Автор:fiona.stand
В день, когда Dow Jones достиг 50 000 пунктов, рыночная капитализация NVIDIA превысила 5,7 трлн, а Nasdaq обновил рекорд, Уолл-стрит, казалось, заново открыла денежный станок. В то же время BTC в четвертый раз не смог пробить уровень 82 000 и упал ниже 80 000.
Акции США празднуют, криптовалюты формируют дно.
За последние несколько лет пользователей криптовалют испортили две вещи: первая — это APY 30%, но при ближайшем рассмотрении оказывается, что это только эмиссия управляющих токенов, и цена монеты падает на 90% еще до получения доходов; вторая — это 3% доходности по стейблкоинам, безопасно, но как чашка теплой воды, поданная в банковском отделении — не противно, но и ничего интересного.
К 2026 году доходность основных стейблкоинов в основном упала в узкий коридор 3-4%. Coinbase 3.35%, Aave 3.31%, Ethena 3.60% — все выстроились под одним и тем же потолком процентных ставок.
Поэтому, когда я впервые увидел DUSD с показателем примерно 8.46% APY, причем доходность рассчитывается в DUSD и не зависит от субсидий токенами, моя реакция, вероятно, была такой же, как и у вас — эти цифры реальны?
После присоединения к StandX я решил проверить это самым простым и честным способом: провести тест на собственные деньги. $10 000, два аккаунта, один хеджированный портфель по BTC (лонг и шорт), без ставок на направление, без погони за трендами, только чтобы посмотреть, может ли DUSD реально создавать деньги.
Через 8 дней ответ был готов.
Результаты теста: $10 000 капитала, 8 дней, $17 прибыли с нулевым направленным риском
На прошлой неделе я создал на StandX два аккаунта, пополнил каждый на 5 000 DUSD и через уникальную функцию StandX Block Trade создал взаимно хеджирующие позиции (одна лонг, другая шорт). Чистый направленный риск равен нулю — движение цены BTC меня не касается.
Текущее состояние счетов (сумма по двум аккаунтам):
-
💰 Доходность DUSD Yield (Base + SIP-3): $13.47 ($6.81 + $6.66)
-
💰 Доходность позиции (SIP-2): $3.44 ($1.72 × 2)
-
📊 Общая прибыль: $16.91, годовая доходность около 7.8%
-
🎯 Trading Points: 380+ баллов
-
⚡ Направленный риск: ноль
-
🔥 Износ: ноль
APY Stack в реальном времени показывает 8.46%, доходность продолжает расти с каждым днем.
📌 Примечание: Общая прибыль $16.91 в годовом выражении составляет около 7.8%, что отличается от APY Stack, который показывает 8.46%. Это связано с тем, что 7.8% — это среднее историческое значение за период с 7 по 15 мая 2026 года ( 8 дней), а 8.46% — это текущий моментальный снимок. В последние дни рост объема торгов на платформе привел к увеличению доходов от комиссий, поэтому текущий APY выше среднего значения за последние 8 дней. Со временем эти значения сойдутся.
Разбор доходности ── Откуда берется 8.46% APY
-
Первый уровень: DUSD Base — 1.27%
Базовая доходность, доступная всем держателям DUSD, источник — Funding Rate (аналогичная стратегия у Ethena с USDe).
-
Второй уровень: SIP-2, ускорение доходности позиции — 2.27%
Это уникальный механизм StandX. Первая реакция многих — «это же просто субсидия» — но это не так. За SIP-2 стоит тщательно продуманная логика маховика:
Вы открываете позицию → Ликвидность платформы увеличивается → Объем торгов растет → Комиссионные доходы растут → Доходность SIP-2 увеличивается → Привлекает больше людей открывать позицииПочему этот маховик работает? Открывая позицию — независимо от того, лонг это или шорт — вы обеспечиваете основу ликвидности для платформы. Суть SIP-2 — это разделение доходов протокола ( Protocol Revenue Sharing ): платформа возвращает часть реальных торговых комиссий пользователям, которые предоставляют ей ликвидность. Та же логическая структура, что и в распределении комиссий у Hyperliquid.
💡 Кредитное плечо = усилитель доходности: Плечо 2x соответствует 2x boost — вы открываете позицию с 1 000 DUSD с плечом 2x, принимая на себя риск на 2 000 DUSD, доходность рассчитывается исходя из рисковой позиции, а не из первоначального капитала. Чем больше риск, тем выше доходность. Логично и справедливо — чем больше волны, тем крупнее рыба.
-
Третий уровень: SIP-3, распределение торговых комиссий среди всех — 4.92%
Это на данный момент самый крупный источник доходности и уровень с самой широкой аудиторией. Часть торговых комиссий, генерируемых StandX, напрямую распределяется среди каждого держателя DUSD — независимо от того, есть ли у вас позиции, торговали ли вы или даже заходили ли на платформу. Если у вас в кошельке есть DUSD, вы автоматически получаете свою долю. Настоящая универсальная награда.
Ключевой момент: Доходность на всех трех уровнях рассчитывается в DUSD (стейблкоин, привязанный к доллару), каждый заработанный цент — это реальные USD, без каких-либо завышенных стимулов в виде управляющих токенов.
