного портфеля.

На предыдущем бычьем рынке мы успешно поймали BONK и SPX6900 (вышли с极小ую долей в портфеле, получив более 10-кратную прибыль). В будущем мы будем искать аналогичные возможности для входа.

Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN

比推 TG 交流群:https://t.me/BitPushCommunity

比推 TG 订阅: https://t.me/bitpush

Оригинальная ссылка:https://www.bitpush.news/articles/7617562

Связанные с этим вопросы

QКакие мемкоины анализируются в статье и почему они были выбраны?

AВ статье анализируются мемкоины BONK, PEPE, SPX6900, PENGU и USELESS. Они были выбраны на основе таких критериев, как ликвидность, глобальная аудитория, поддержка сильными лидерами или культурными явлениями, историческая волатильность, отсутствие скрытых распределений и высокий бета-коэффициент к BTC.

QКакой мемкоин показал наивысшую степень удержания крупных держателей (китов)?

ASPX6900 продемонстрировал наивысший уровень удержания среди крупных держателей. Анализ данных показывает, что владельцы кошельков с суммой более 1000 и 100000 долларов сохраняли свои позиции в SPX6900 лучше, чем в других анализируемых мемкоинах.

QКаковы основные выводы анализа держателей с суммой менее 100 долларов?

AАнализ показал, что BONK, PENGU и PEPE имеют более зрелую и широкую базу мелких держателей. В то время как SPX6900, несмотря на меньшее общее количество держателей, продемонстрировал более преданное и устойчивое сообщество.

QКак авторы статьи определяют потенциальные точки входа для инвестиций в мемкоины?

AАвторы ищут точки входа, когда 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перепроданности (около 30), а также учитывают положение цены относительно 50-недельной скользящей средней (WMA) и величину отката от исторических максимумов.

QКакова общая позиция авторов относительно мемкоинов и их роли на рынке?

AАвторы считают, что мемкоины стали неотъемлемой частью крипторынка, представляя собой форму крипто-«игры» с высоким продукт-маркет фитом. Они рассматривают их как ценный индикатор аппетита к риску и ликвидности на рынке, а также как инструмент, который при правильном размещении в портфеле может значительно повысить доходность.

Похожее

Насколько высока вероятность, что TradeXYZ отделится от Hyperliquid и пойдет своим путем?

С ростом доли TradeXYZ на рынке HIP-3 Hyperliquid (свыше 90%) в сообществе растут спекуляции о возможном уходе проекта для запуска собственной торговой платформы. Анализ рассматривает «за» и «против» такого сценария. Аргументы «за» самостоятельность: TradeXYZ генерирует свыше 70% общего объема торгов и 35% открытого интереса на Hyperliquid, однако получает лишь 50% комиссий. Захват полной комиссионной выручки мог бы стать сильным финансовым стимулом для создания собственной инфраструктуры. Аргументы «против»: 1) Сложность быстрого воссоздания высокой производительности Hyperliquid; 2) Hyperliquid остается ключевым каналом привлечения пользователей для TradeXYZ; 3) Между основателями проектов существуют давние отношения взаимного доверия и уважения. Вывод: Вероятность полного отделения TradeXYZ в ближайшей перспективе низка. Такой шаг привел бы к взаимным потерям: Hyperliquid лишился бы ключевого драйвера роста и нарратива, а TradeXYZ столкнулся бы с техническими сложностями, потерей пользовательской базы и репутационными рисками. Более вероятным путем для TradeXYZ представляется переговорный процесс об условиях партнерства с Hyperliquid при сохранении текущей интеграции.

marsbit3 мин. назад

Насколько высока вероятность, что TradeXYZ отделится от Hyperliquid и пойдет своим путем?

marsbit3 мин. назад

Роботы-«Телепузики» приходят убираться домой за 200 рублей в час. Настоящий человеко-автомат

Американский стартап Tau Robotics представил услугу по уборке домов с помощью человекоподобных роботов по цене $30 в час. Роботы под именами Chelsea, Elon и Tony выполняют различные задачи: уборку кухни и ванной, регулярное обслуживание и глубокую чистку. Ключевая особенность — все действия в демонстрационных видео выполняются в реальном времени, без ускорения, что редкость для подобных демо. Однако выяснилось, что роботы в текущей версии не автономны, а управляются оператором дистанционно (так называемый «teleoperation»). Основатели объясняют этот подход как стратегический: он позволяет собирать данные в реальных домашних условиях для последующего обучения автономного ИИ, аналогично «режиму тени» в беспилотных автомобилях. В статье обсуждается сложность внедрения человекоподобных роботов в домашние условия. Автор отмечает, что, несмотря на критику «дистанционного управления», такой подход может быть практичным первым шагом для сбора данных. Также подчёркивается, что человекоподобная форма упрощает дистанционное управление, так как оператору интуитивно понятны движения, и она обладает значительной эмоциональной ценностью для пользователя. Услуга в настоящее время доступна по приглашению в Сан-Франциско.

