Can short-squeeze narrative for Ethereum, Bitcoin actually deliver results

AmbcryptoОпубликовано 2022-09-15Обновлено 2022-09-15

Введение

Negative market sentiment for Ethereum [ETH] and Bitcoin [BTC] caused derivative funding rates to remain negative. While both prices suffered a major setback, short traders followed the selling ritual. Now, could this provide an opportunity for the patient (long) traders following a “potential” squeeze?

Now, could this provide an opportunity for the patient (long) traders following a “potential” squeeze?

Deep wounds

The funding rates for BTC and ETH have remained negative for derivative traders for quite a while. Furthermore, derivative prices have kept funding rates generally below zero since May. Ergo, depicting the overall sentiment of the traders and how they viewed future market conditions.

But could this narrate a potential short-term bull signal for traders? Well, yes.

The annualized funding rate spread between BTC and ETH perpetual pushed to a new all-time high (ATH) of 77% as per data from Glassnode. The graph below showcased the same.

Source: Glassnode

Although, short trades seem to be focused on ETH rather than BTC given its Merge season. In this regard, Glassnode added,

“This indicates traders are heavily short ETH relative to BTC, likely speculating/hedging for the upcoming Merge.”

This means hedging their risk exposure to ETH by going short perpetual futures. In fact, ETH funding rates dipped to their most negative since July 2021.

The difference in sentiment for crypto’s two flagship assets seemed to pivot in anticipation of the upcoming Merge. The event formerly known as Ethereum 2.0, when the proof-of-work (PoW) Ethereum mainnet will merge with the proof-of-stake (PoS) Beacon chain.

Additionally, a report by Kaiko found that Ether perpetual futures traded at more than 7x the volumes of spot markets. This stands at a four-times increase from November 2021.

Opportunity arises

However, given the past scenarios, a ‘short-squeeze‘ could see a potential uptick for the flagship token. Every time the funding dropped to the negative side during the past month, prices increased.

Thus, funding rates moved towards the positive territory. Ergo, long traders took advantage of the leftover space from the short ones.

Nonetheless, social sentiment continues to form a blanket around Ethereum. As per LunarCrush, Ethereum’s social activity accelerated over the last three months. It even continued to reach new heights.

Source: LunarCrush

Negative to positive

On the other hand, the largest cryptocurrency BTC’s funding rates flipped positive although the (positive) rate might not be significant enough.

Nevertheless, long traders paid a premium to the short traders, at press time, in order to hold onto their positions.

The only question remains- Could Bitcoin possibly have further room to grow? Well, funding rates have been quite positive recently. Especially, when the price kept suffering- BTC lost more than 10% in just 24 hours after the CPI announcement.

