Оригинал | Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Автор|Golem(@web 3_golem)
26 июня, после закрытия торгов на американских биржах, индексы Russell завершили последнюю ребалансировку. Все компоненты и веса индексов были окончательно зафиксированы, и с 29 июня (сегодня) рынок начал торговать по новым индексам.
Индексы Russell входят в число важнейших бенчмарков американского фондового рынка. Они отслеживают динамику акций 3000 крупнейших по капитализации публичных компаний США(примечание Odaily: фактическое количество может немного колебаться из-за листинга/делистинга компаний, например, данные за 2025-2026 гг. составляли около 2900+), что представляет около 98% инвестируемого фондового рынка США. Это самый широкий по охвату сводный индекс американских акций (large-cap + small-cap).
Если представить индексы Russell США в виде пирамиды, то Russell 1000 — это вершина, включающая 1000 крупнейших по капитализации акций (large-cap). Russell 2000 — это средняя и нижняя часть пирамиды, включающая акции с капитализацией с 1001-го по 3000-е место (small-cap). Вместе они составляют полный индекс Russell США, также известный как Russell 3000.
По официальным данным, в настоящее время более 12 триллионов долларов глобальных активов используют индексы Russell в качестве бенчмарка (включая пассивные ETF, взаимные фонды, пенсионные фонды и т.д.). Поэтому при ежегодной ребалансировке большое количество ETF, индексных фондов и институциональных счетов обязаны синхронно корректировать свои портфели.Согласно данным, опубликованным Nasdaq, в день ребалансировки, 26 июня, система Closing Cross (торги при закрытии) обработала объем сделок на 334,027 миллиарда долларов. Это рекордный однодневный показатель за всю историю ребалансировки индекса Russell 3000 в системе Closing Cross Nasdaq, значительно превышающий данные 2025 года.
Общее количество акций, котирующихся на Nasdaq и NYSE, составляет около 5650. Хотя по рыночной капитализации в обращении индекс Russell 3000 охватывает 97% инвестируемого рынка США, с точки зрения количества компонентов это лишь 53%. Поэтому компоненты индекса Russell 3000 после ребалансировки привлекают высокое внимание рынка,особенно те акции, которые были недавно включены в индекс, поскольку это означает, что эти акции впервые привлекут пассивные фонды на триллионы долларов, и их будущие показатели могут быть лучше, что делает их привлекательными для инвестиций.
224 компании, новые для индекса Russell 3000
Согласно официальным данным, после этой ребалансировки порог капитализации для разделения между Russell 1000 и Russell 2000 резко вырос на 24%, достигнув 5,7 миллиарда долларов. Это означает, что многие компании с капитализацией около 5 миллиардов долларов были переведены из индекса Russell 1000 в Russell 2000, а минимальный порог капитализации для компонентов Russell 2000 вырос до 146,4 миллиона долларов (почти на 23% больше, чем в 2025 году).
Всего 61 компания была новой для индекса Russell 1000, из них 42 были переведены из индекса Russell 2000. Эти новые компоненты в основном сосредоточены в технологическом (18) и промышленном (17) секторах. По-настоящему новых компаний, присоединившихся к Russell 1000, было только 19.
Всего 244 компании стали новыми для индекса Russell 2000, из них 39 были переведены из Russell 1000, 83 компании перешли из индекса Russell Microcap, 17 компаний присоединились через IPO, а остальные новые компании пришли из-за пределов компонентов индексов Russell США. Среди этих 244 новых компаний 88 относятся к сфере здравоохранения, 36 — к технологиям, 31 — к потребительским товарам и услугам, 28 — к промышленности.
Таким образом, в ходе этой ребалансировки всего 224 компании стали новыми для индекса Russell 3000: 19 вошли в Russell 1000 и 205 в Russell 2000. При этом 118 компаний были полностью удалены из индекса Russell 3000.