marsbit18 мин. назад

Роботы-«Телепузики» приходят убираться домой за 200 рублей в час. Настоящий человеко-автомат

marsbit18 мин. назад

Из Кореи в США: благодаря ИИ рабочие профессии становятся всё востребованнее

Искусственный интеллект меняет структуру рынка труда, повышая спрос и зарплаты квалифицированных рабочих специальностей, в то время как традиционное высшее образование теряет привлекательность. Данные из США показывают, что доходы профессиональных училищ выросли на 11.4% в 2025 году, а число увольнений из-за внедрения ИИ достигло рекордных 38 579 в мае. Молодое поколение всё чаще выбирает рабочие профессии, считая их более стабильными в эпоху автоматизации. В США зарплаты таких специалистов, как электрики и сантехники, уже сравнялись или превзошли доходы многих офисных работников. В Корее выпускники профильных школ, например, полупроводниковой, практически гарантированно получают работу в таких компаниях, как Samsung. Дефицит кадров усугубляется массовым выходом на пенсию старшего поколения и бумом строительства инфраструктуры, в том числе для дата-центров. Крупные компании, такие как Meta и JPMorgan, инвестируют миллионы в программы обучения. Несмотря на растущий интерес, преодоление стереотипов о "непрестижности" рабочих профессий остаётся ключевой задачей для полного удовлетворения рыночного спроса.

marsbit1 ч. назад

Из Кореи в США: благодаря ИИ рабочие профессии становятся всё востребованнее

marsbit1 ч. назад

От TPU к самосовершенствующимся агентам: как Джефф Дин видит следующий шаг в развитии ИИ

В статье на основе выступления Джеффа Дина на YC Startup School обсуждается эволюция ИИ от больших моделей к системам с долгосрочными агентами. Дин подчеркивает, что следующий этап ИИ — не просто более умные модели, а создание систем, способных к продолжительной автономной работе, самообучению и автоматизированным экспериментам. Ключевые темы включают смещение фокуса с размера моделей на организацию интеллекта, важность контекстной инженерии, аппаратной эффективности (особенно для вывода), а также возможности для стартапов в нишевых областях, где большие модели слабы. Он отмечает, что по мере удешевления генерации кода возрастает ценность четких спецификаций, правильной постановки задач и "вкуса" в выборе направлений. В итоге, главным становится не ответ модели, а создание надежных систем, способных выполнять сложные, многошаговые задачи.

marsbit1 ч. назад

От TPU к самосовершенствующимся агентам: как Джефф Дин видит следующий шаг в развитии ИИ

marsbit1 ч. назад

Qualcomm: спад ажиотажа вокруг ИИ. Когда наступит выздоровление на рынке смартфонов?

Компания Qualcomm (QCOM.O) опубликовала финансовый отчёт за третий квартал 2026 финансового года (по состоянию на июнь 2026 года). Выручка составила 9,95 млрд долларов США, что на 4% меньше, чем годом ранее, но превысило рыночные ожидания. Однако маржинальность снизилась до 53,1%, не достигнув прогнозируемых 54,6%, главным образом из-за роста себестоимости, включая затраты на производство и память. Основное давление на выручку оказал сегмент мобильных устройств, который упал на 19,6% до 5,09 млрд долларов. Это связано со снижением глобальных поставок смартфонов (кроме Apple) на 11%, а также с тенденцией производителей использовать старые платформы для снижения затрат. В то же время автомобильный бизнес продемонстрировал рост на 61% до 1,59 млрд долларов, а сегмент IoT вырос на 9% до 1,83 млрд. Чистая прибыль составила 2 млрд долларов, однако операционная прибыль снизилась на 41% из-за падения маржинальности и роста расходов. Прогноз на следующий квартал по выручке (97-105 млрд долларов) соответствует ожиданиям, но прогноз по прибыли на акцию оказался ниже рыночных оценок. На фоне слабости основного бизнеса Qualcomm активно развивает направление центров обработки данных (ЦОД) в сфере ИИ, представив четыре продуктовые линии: ускорители ИИ, коммерческие CPU, индивидуальные чипы и решения для подключения. Компания сотрудничает с Microsoft и Meta и ставит амбициозную цель по выручке от этого направления в 15 млрд долларов к 2029 финансовому году. Однако, поскольку данный бизнес ещё не вносит существенного вклада в выручку, а ожидания рынка в отношении ИИ снижаются, акции компании откатились с пиков, достигнутых на волне энтузиазма по поводу ИИ. В краткосрочной перспективе производительность компании по-прежнему зависит от восстановления рынка смартфонов и снижения цен на компоненты, такие как память.

marsbit1 ч. назад

Qualcomm: спад ажиотажа вокруг ИИ. Когда наступит выздоровление на рынке смартфонов?

marsbit1 ч. назад

Торговля

Спот
活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow