Откат с трёхмесячных максимумов: данные по PCE вновь разогрели торговлю на повышение ставок
В начале европейской сессии в пятницу золото опустилось ниже отметки в 4600 долларов, откатившись от трёхмесячного пика до уровня около 4580 долларов. Базовый индекс PCE за июль в годовом выражении остался на уровне 3,3%, что совпало с ожиданиями рынка; общий месячный PCE и базовый PCE выросли на 0,2%. Хотя данные не преподнесли сюрпризов в сторону роста, они укрепили предположения о возможном продолжении повышения ставок ФРС.
Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 36% до 40% после публикации данных. Само по себе золото не приносит процентного дохода, поэтому чем выше процентные ставки, тем больше альтернативные издержки владения им. Таким образом, усиление ожиданий ужесточения политики стало прямой причиной фиксации прибыли в текущем ралли. Далее рынок ждёт выступления председателя ФРС Кевина Ворша на ежегодном симпозиуме центральных банков в Джексон Хоул, чтобы оценить, не усилится ли и без того жёсткая риторика регулятора.
Появилась надежда на возобновление работы Ормузского пролива, риски инфляции из-за нефти снижаются
Представитель службы национальной безопасности Ирана Мохсен Резаи заявил, что Тегеран по просьбе посредников готовит список условий для возобновления работы Ормузского пролива, включая прекращение региональных войн. Если дипломатические усилия приведут к восстановлению судоходства, инфляционное давление со стороны нефтяных цен может снизиться. Это изменение ослабит рыночные опасения относительно более агрессивного повышения ставок, тем самым ограничив потенциал падения золота.
Аналитики TD Securities считают, что ужесточение риторики Ворша представляет главный риск для золота и может спровоцировать дальнейший разворот. Однако, чтобы по-настоящему изменить улучшившиеся настроения на рынке драгоценных металлов, потребуется достаточно серьёзный сюрприз в политике. Другими словами, простое повторение приверженности борьбе с инфляцией может оказаться недостаточным для разрушения краткосрочной и среднесрочной бычьей структуры на рынке золота.
$4585 — первая линия обороны, $4760 — ключевой рубеж для быков
На дневном графике золото по-прежнему явно торгуется выше 100-дневной скользящей средней и средней линии полос Боллинджера. Несмотря на коррекцию с высоких уровней, краткосрочная структура остаётся склонной к росту. 14-дневный RSI находится около отметки 65, импульс сохраняется позитивным, но ещё не вошёл в зону экстремальной перекупленности. Это означает, что давление вверх сохраняется, однако по мере приближения к вершинам рост может замедляться.
Ближайшее сопротивление сверху находится на уровне верхней границы полосы Боллинджера — $4760, где предыдущий рост может вновь столкнуться с продажами. Ближайшая поддержка снизу располагается в районе $4585, более сильные уровни поддержки находятся на средней линии полосы Боллинджера ($4415) и на 100-дневной скользящей средней ($4375). Только последовательная потеря этих ключевых уровней поддержки тренда откроет путь к более глубокой коррекции до $4073,52. До тех пор текущее падение всё ещё больше похоже на откат в рамках восходящего тренда.