Source: CoinMarketCap

Похожее

Платежная система Латинской Америки совсем не такая, как вы думаете

**Состояние платежей в Латинской Америке сильно отличается от ожиданий.** Автор провел почти месяц в регионе, проведя более 500 часов полевых исследований и опросив более 100 местных пользователей и экспертов. Вот ключевые выводы, опровергающие распространенные представления: 1. **Криптокаты:** Основной объем транзакций генерируют не розничные покупки, а состоятельные клиенты (например, профессионалы, получающие зарплату в USDT и конвертирующие ее через Pix в местную валюту). 2. **Доминирование QR-кодов:** QR-платежи (Pix в Бразилии, Mercado Pago в Аргентине и др.) стремительно становятся доминирующим методом оплаты в регионе, обгоняя карточные платежи. Карточные системы теряют relevance. 3. **Ключевая нерешенная проблема — международная интероперабельность:** Национальные системы мгновенных платежей (как Pix) не связаны между странами. Для иностранцев нет простого способа платить локальными QR-кодами — это огромная неиспользованная возможность. 4. **Битва за расчеты, а не за клиентов:** Ведущие платежные компании стремятся получить банковские лицензии, чтобы контролировать расчеты и снижать затраты на AML-проверки, а не просто подключаться к сторонним PSP. 5. **Латинская Америка — не единый рынок:** Бразилия, Аргентина, Мексика и другие страны имеют радикально разные экономические условия, валютные режимы и поведение пользователей. Нельзя использовать универсальный подход. 6. **Конкуренция в сфере стабильных монет сводит маржу к нулю:** Обмен USD/USDT становится товаром с почти нулевой прибылью. Победят те, кто построит дополнительные сервисы (кошельки, карты) поверх этого. 7. **Новое направление — кросс-бордерная экспансия с самого начала:** Успешные компании будущего должны строить узнаваемый международный бренд и технологический стек, способный масштабироваться на несколько стран, а не углубляться в один коридор. 8. **Бразилия и Мексика — "красный океан".** Большие возможности лежат в менее конкурентных странах, таких как "Забытая пятерка" (Доминикана, Гватемала, Гондурас, Никарагуа, Сальвадор), где объемы переводов высоки, а конкуренция минимальна. 9. **Точечный маркетинг:** В каждой стране есть 5-6 четких сегментов пользователей (туристы, экспаты, цифровые кочевники, местная молодежь и т.д.) с разными потоками денег и потребностями. Маркетинг должен быть гипер-таргетированным. 10. **Регуляторная среда опережает США:** Страны Латинской Америки (Бразилия, Мексика, Колумбия) внедряют четкие правила для криптоактивов и платежных инноваций быстрее и прагматичнее, чем регуляторы США. Ожидание "регуляторной ясности" в регионе ошибочно — она уже есть. Главный урок: будущее платежей в регионе определяют не карты, а локальные системы мгновенных QR-платежей. Ключевые возможности лежат в их соединении между странами и в создании сервисов для конкретных, а не усредненных сегментов пользователей.

链捕手2 мин. назад

Платежная система Латинской Америки совсем не такая, как вы думаете

链捕手2 мин. назад

Утечка талантов ИИ в Google: стресс-тест или начало «заката»?

Три ведущих специалиста по ИИ покинули Google: Ноам Шазер (соавтор архитектуры Transformer) перешел в OpenAI, Джон Джампер (соавтор AlphaFold) — в Anthropic, а Даниэль Де Фрейтас (сооснователь Character.AI) также ушел. Эти потери затрагивают ключевые направления ИИ: трансформеры, диалоговые системы и научные приложения. Однако автор считает, что это не «некролог» для Google, а скорее стресс-тест. Google остается одним из крупнейших центров ИИ-талантов, и его конкуренты активно переманивают оттуда специалистов перед своими IPO. В отличие от OpenAI и Anthropic, которые сосредоточены на моделях, Google обладает полным стеком: инфраструктура (TPU, облако), модели (Gemini, AlphaFold), продукты (Поиск, YouTube, Android) и миллиарды пользователей. Его сила — в интеграции ИИ в уже существующие сервисы, а не только в соревновании моделей. Кроме того, Google является стратегическим инвестором и инфраструктурным партнером для Anthropic, получая выгоду даже от успехов конкурентов. Хотя Google сталкивается с дилеммой инноватора, замедляясь из-за масштаба основного бизнеса (Поиск), компания показывает способность адаптироваться, как видно на примере сделки по возвращению команды Character.AI. Итог: уход талантов — серьезный сигнал, но Google, с его ресурсами, дистрибуцией и долгосрочной стратегией, остается ключевым игроком в многолетней гонке ИИ.

marsbit4 мин. назад

Утечка талантов ИИ в Google: стресс-тест или начало «заката»?

marsbit4 мин. назад

XRP: Формируется настройка на разворот вокруг гармонической модели и ключевой зоны поддержки

Криптовалюта XRP находится на технически важном уровне, который может определить её дальнейшее движение. Аналитик The_Alchemist_Trader_ указывает, что цена находится в критической зоне поддержки, подкреплённой несколькими факторами: уровнем коррекции Фибоначчи 0.618 и точкой контроля текущего торгового диапазона. Сочетание этих элементов усиливает значимость данной зоны, превращая её в потенциальную точку разворота. На графике формируется гармоническая модель разворота. Хотя такие модели не являются гарантией, они предоставляют трейдерам чёткую структуру для определения возможных точек разворота, уровней стоп-лосса и целей. Ключевой вопрос заключается в том, вызовет ли поддержка сильную реакцию покупателей или лишь замедлит падение. Для подтверждения разворота быкам необходимо не просто краткосрочное отскок от поддержки, а устойчивый рост с высоким объёмом торгов и закреплением выше ближайшего сопротивления. Без этого рынок может расценить ситуацию как очередную неудачную попытку восстановления. Таким образом, текущая ситуация представляет собой наблюдаемую торговую установку, а не прогноз, и её реализация зависит от последующего ценового действия.

