Золото и серебро пережили «Черную пятницу», доллар совершил конттаку!

比推Опубликовано 2026-01-31Обновлено 2026-01-31

Введение

Пятница, 30 января 2026 года, стала чёрным днём для рынка драгоценных металлов. Серебро обвалилось на рекордные 30%, а золото — более чем на 9%, что стало худшим падением с 1980-х годов. Причиной катастрофы стало назначение бывшего члена ФРС Кевина Уорша, известного «ястребиными» взглядами, новым главой Федеральной резервной системы. Это назначение развеяло опасения о политизации ФРС и резко изменило рыночные ожидания в сторону более жёсткой монетарной политики, что привело к мощному отскоку доллара. Падение усугубилось крайне перекупленным состоянием рынка: золото и серебро перед обвалом показывали спекулятивный рост (золото +20%, серебро +63% за месяц). Сработали массовые стоп-лоссы, что вызвало лавинообразную продажу. Общая капитализация рынка драгметаллов сократилась на триллионы долларов. Падение затронуло товарные валюты: австралийский доллар упал на 2%, швейцарский франк — на 1,5%. Аналитики расходятся во мнениях: одни считают это концом бычьего тренда на фоне укрепления доллара, другие — коррекцией на перегретом рынке при сохранении долгосрочного дефицита предложения серебра. Ключевым фактором будущего станет политика ФРС под руководством Уорша.

В последний торговый день января 2026 года глобальные финансовые рынки стали свидетелями «момента ужаса», который войдет в историю.

30 января по восточному времени США (пятница) рынок драгоценных металлов, который ранее стремительно рос и постоянно обновлял исторические максимумы, внезапно столкнулся с «холодным фронтом». Спот-серебро показало крупнейшее в истории однодневное падение, в ходе торгов обвалившись более чем на 30%; спот-золото также не избежало участи, упав более чем на 9% за день, что стало самым тяжелым убытком с начала 1980-х годов. В то же время индекс доллара США (DXY), ранее находившийся в持续疲软, резко подскочил, показав крупнейший однодневный рост с июля прошлого года, поднявшись примерно на 0,9% за день.

Эта глобальная перегруппировка активов не только стерла триллионы долларов рыночной капитализации с рынка драгоценных металлов, но и ознаменовала первое серьезное изменение логики торговли «слабый доллар, сильное золото и серебро» с момента возвращения Трампа в Белый дом.

Политический «ураган»: назначение Уорша разожгло конттаку доллара

Непосредственным спусковым крючком обвала золота и серебра стало важное кадровое назначение администрации Трампа. В пятницу появились сообщения, что Трамп выбрал Кевина Уорша (Kevin Warsh) на пост следующего председателя ФРС.

Это решение вызвало множественные震荡 на рынке:

  • Защита независимости ФРС: Ранее рынок сильно опасался, что Трамп выберет «агента», полностью подчиняющегося его воле и склонного к агрессивному снижению ставок, эти опасения напрямую способствовали持续走低 доллара в январе. Уорш ранее был членом совета управляющих ФРС, известен своей академической строгостью и бдительностью к инфляции. Его назначение极大地缓解ило панику Уолл-стрит по поводу «политизации» ФРС, вернув доверие рынка к независимости ФРС.

  • Пересмотр процентных ожиданий: Уорш в истории проявлял явные «ястребиные»色彩, будучи почти нулевой терпимости к инфляции. По сравнению с возможным глубоким大幅降息ом от ранее热门人选, рынок быстро adjusted ожидания к «более мягкой, более осторожной» денежно-кредитной политике. Как активы, не приносящие процентов, золото и серебро резко потеряли привлекательность в условиях ожиданий, что «ставки могут оставаться высокими».

  • Стоп-лосс美元空头: В январе индекс доллара упал примерно на 1,4%, короткие позиции были极度拥挤. Новость о назначении Уорша спровоцировала массовое закрытие美元空头, индекс доллара быстро вырос выше 96.74, нанеся тяжелый удар по номинированным в долларах драгоценным металлам.

Кризис ликвидности в зоне перекупленности

Если назначение Уорша было «искрой», то крайняя перекупленность рынка золота и серебра была «сухими дровами».

