Криптовалютный рынок вступает в очередную неделю, насыщенную макрособытиями.
На этот раз, однако, главным препятствием являются «снижения ставок». От недавнего разногласия между президентом Трампом и главой ФРС Пауэллом до опасений, связанных с пошлинами, и предстоящего отчета по CPI — все пути ведут к ожиданиям по ставкам.
Логика проста: по мере развития первого квартала трейдеры закладывают снижение ставок как бычий катализатор для криптовалют, и с притоком около $200 миллиардов за последние две недели ликвидность накапливается для потенциального ротации в сторону рисковых активов.
Однако умные деньги явно разделяются в прогнозах.
С одной стороны, BlackRock с активами в $1,2 триллиона прогнозирует снижение ставки ФРС на 3%. С другой стороны, JPMorgan, крупнейший банк мира, занимает ястребиную позицию, прогнозируя отсутствие снижения ставок «в этом году», и другие крупные игроки, такие как Barclays, поддерживают эту точку зрения.
Более того, даже Вилли Ву отметил медвежий прогноз для криптовалют в 2026 году. Естественно, с ростом волатильности Биткоин [BTC] сталкивается с проверкой своего статуса «убежища». Главный вопрос: Уже ли трейдеры заложили этот сценарий в цены?
Ротация в убежищах угрожает сокращением ликвидности криптовалют
Традиционные активы снова в центре внимания, достигая новых высот.
Золото (XAU), например, достигло $4630 12 января, синхронизируясь с растущими макроопасениями вокруг криптовалют. По данным AMBCrypto, главный вопрос в том, является ли это просто «совпадением» или ранним предупреждением для рисковых активов?
Глядя на 2025 год, эта ротация не кажется случайной.
Золото завершило год с доходностью 65%, в то время как BTC отстал с показателем -6%. Результат? Соотношение Биткоин/Золото упало до 20, что означает, что теперь требуется 20 унций золота, чтобы сравняться с одним Биткоином, по сравнению с 35 унциями в начале года.
По сути, опасения вокруг криптовалют дали толчок золоту в цикле 2025 года.
Примечательно, что та же модель разыгрывается сейчас. Золото и серебро вместе обновляют исторические максимумы. Оглядываясь на 2025 год, такой ротационный ход всегда совпадал с нарастающим стрессом в экономике США.
Вот здесь-то и вступают в игру снижения ставок.
Из-за недавних макроопасений, которые сделали рынок более ястребиным, вероятность снижения ставки составляет всего 5%. В таких условиях предстоящая макронеделя готова оказать давление на криптовалюты, а прорыв золота служит «ранним» предупреждающим знаком.
Заключительные мысли
- Золото и серебро достигли исторических максимумов, BTC отстает, а соотношение BTC/Золото падает до 20, сигнализируя о нарастающем экономическом стрессе и потенциальном давлении на криптовалюты.
- Вероятность снижения ставок падает до 5%, умные деньги разделились, а накапливающаяся ликвидность в криптовалютах подвергается испытанию, при этом прорыв золота служит ранним предупреждением.