bitcoinist1 ч. назад

XRP: Формируется настройка на разворот вокруг гармонической модели и ключевой зоны поддержки

bitcoinist1 ч. назад

Идея Виталика об алгоритмических стейблкоинах: механизм и вызовы с точки зрения опционов

Виталик Бутерин предложил новый механизм алгоритмического стейблкоина, основанный на концепции опционов. В его модели единица ETH разделяется на две части: стабильную (P) и восходящую (N). Стабильная часть P функционирует как синтетический покрытый колл-опцион, обеспечивая ценовую устойчивость до определенного ценового уровня, в то время как часть N получает весь доход от роста выше этого уровня. Поскольку оба компонента в сумме всегда равны одному ETH, система не требует залога, долга и процедуры ликвидации, что решает ключевую проблему традиционных CDP-стейблкоинов. Основная трудность заключается в том, что для поддержания стабильности актив P должен непрерывно пролонгироваться как глубокий опцион в деньгах, что создает риски проскальзывания цен, проблем с ликвидностью и возможных фронтранов. Кроме того, для каждого выпуска стабильного актива P должен существовать контрагент, готовый постоянно удерживать соответствующую восходящую часть N — по сути, рычаговую длинную позицию по ETH без комиссий финансирования и риска ликвидации. Устойчивый спрос на такую позицию является обязательным условием для масштабирования системы. Автор, основываясь на опыте Rysk, отмечает, что опционы в DeFi редко находят массовое применение как самостоятельный торговый инструмент. Однако в качестве базового финансового модуля для более сложных продуктов — таких как стейблкоины, структурированные доходные продукты или индексы — они могут стать эффективной инфраструктурой для распределения рисков и ценообразования. Таким образом, предложение Виталика подтверждает перспективность подхода, при котором опционы служат не конечным продуктом, а строительным блоком для следующего поколения децентрализованных финансовых приложений.

marsbit1 ч. назад

Идея Виталика об алгоритмических стейблкоинах: механизм и вызовы с точки зрения опционов

marsbit1 ч. назад

SpaceX, ИИ и XRP: Почему следующий перенос богатства может быть другим?

Финансовый мир вступает в фазу, ориентированную не на спекулятивные циклы, а на строительство новой экономической инфраструктуры. Ожидания публичного размещения акций SpaceX отражают поиск капиталом новых рубежей, таких как космическая инфраструктура, спутниковые сети и центры обработки данных. Это, наряду с развитием искусственного интеллекта (ИИ), формирует повышенный структурный спрос на промышленные товары. Блокчейн-технологии могут занять ключевую роль в этой новой системе не как спекулятивные активы, а как слой для расчетов в реальном времени. Активы, ориентированные на платежи и межсетевое взаимодействие, такие как XRP и XLM, могут стать важными для трансграничных расчетов и машинных платежей, что подчеркивается связями между их создателями и космической отраслью (например, Vast и SpaceX). Ключевой становится конвергенция ИИ и блокчейна. По мере того как автономные ИИ-агенты начинают совершать транзакции, растет потребность в инфраструктуре для мгновенных расчетов и управления идентификацией, которую могут обеспечить распределенные реестры. Четкое регулирование цифровых активов ускоряет институциональное внедрение. Таким образом, формируется картина структурного перехода: капитал направляется в космическую и ИИ-инфраструктуру, что стимулирует спрос на товары, а блокчейн-сети позиционируются как финансовый слой для расчетов между этими новыми системами.

marsbit2 ч. назад

SpaceX, ИИ и XRP: Почему следующий перенос богатства может быть другим?

marsbit2 ч. назад

Торговля

Спот

Фьючерсы