Список компаний, новых для индекса Russell 3000 (полный список доступен по клику)
Около 37 AI- и полупроводниковых компаний добавлены в индекс Russell 3000
По сравнению с индексом Russell 2000, доля технологических компаний в Russell 1000 значительно выше, чем в других отраслях. Благодаря стремительному росту капитализации Nvidia официально сменила Apple, став компонентом с наибольшим весом в индексе Russell 1000. На фоне бума индустрии ИИ и полупроводников в этом году, в индексе Russell 1000 Growth акции полупроводниковых компаний показали наибольший рост веса(Примечание Odaily: индекс Russell 1000 также можно разделить на Growth, Value, Top200 и Mega Cap).
По весу, компании с наибольшим добавленным весом в индекс Russell 1000 Growth — это Micron Technology и SanDisk, обе перешли из категории 100% Value в категорию 100% Growth.
Доля отраслей компаний в индексах Russell 1000 и Russell 2000
По подсчетам Odaily, среди 224 компаний, новых для индекса Russell 3000, около 37 компаний занимаются бизнесом вверх и вниз по цепочке создания стоимости ИИ, что составляет около 17% от новых компаний.
Компании, связанные с индустрией ИИ, среди новых для индекса Russell 3000 (изображение создано ИИ)
Среди этих 37 компаний самой заметной является SpaceX. После IPO 12 июня 2026 года капитализация SpaceX взлетела до более чем 2 триллионов долларов, что активировало механизм «быстрого включения» (Fast-track) Russell, поэтому она напрямую вошла в индекс Russell 1000, а также сразу в Russell Top 200. Акции SpaceX будут классифицированы примерно как 90,4% Growth и 9,6% Value, что означает, что они станут важной частью инвестиций в рост, привязанных к индексу Russell 1000.
Помимо индекса Russell 1000, SpaceX также будет включена в индекс Nasdaq 100 6 июля и начнет торговаться по нему.
Для других новых AI-концептуальных акций, добавленных в Russell 3000, это не просто почетный титул, а прямой путь к ликвидности на вторичном рынке и поддержке цены акций.
Раньше эти малые и средние компании в сфере ИИ и полупроводников (особенно из списка с капитализацией менее 5,7 млрд долларов, попавшие в Russell 2000) из-за ограничений по капитализации вообще не могли попасть в портфели крупных валл-стритских взаимных фондов или хедж-фондов. После включения компании в индекс аналитикам с Уолл-Стрит, возможно, придется начать ее покрывать, повысив ее «видимость» для институциональных инвесторов. Благодаря нахождению в трендовой теме ИИ, они смогут привлечь внимание некоторых активных фондов или «стадных» денег, что поднимет их цену.
Около 7 компаний, связанных с криптоиндустрией, добавлены в индекс Russell 3000
После этой ребалансировки Russell 3000 некоторые криптокомпании также впервые были включены в индекс.По подсчетам Odaily, среди 224 компаний, новых для индекса Russell 3000, около 7 компаний связаны с криптоиндустрией, что составляет около 3% от новых компаний. Это: Galaxy Digital, SharpLink, Bitmine, Forward Industries, Hyperliquid Strategies, Tron и IREN.
Компании, связанные с криптоиндустрией, среди новых для индекса Russell 3000 (изображение создано ИИ)
Тот факт, что эти 7 компаний успешно вошли в Russell 3000, означает, что их акции в будущем также станут частью пассивных портфелей многочисленных фондов и имеют потенциал роста. При этом 5 из этих 7 компаний, попавших в Russell 3000, занимаются бизнесом DAT, что соответствует различным экосистемам, таким как ETH, SOL, HYPE, TRON и другим. Стоит помнить, что индекс Russell 3000 по сути — это беспристрастная машина, работающая только на основе капитализации. Тот факт, что эти 5 компаний смогли попасть в индекс, доказывает, что хотя пик ажиотажа вокруг DAT прошел, их модель все еще выдерживает проверку рынком и временем.