До обвала 30 января спот-золото一度 приближалось к отметке в 5600 долларов за унцию, а серебро достигло пика в 120 долларов за унцию. С начала года серебро выросло на целых 63%, а золото за месяц прибавило почти 20%.Один количественный стратег с Уолл-стрит сказал: «Это уже не рост, объяснимый фундаментальными факторами, а типичный спекулятивный пузырь, движимый FOMO (страхом упустить выгоду)».

Множественные технические факторы привели к «толпообразному» падению в пятницу:

  1. Индикатор RSI достиг пика: Индекс относительной силы (RSI) золота перед падением достиг пика за 40 лет (RSI接近90), что указывает на экстремальную перекупленность.

  2. Принудительное закрытие позиций: Рынок серебра, due to its high leverage, после падения ниже ключевых уровней поддержки вызвал массовые программируемые стоп-лоссы. По оценкам, рыночная капитализация рынка золота и серебра сократилась на колоссальные 7,4 триллиона долларов, масштаб таких продаж превратился в «сжатие ликвидности», и инвесторам пришлось продавать наиболее ликвидные золото и серебро для пополнения маржи по другим активам.

  3. Фиксация прибыли: Инвесторы, вошедшие на ранних стадиях, при появлении сигналов о смене политики имели сильное желание зафиксировать прибыль.

Комбинация укрепления доллара и обвала золота и серебра напрямую ударила по товарным валютам в G10.

  • Австралийский доллар (AUD): В течение дня упал более чем на 2%. Как лидер по экспорту ресурсов, обвал золота и серебра напрямую подорвал его торговую основу, сделав его «эпицентром бедствия» среди валют G10 в тот день.

  • Швейцарский франк (CHF): Упал примерно на 1,5%. Обвал цен на золото полностью отсек避险 премию франка, заставив капитал в панике устремиться к доллару, поддерживаемому ястребиными ожиданиями.

  • Шведская крона (SEK): Обрушилась почти на 1,8% за день.

Взгляд в будущее: «Коррекция бычьего рынка» или «сигнал о завершении»?

Относительно перспектив исследовательский отчет Citibank предоставил рынку冷静的视角. Citigroup отмечает, что половина факторов риска, поддерживающих золото (такие как геополитическая напряженность, опасения по поводу долга США, неопределенность ИИ), могут исчезнуть к концу 2026 года.

  • Ближний Восток и переменные России и Украины: Поскольку администрация Трампа стремится достичь «американской стабильности» к промежуточным выборам 2026 года, если конфликты в Украине и ситуация с Ираном пойдут на спад,避险 премия золота将进一步流失.

  • Американская стабильность золота: Упомянутая Citigroup «американская стабильность золота» намекает, что если Уорш успешно вступит в должность и стабилизирует кредит ФРС, доллар вновь завоюет favor международного капитала, создавая среднесрочное негативное давление на цены на золото.

Однако некоторые аналитики придерживаются иного мнения. Nanhua Futures указывает, что, несмотря на краткосрочные потрясения, спрос на серебро в новых энергетических и промышленных секторах остается сильным, и дефицит предложения существует в долгосрочной перспективе. Данное падение скорее является «снижением杠杆» и «выдавливанием пузыря», а не кардинальным разворотом基本面的.

Обвал золота и серебра 30 января стал наглядным уроком управления рисками для всех инвесторов. Даже физические активы, называемые «убежищем», в условиях экстремальной情绪 премии и политических переломных моментов могут столкнуться с мгновенным иссяканием ликвидности.

Для инвесторов ключевой точкой наблюдения в настоящее время является:

Если Кевин Уорш официально возглавит ФРС, сместится ли focus денежно-кредитной политики в 2026 году с «поддержки роста» на «возврат к денежной дисциплине»? Это определит, сможет ли индекс доллара окончательно выйти из годового спада, и определит, войдут ли золото и серебро в длительный период консолидации и формирования дна.

Автор: seed.eth


Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN

Группа общения比推 TG:https://t.me/BitPushCommunity

Подписка比推 TG: https://t.me/bitpush

Оригинальная ссылка:https://www.bitpush.news/articles/7607526

Связанные с этим вопросы

QЧто стало непосредственной причиной обвала цен на золото и серебро 30 января 2026 года?

AНепосредственной причиной обвала стало назначение Дональдом Трампом Кевина Уорша, известного своими «ястребиными» взглядами, на пост следующего председателя Федеральной резервной системы. Это назначение укрепило веру рынка в независимость ФРС и привело к пересмотру ожиданий относительно более сдержанной денежно-кредитной политики, что уменьшило привлекальность золота и серебра.

