Американский предприниматель и основатель BitMEX Артур Хейес считает, что Биткоин указывает на то, что рынки недооценивают надвигающийся кредитный шок. Хейес опубликовал эссе на Substack под названием «Всё в порядке», в котором утверждает, что Биткоин действует как глобальная сигнализация ликвидности фиатных денег.
Его резкое падение с 126 000 долларов до примерно 60 000 долларов, в то время как Nasdaq 100 оставался стабильным, свидетельствует о ужесточении долларовой ликвидности и возрастающем риске дефляции. Хейес связывает этот риск с ИИ и подсчитал, что в Соединенных Штатах насчитывается 72,1 миллиона интеллектуальных работников, многие из которых имеют значительные потребительские долги и ипотечные кредиты.
Если инструменты ИИ быстро заменят около 20% этих работников, он прогнозирует значительную нагрузку на банковскую систему. Согласно данным Федеральной резервной системы, Хейес оценивает объем потребительского кредитования, находящегося в банках (за исключением студенческих займов), примерно в 3,76 триллиона долларов.
Дальнейшие расчеты
Он также подсчитал, что средний остаток по ипотеке у интеллектуальных работников составляет около 250 000 долларов. В случае массовых увольнений он прогнозирует потери по потребительским кредитам в размере 330 миллиардов долларов и потери по ипотеке в размере 227 миллиардов долларов.
После учета резервов это превратится примерно в 13%-ный удар по капиталу коммерческих банков США. Хейес утверждает, что хотя крупнейшие банки, «слишком большие, чтобы обанкротиться», могут выдержать удар, небольшие региональные кредиторы могут столкнуться с серьезными проблемами.
Кредитование замедлится, кредит сожмется, а экономический спрос иссякнет. Он выделяет различные ранние предупреждающие признаки. Акции программного обеспечения и SaaS не показывали хороших результатов в более широких технологических индексах.
Товары первой необходимости обгоняют акции discretionary, что указывает на то, что домохозяйства сокращают расходы. Просрочки по кредитным картам резко растут, и в то же время золото укрепилось по сравнению с Биткоином, что является еще одним признаком оборонительной позиции.
Несмотря на краткосрочный риск, Хейес структурно настроен бычье по отношению к Биткоину. Он утверждает, что дефляционный шок в конечном итоге заставляет Федеральную резервную систему снова запускать агрессивные программы ликвидности.
Политическая напряженность может привести к замедлению действий, но как только стресс в банковском секторе усилится, он ожидает, что законодатели будут печатать деньги в больших масштабах.
Главные новости криптовалют сегодня:
Тил и Founders Fund выходят из казначейской фирмы Ethereum ETHZilla
