Автор статьи:Крис Диксон
Перевод статьи:Block unicorn
Крис Диксон — управляющий партнер a16z, руководит его крипто-инвестиционным подразделением
Интернет глобализировал информацию, а криптовалюты оказывают аналогичное влияние на деньги. Хотя последние заголовки новостей могут быть сосредоточены на цене биткоина, в сфере цифровых платежей происходит более глубокое и долговременное преобразование. В этом году стейблкоины — то есть криптовалюты, привязанные к таким активам, как доллар — постепенно становятся мейнстримным выбором для онлайн- и международных платежей.
Назовем это «моментом WhatsApp» для денег. Подобно тому, как мессенджеры вроде WhatsApp снизили стоимость международных SMS с примерно 30 центов за сообщение до нуля, стейблкоины делают то же самое для финансовых операций. Данные подтверждают это: в прошлом году, исключая ботов и другие нерациональные транзакции, объем операций со стейблкоинами превысил 12 триллионов долларов — этот показатель приближается к 17 триллионам долларов транзакций Visa за прошлый год, но с гораздо меньшими затратами.
В этом процессе стейблкоины привносят первоначальное видение открытости и интероперабельности интернета в финансовую сферу. Учитывая, что технология блокчейна позволяет программировать стейблкоины, деньги, по сути, превращаются в программное обеспечение.
Хотя в настоящее время большинство транзакций со стейблкоинами происходят от «крипто-нативных» и глобальной коммерческой деятельности, а не от повседневных потребительских активностей, ситуация меняется. С внедрением большего количества улучшений, таких как интеграция с традиционными финансовыми партнерами, призванная сделать транзакции пользователей более удобными, последует и массовое распространение стейблкоинов.
Люди по всему миру, использующие стейблкоины для транзакций, вряд ли осознают, что они их используют. Большинство будет считать, что они просто используют доллары. Так оно и есть, потому что разница между стейблкоином и долларом для конечного пользователя стала очень абстрактной. Поскольку каждый токен обеспечен одним долларом или эквивалентными активами, название само по себе не имеет значения. Важно то, что этот продукт более надежен, чем любая предыдущая платежная технология, практически бесплатен, расчеты происходят гораздо быстрее, почти мгновенно.
Стейблкоины также демонстрируют безграничные возможности, которые открываются при совпадении политики и технологий. «Закон о гениях» (Genius Act) прошлого года установил четкие правила для американских стейблкоинов. Что еще более важно, Конгресс в настоящее время рассматривает «Закон о ясности» (Clarity Act), который направлен на регулирование более широких блокчейн-сетей и экосистем цифровых активов, лежащих в основе стейблкоинов. «Закон о ясности» поможет определить, смогут ли эти сети масштабироваться и стать частью глобальной финансовой инфраструктуры или же они остановятся в развитии.
Когда рынку предоставляется равное поле для игры и пространство для инноваций, он творит чудеса. Именно так интернет победил традиционных гигантов; именно так США доминировали в интернете; и именно так стейблкоины превзойдут сегодняшние платежные системы.
Компании уже начинают осознавать преимущества стейблкоинов. Некоторые из крупнейших мировых технологических компаний, банков и ритейлеров активно продвигают использование стейблкоинов или, как Fidelity Investments (Fidelity), уже выпустили свои собственные стейблкоины. Платежный гигант Stripe за последний год или около того приобрел несколько криптовалютных компаний и теперь поддерживает использование стейблкоинов при оформлении заказа, мгновенно снизив комиссию за обработку платежей с примерно 3% до 1,5%, причем есть большой потенциал для дальнейшего снижения.
SpaceX использует стейблкоины для перевода средств из таких стран, как Аргентина и Нигерия, где местная банковская система слаба или действует строгий контроль за движением капитала. Некоторые компании используют стейблкоины для более быстрой выплаты зарплат своим глобальным сотрудникам. В конечном счете, интернет может превратиться в открытый рынок, где будут процветать транзакции между машинами, а ИИ-агенты будут представлять пользователей и проводить сделки и расчеты в реальном времени.
Распространение стейблкоинов также имеет часто недооцениваемый эффект второго порядка: эти токены укрепляют доминирование доллара в многополярном мире, создавая тем самым устойчивый новый спрос на казначейские обязательства США. Ведущие эмитенты стейблкоинов, такие как Circle и Tether, в настоящее время напрямую владеют краткосрочными государственными облигациями США на сумму почти 140 миллиардов долларов, что ставит их в число 20 крупнейших институциональных держателей казначейских обязательств США на сегодняшний день.
Если распространение стейблкоинов продолжит расти нынешними темпами, к следующему году их доля вырастет и войдет в первую десятку. (Исследовательский институт Citigroup даже прогнозирует, что к 2030 году объем казначейских обязательств США, удерживаемых стейблкоинами, может превысить объем, удерживаемый иностранными правительствами и коммерческими банками.)
Речь идет не только о платежах, а о преобразовании глобального финансового ландшафта. Интернет подарил нам общение без границ, стейблкоины дарят нам трансграничный перевод стоимости. При наличии четких правил и развитой рыночной структуры они могут стать каналами и опорами новой финансовой системы.