QКаковы были масштабы падения цен на золото и серебро в этот день?

AСеребро пережило крупнейшее в истории однодневное падение, в какой-то момент рухнув более чем на 30%. Золото также упало более чем на 9%, что стало самым значительным однодневным падением с начала 1980-х годов.

QКак отреагировал индекс доллара (DXY) на эти события?

AИндекс доллара (DXY) резко вырос, показав максимальное однодневное увеличение примерно на 0,9% с июля прошлого года. Это произошло из-за массового закрытия коротких позиций по доллару.

QКакие технические факторы усугубили падение рынка драгоценных металлов?

AПадение усугубили несколько технических факторов: экстремально перекупленные условия (RSI золота достиг пика, близкого к 90), массовые принудительные закрытия позиций (стоп-лоссы) и активная фиксация прибыли ранними инвесторами. Это привело к кризису ликвидности и сокращению рыночной капитализации на триллионы долларов.

QКаковы прогнозы аналитиков относительно дальнейшей динамики рынка золота и серебра после этого обвала?

AМнения разделились. Citigroup предполагает, что факторы риска, поддерживающие золото, могут ослабнуть, а сильный доллар будет оказывать давление. Однако Nanhua Futures считает, что сильный промышленный спрос на серебро и структурный дефицит предложения остаются, а обвал был скорее коррекцией и «схлопыванием пузыря», а не разворотом тренда.

Похожее

СМИ: Ondo Finance рассматривает крупную сделку в сегменте RWA на сумму до $500 млн

Компания Ondo Finance, один из крупнейших эмитентов токенизированных активов реального мира (RWA), рассматривает возможность совершить крупную сделку по приобретению компании стоимостью от 250 до 500 млн долларов США. По данным CoinDesk, потенциальная цель — компания из сектора wealthtech, а сделка может стать одной из крупнейших в сегменте RWA. При этом в Ondo Finance заявили, что в настоящее время не ведут переговоры с какой-либо стороной. Компания, основанная бывшими сотрудниками Goldman Sachs, является крупным игроком на рынке: общая стоимость заблокированных средств (TVL) на ее платформе приближается к 3,5 млрд долларов. Ранее в 2026 году Ondo сделала шаг к интеграции с традиционными финансами, начав процесс регистрации в SEC с целью стать первым надзорным эмитентом токенизированных акций. Новость появляется на фоне ускоряющейся консолидации в криптоиндустрии. Согласно данным Architect Partners, во втором квартале 2026 года совокупный объем объявленных сделок по слияниям и поглощениям достиг 12,9 млрд долларов. Основными направлениями интересов инвесторов остаются инфраструктура для токенизации, стейблкоины, кастодиальные и платежные сервисы.

cryptonews.ru9 мин. назад

СМИ: Ondo Finance рассматривает крупную сделку в сегменте RWA на сумму до $500 млн

cryptonews.ru9 мин. назад

Фонд Ethereum назначил П. Каверсаччио в совет директоров в рамках реструктуризации

Фонд Ethereum (EF) объявил о включении исследователя в области безопасности pcaversaccio (также известного как "pc") в свой совет директоров, который теперь состоит из четырех человек. Это назначение, рассчитанное на неоплачиваемый год, направлено на укрепление экспертизы в сфере безопасности и конфиденциальности. В тот же день независимая организация Ethereum Institutional сообщила о завершении первого раунда финансирования для развития токенизации и инфраструктуры на блокчейне Ethereum, с участием более 100 сторонников экосистемы. Эти события происходят на фоне внутренних изменений и трудностей в Фонде Ethereum. В июне EF сократил около 20% сотрудников, а также столкнулся с уходом ключевых руководителей. Бывший координатор предупредил о возможной угрозе финансированию основных проектов в ближайшие месяцы. Несмотря на внутреннюю реструктуризацию и волатильность рынка (ETH торгуется значительно ниже пиковых значений 2025 года), экосистема Ethereum продолжает привлекать институциональный интерес и развиваться через такие инициативы, как Ethereum Institutional.

cryptonews.ru10 мин. назад

Фонд Ethereum назначил П. Каверсаччио в совет директоров в рамках реструктуризации

cryptonews.ru10 мин. назад

Уолл-стрит штурмует Ethereum, но стал ли он отказом для инвесторов?

Статья под заголовком «Уолл-стрит осваивает Ethereum, который стал помехой для инвесторов?» освещает парадокс: растущее признание Ethereum со стороны крупных финансовых институций при одновременном падении цены ETH и неуверенности инвесторов. В последние месяцы такие гиганты, как JPMorgan, Robinhood и Morgan Stanley, активизировали внедрение продуктов и услуг на базе Ethereum, включая выпуск токенизированных фондов и запуск выделенного слоя 2 (Robinhood Chain). Цель некоммерческой организации Ethereum Institutional — ускорить институциональное принятие сети. Одновременно сооснователь Ethereum Виталик Бутерин представил масштабный план модернизации «Lean Ethereum» на 3–4 года, направленный на усиление приватности, безопасности и устойчивости к квантовым атакам, что повышает привлекательность платформы для институциональных игроков. Однако цена ETH остаётся низкой, снизившись более чем на 60% с исторического максимума августа 2025 года. Аналитики Citigroup понизили 12-месячный прогноз до $2240, ссылаясь на слабый спрос и отток средств из ETF. Причина диссонанса между фундаментальными улучшениями и ценой, по мнению аналитиков Galaxy, кроется в неясной модели роста стоимости ETH для инвесторов. Ключевая проблема — влияние решений масштабирования (Layer 2). Хотя они снижают комиссии и увеличивают пропускную способность, большая часть активности и сборов перемещается на вторые слои, ослабляя прямую связь между использованием сети и спросом на ETH. Это сокращает объем сжигаемых ETH, потенциально снижая выгоду для держателей. Прогнозы по цене ETH сильно разнятся: от консервативных $2000 (Citigroup) до $4000 к концу 2026 года (Standard Chartered) и даже до $250 000 в долгосрочной перспективе (BitMine). Таким образом, Ethereum укрепляет позиции как ключевая финансовая инфраструктура, но вопрос о том, смогут ли обычные держатели токенов в полной мере воспользоваться плодами этого роста, остаётся открытым из-за структурных изменений в экосистеме и неопределённости экономических стимулов.

marsbit29 мин. назад

Уолл-стрит штурмует Ethereum, но стал ли он отказом для инвесторов?

marsbit29 мин. назад

Ведущие южнокорейские криптовалютные биржи Upbit и Bithumb привлекли внимание новыми участниками списка! Вот последние добавленные в листинг альткоины

Ведущие южнокорейские криптобиржи Upbit и Bithumb объявили о листинге новых активов. Upbit начнет торги токеном Conflux (CFX) в парах с корейской воной, биткоином и USDT 31 июля. Транзакции будут поддерживаться только в сети Conflux eSpace. Conflux — это блокчейн первого уровня, использующий гибридный механизм консенсуса и专注于 на токенизации реальных активов и платежных решениях в Азии. Bithumb, в свою очередь, откроет торговую пару с корейской воной для токена Gravity (GRVT) в тот же день, 31 июля. Токен будет работать в сети Ethereum и является служебным токеном экосистемы GRVT, которая объединяет торговые и платежные услуги, используя технологию Validium для конфиденциальности.

cryptonews.ru40 мин. назад

Ведущие южнокорейские криптовалютные биржи Upbit и Bithumb привлекли внимание новыми участниками списка! Вот последние добавленные в листинг альткоины

cryptonews.ru40 мин. назад

Биткоин-ETF зафиксировали приток средств на $233 млн, вернув неделю в зеленую зону

По данным SoSoValue, американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали крупнейший приток средств за более чем три недели в четверг, 1 августа, составивший 233,1 млн долларов. Основной вклад (183,4 млн долларов) обеспечил фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock. Благодаря этому дневному результату недельный баланс биткоин-ETF стал положительным, достигнув чистого притока в 203,84 млн долларов. Таким образом, фонды могут завершить четвёртую неделю подряд с притоком средств. Июль также перешёл в положительную зону с общим притоком в 437,8 млн долларов, что, вероятно, прервёт двухмесячную серию оттока, измеряемого миллиардами долларов. На момент написания статьи биткоин торговался на уровне 64 338 долларов. Параллельно спотовые ETF на эфир (Ether) привлекли 13,3 млн долларов чистого притока в четверг.

cointelegraph59 мин. назад

Биткоин-ETF зафиксировали приток средств на $233 млн, вернув неделю в зеленую зону

cointelegraph59 мин. назад

Торговля

Спот
活动图片