Верховный суд Австралии одержал крупную победу для национального регулятора ценных бумаг в деле, которое может определить, как продукты криптодоходности будут рассматриваться в рамках существующего законодательства о финансовых услугах.
Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) заявила, что Высокий суд Австралии единогласно удовлетворил ее апелляцию против Web3 Ventures Pty Ltd, работающей под торговой маркой Block Earner. Дело касалось продукта Block Earner с фиксированной доходностью «Earner», который предлагался в период с марта по ноябрь 2022 года.
Высокий суд установил, что Earner является финансовым продуктом, поскольку представляет собой инструмент, через который лицо осуществляет финансовые инвестиции. Он также был квалифицирован как дериватив. Теперь дело возвращено в Полный федеральный суд для определения мер наказания.
TL;DR (Кратко)
-
- Высокий суд Австралии единогласно вынес решение в пользу ASIC против Block Earner.
- Суд установил, что исторический продукт Earner от Block Earner является финансовым продуктом и деривативом.
- ASIC утверждает, что Block Earner для предложения этого продукта требовалась Австралийская лицензия на предоставление финансовых услуг (AFSL).
- Дело возвращается в Полный федеральный суд для определения мер наказания.
Почему это решение важно
Продукты криптодоходности давно находятся в неудобном пространстве между технологиями, кредитованием, управлением инвестициями и терминологией, схожей с банковской. Платформы часто рекламировали их простыми словами: внесите криптовалюту, получайте фиксированный или переменный доход. Однако регуляторы все чаще утверждают, что экономическая реальность важнее ярлыка.
Дело Block Earner важно, потому что оно применяет традиционное австралийское законодательство о финансовых услугах к криптопродукту, который обещал доходность. Позиция ASIC заключалась в том, что для Earner требовалась лицензия AFSL, поскольку он подпадал под определение финансового продукта. Высокий суд согласился с этим.
Это не означает, что каждый криптопродукт в Австралии автоматически является незаконным. Это означает, что продукты, предлагающие структурированную доходность, фиксированную доходность или экономику, похожую на деривативы, могут столкнуться с требованиями лицензирования, даже если они построены вокруг цифровых активов.
Исторический продукт, но действующий прецедент
Важно прояснить один момент: продукт Earner в настоящее время не является действующим. ASIC заявила, что он предлагался с марта по ноябрь 2022 года. Текущее судебное разбирательство касается исторического соблюдения законодательства и возможных гражданских наказаний.
Тем не менее, прецедент является действующим. Решение дает ASIC прочную правовую основу для будущих дел, связанных с криптопродуктами, которые напоминают инвестиционные инструменты или деривативы. Для криптобизнесов, работающих в Австралии, это повышает риск полагаться на ярлыки продуктов или неформальные трактовки.
Обоснование Высокого суда также имеет значение за пределами Австралии. Регуляторы по всему миру используют существующие законы, чтобы подвести продукты криптодоходности, стейкинга, кредитования и структурированной доходности под установленные режимы лицензирования. Австралийское решение соответствует этой тенденции.
Что будет дальше
Теперь дело возвращается в Полный федеральный суд для определения мер наказания. Этот этап определит практические издержки для Block Earner, но правовая победа уже дала ASIC желаемую ясность.
Для криптокомпаний вывод прост: если продукт дает пользователям доступ к доходам, генерируемым в результате использования активов кем-то другим, регуляторы могут рассматривать его как инвестиционный продукт. Если экономика выглядит как дериватив, этот ярлык также может быть применен.
Для потребителей это решение также является напоминанием о том, что продукты с доходностью — это не то же самое, что простые спотовые криптохолдинги. Фиксированная доходность требует источника дохода, управления рисками и правовой структуры. Когда эти структуры слабы или нелицензированны, пользователи могут оказаться незащищенными.
Криптоиндустрия Австралии теперь имеет более четкую регуляторную черту, с которой приходится считаться. Следующий вопрос: сколько существующих или запланированных продуктов придется скорректировать, прежде чем ASIC снова задаст те же вопросы.
Эта статья была написана редакцией новостей и отредактирована Сэмюэлем Реем.
