Автор: Matt Hougan, главный инвестиционный директор Bitwise
Перевод: Luffy, Foresight News
Оригинальное название: Bitwise: Атака в выходные дни ускорила переход всего финансового мира на блокчейн
Я всегда считал, что переход финансовой индустрии на блокчейн неизбежен.
Блокчейн позволяет торговать активами 24/7 круглый год, с мгновенным расчетом и затратами, значительно более низкими, чем в традиционных системах. Это заставляет традиционные фондовые биржи и расчеты T+1 выглядеть архаично.
Но мне всегда было интересно: когда именно произойдет этот переход? И какое событие послужит толчком к кардинальным изменениям всей системы?
В конце концов, большинство людей даже не замечают задержек существующей системы. Когда мой дядя покупает акции через свой счет в Charles Schwab, ему все равно, что расчет занимает день, и его не волнуют сложные процессы с участием таких загадочных учреждений, как NSCC, DTCC, Cede & Co. Он покупает, акции появляются на счете — все просто и без проблем.
Поэтому я一度 думал, что крипто-ориентированные рынки будут сначала развиваться на периферии. В ближайшие 5-10 лет они будут в основном обслуживать крипто-ориентированных пользователей и тех, кто не может идеально интегрироваться в традиционную финансовую систему, например, глобальных розничных инвесторов, желающих торговать американскими акциями. В конечном итоге эти системы станут достаточно хороши, чтобы постепенно взять на себя существующую систему, а такие учреждения, как NYSE, подобно переходу от торгов в яме к электронной торговле, постепенно перейдут на токенизированные рынки.
Это была бы классическая история технологий: сначала разрушить периферию, затем захватить ядро. Я думал, что это займет 5-10 лет.
Но эти выходные доказали, что я ошибался. Теперь я уверен, что все это произойдет быстрее, чем кто-либо ожидал.
Что произошло в эти выходные
В воскресенье, 28 февраля, в 2:30 по восточному времени США, Трамп объявил о нанесении удара по Ирану. Этот момент очень специфичен для мировых финансовых рынков — практически все рынки были закрыты.
-
Американский фондовый рынок закрыт
-
Американский рынок фьючерсов закрыт
-
Основные валютные рынки закрыты
-
Европейские рынки закрыты
-
Азиатские рынки закрыты
По сути, в это время торговали только фондовые рынки Ближнего Востока, такие как Саудовская Аравия и Катар (они работают с воскресенья по четверг), но эти рынки ограничены по размеру и охвату, участие западных инвесторов невелико, и они охватывают не так много активов.
Раньше, если бы серьезный геополитический шок произошел в воскресенье утром, инвесторам пришлось бы ждать до 18:00 вечера в воскресенье, когда откроются американские фьючерсы, чтобы узнать реакцию рынка. Но эти выходные показали: у них теперь есть другой выбор — перейти на крипто-инфраструктуру, которая работает круглосуточно и без выходных, с глобальной торговлей.
И в эти выходные они действительно так и поступили.
Все воскресенье финансы на блокчейне стали ядром глобальных финансов. Особенно выделилась децентрализованная биржа Hyperliquid. Она предлагает торговлю perpetual-контрактами на криптоактивы, а также на реальные активы, такие как сырая нефть.
Объем торгов на Hyperliquid резко вырос, до такой степени, что Bloomberg в своем репортаже о влиянии авиаудара на нефть прямо процитировал цену нефтяного контракта на Hyperliquid — она стала наиболее релевантной справочной ценой. Это не случайность, собственный токен Hyperliquid, HYPE, вырос примерно на 30% за выходные. На мой взгляд, это больше похоже на то, что инвесторы заранее платят за его будущее.
Но дело не только в Hyperliquid. 24-часовой объем торгов золотым токеном XAUT, выпущенным Tether, взлетел до более чем 300 миллионов долларов. Предсказательные рынки, такие как Kalshi и Polymarket, достигли рекордных объемов торгов. Криптоактивы, такие как биткоин и эфириум, также оказались в центре внимания.
На моей памяти, это первый раз, когда криптовалютный рынок действительно стал «рынком» в истинном смысле этого слова.
Почему это важно
Если вы хедж-фонд, банк или любой инвестор, желающий оставаться конкурентоспособным, у вас теперь нет выбора: вы должны завести стейблкоин-кошелек, должны научиться торговать на Hyperliquid, должны разобраться с XAUT, должны изучить токенизированные акции.
Потому что даже если вы этого не сделаете, это сделают другие.
Эта тенденция будет ускоряться. Самый большой барьер для участия в ончейн-рынках — это привыкание к кошелькам, стейблкоинам, Hyperliquid, Uniswap и другим инструментам. Как только вы освоитесь, все новые возможности DeFi и ончейн-финансов окажутся у вас под рукой. Контакт ведет к изучению, изучение ведет к сделкам.
Конечно, обязательно найдутся те, кто скажет: традиционные рынки тоже могут это сделать! Nasdaq внедряет торговлю 5 дней в неделю по 23 часа в сутки! Мы не предлагаем торговлю 24/7, потому что это никому не нужно!
Ладно, как скажете. То же самое Blockbuster говорил о Netflix, а Microsoft — об iPhone.
Переход к ончейн-финансам неизбежен. И после этих выходных я уверен: он наступит раньше, чем кто-либо из нас мог предположить.
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Telegram-группа BiTui:https://t.me/BitPushCommunity
Telegram-канал BiTui: https://t.me/bitpush