В мире с доходностью 3%, зачем 8% может быть устойчивым?
Сравним, и станет ясно. После трех последовательных снижений ставок ФРС к концу 2025 года ставка по федеральным фондам установилась на уровне 3.50–3.75%, что снизило потолок «безопасной доходности» для всего рынка. От Aave с его 3.31% до Ethena с 3.60% — все основные стейблкоин-продукты с доходностью сжались в очень узкий диапазон. Показатель DUSD в 8.46% более чем в 2 раза выше.
И эта доходность устойчива, а не циклическая. Большинство доходных стейблкоинов (включая Ethena sUSDe) сильно зависят от ставки финансирования (funding rate) — хорошо выглядят на бычьем рынке, на медвежьем сжимаются. DUSD другой: из 8.46% более 7% поступает от торговых комиссий ( SIP-2 + SIP-3 ), что не зависит от направления рынка. Пока есть торговля, есть доход от комиссий, есть доходность. Внедрение SIP-3 — это структурное улучшение, преодолевающее рыночные циклы: оно превратило DUSD из продукта, который «питается только ставкой финансирования», в продукт с «двойным двигателем: комиссии + ставка финансирования». Среди всех доходных стейблкоинов это уникальная особенность.
Всего 3 шага, чтобы воспроизвести мою стратегию с нулевым износом
Весь процесс занимает менее пяти минут. Вам понадобятся два кошелька, по 5 000 USDT на каждый, и немного BNB для оплаты Gas.
-
Получение DUSD и пополнение Perps Wallet
Оба кошелька заходят на
standx.comстраница $DUSD выбирают Swap (дает на несколько долларов больше, чем Mint) меняют 5 000 USDT примерно на 5 002 DUSD. Обратите внимание на подсказку внизу страницы: наша система любезно сообщит вам, если котировки на DEX более выгодны.
-
Аккаунт A создает Block Trade для лонг-позиции
PERPS Block Trade + Open Block выбирает BTC-USD, CROSS · 2X, цену Limit, FullMatch нажимает LONG PUBLISH ONCHAIN. После публикации копирует ссылку для общего доступа и отправляет другому кошельку.
-
Аккаунт B принимает Block Trade для шорт-позиции
Переключиться на Wallet B найти Block Trade изменить плечо на CROSS · 2X (по умолчанию может быть 10X) нажать JOIN SHORT Confirm Publish Onchain.
Готово! Два аккаунта идеально хеджируют друг друга: слева -$12.20, справа +$12.19, чистый PnL практически равен $0.
Почему эта стратегия «с нулевым износом»?
Раньше участие в аирдропах напоминало работу на заводе. Вы постоянно открываете, закрываете позиции, накручиваете объемы, отмечаетесь, переводите средства, словно рабочий на конвейере, закручивающий адреса кошельков в машину, спроектированную командой проекта. В конце приходит аирдроп, и команда говорит: спасибо за участие, но вес этих адресов невысок. И что еще хуже — вы работали не бесплатно: спреды, проскальзывание, комиссии, Gas — все это понемногу истощало ваш капитал. Block Trade совершенно другой — накопление очков происходит вообще без потерь, более того, ваш капитал при этом стабильно приносит доход.
Предупреждение о рисках
-
Риск смарт-контрактов: Это базовый риск для всего DeFi. Контракты StandX прошли аудит, но ни один протокол не может гарантировать безопасность на 100%.
-
Волатильность доходности: 8.46% — не фиксированная доходность. Уровень Base меняется в зависимости от ставки финансирования, уровни SIP-2/3 зависят от объема торгов на платформе. Однако структура, основанная на комиссиях, имеет лучшую устойчивость к циклам по сравнению с чистой моделью funding rate.
Анонс следующей статьи
В следующий раз я хочу рассказать о StandX с другой стороны. Как человек, который раньше оценивал проекты со стороны VC, а сейчас работает внутри проекта в Growth, я все больше понимаю, что в этой команде есть кое-что, что серьезно недооценивают. Например, почему у некоторых DEX с рейтингом на DefiLlama выше нашего, спреды по бессрочным контрактам BTC с CEX на $20-30 больше, чем на StandX (хороший объем торгов и хороший пользовательский опыт — это разные вещи). Или, например, логика дизайна, стоящая за каждым продуктовым предложением, от SIP-1 до SIP-3. Хороший продукт, о котором никто не знает, — возможно, самая распространенная и печальная история в этой нише. В следующей статье попробуем восполнить этот информационный пробел.
Если вы попробовали эту стратегию, поделитесь скриншотами своей прибыли в комментариях.
Заявление: Я отвечаю за направление Growth в StandX. Эта статья содержит данные личного тестирования и анализ индустрии и не является инвестиционной рекомендацией. Риски протоколов DeFi включают, но не ограничиваются уязвимостями смарт-контрактов, рисками ликвидности, волатильностью ставки финансирования и т.д. DYOR.
Источник данных: Данные тестирования на платформе StandX (с 7 по 15 мая 2026 года). Все данные APY имеют временной характер, пожалуйста, ориентируйтесь на актуальные данные.
