Биткойн приближается к техническому уровню, который часто отделял ралли на медвежьем рынке от устойчивого восстановления.
Galaxy Research проанализировала каждый завершившийся медвежий рынок биткойна с 2011 года, используя механическое определение: падение цены на закрытии не менее чем на 50%, продолжавшееся не менее 90 дней. Исследование выявило шесть завершенных медвежьих рынков, а также текущее падение.
В ходе этих завершенных циклов биткоин 13 раз возвращался к своей 50-недельной скользящей средней. В 11 из этих случаев криптовалюта удерживала этот уровень, не устанавливая впоследствии более низкого минимума закрытия.
Galaxy Research заявила:
«Все взоры прикованы к 50-недельной скользящей средней биткоина».
В настоящее время этот уровень находится вблизи отметки 82 470 долларов. По состоянию на 22 августа, 8:50 по восточному времени, биткоин торгуется на уровне около 77 190 долларов, что примерно на 30 % выше минимума 30 июня и примерно на 6 % ниже недельного среднего значения.
Еженедельные сигналы превосходят ежедневные восстановления
Исследование показало, что 50-дневная скользящая средняя биткоина дает более быстрые сигналы, но с гораздо большим количеством ложных стартов. За шесть завершившихся медвежьих рынков 43 из 106 попыток возвращения к 50-дневной средней закончились неудачей. Что особенно примечательно, первая попытка возвращения к 50-дневной средней заканчивалась неудачей на каждом из исследованных медвежьих рынков.
Наиболее ярким примером стал спад 2013–2015 годов. Биткойн 13 раз пересекал 50-дневную среднюю сверху, прежде чем в конечном итоге достиг своего окончательного минимума. Некоторые ралли удерживались выше этого уровня почти два месяца, прежде чем произошло разворот.
Напротив, окончательное восстановление 50-недельной средней удерживалось в течение 945 дней. «Дно всегда сопровождается восстановлением 50-дневной средней, но восстановление 50-дневной средней не доказывает наличие дна», — отмечает Galaxy.
Единственные два неудачных восстановления 50-недельного уровня произошли во время цикла «двойной вершины» биткойна в 2021–2022 годах — в декабре 2021 года и марте 2022 года. Позже биткойн упал до 15 758 долларов.
Более весомое подтверждение имеет свою цену
Компромисс заключается во времени.
В ходе трёх более длительных медвежьих рынков биткойна первое успешное восстановление 50-недельного среднего происходило в промежутке от 130 до 284 дней после достижения минимума. К тому моменту BTC уже поднялся на 63–80 %.
Цикл 2011 года был ещё более экстремальным. Биткоин вернулся к недельному среднему значению через 51 день после достижения дна, но к тому моменту уже вырос на 237 %.
Есть и исключения. Во время резкого спада 2013 года биткоин ни разу не опускался ниже своей 50-недельной скользящей средней, а за восстановлением в мае 2019 года последовала волатильность, связанная с обвалом из-за пандемии Covid, без достижения нового минимума медвежьего рынка.
Это делает данный индикатор полезным, но не окончательным.
Что касается текущего цикла, вывод прост: недавнее восстановление вселяет оптимизм, но более весомое историческое подтверждение находится выше отметки в 82 000 долларов. Еженедельное закрытие выше этого уровня укрепило бы аргумент о том, что июньский минимум биткоина ознаменовал дно. До тех пор, как показывает история, восстановление остаётся неподтверждённым.
end-content
