QCP Capital: торговая война Трампа оказывает давление на криптовалютный рынок

cryptonews.ruОпубликовано 2024-05-27Обновлено 2025-03-27

Трейдинговая фирма QCP Capital опубликовала новый отчет, в котором анализирует влияние торговой политики президента Дональда Трампа (Donald Trump) на криптовалютный рынок. Согласно документу, Трамп объявил о введении 25% тарифа на импорт автомобилей, который вступит в силу 3 апреля, наряду с ответными тарифами против крупнейших торговых партнеров США.

Дальнейшая эскалация со стороны затронутых экономик может спровоцировать новую волну неопределенности на и без того волатильном мировом рынке. Как и ожидалось, японские и южнокорейские акции торгуются в минусе, причем основной удар приняли на себя автомобильные акции.

На криптовалютном рынке настроения остаются сдержанными, несмотря на громкие информационные поводы. Неожиданное привлечение GameStop капитала в размере $1,3 млрд для инвестиций в биткоин пока не смогло улучшить общий настрой рынка.

Разнонаправленные потоки в биткоин и Ethereum

Единственным положительным моментом остается стабильный приток средств в биткоин-ETF, составивший $944,9 млн с 14 марта 2025 года. В то же время Ethereum-ETF зафиксировали отток в размере $112,1 млн за аналогичный период. Это расхождение наглядно демонстрирует раздвоенность институциональных убеждений на рынке.

Движение средств в биткоин-ETF США. Источник: Farside Investors

Движение средств в Ethereum-ETF США. Источник: Farside Investors

Перспективы для Ethereum

Некоторую надежду для Ethereum дают события в блокчейне. После успешного развертывания Pectra в тестовой сети Hoodi и ожидаемого обновления основной сети во втором квартале, возможно, мы увидим разворот нисходящего тренда в паре ETH/BTC в ближайшем квартале.

Предстоящая экспирация опционов

28 марта произойдет экспирация биткоин-опционов на сумму $12,2 млрд с максимальной болью на отметке $85 000. Биткоин уже начал снижаться с максимумов 24 марта, а волатильность ближних опционов как на биткоин, так и на Ethereum снизилась на 10 пунктов. Спот торгуется в боковом диапазоне, а открытый интерес продолжает снижаться, что сигнализирует о широком отсутствии краткосрочного оптимизма на рынке.

С учетом предстоящего 28 марта (15:30 МСК) выхода данных по индексу PCE (личные потребительские расходы), аналитики QCP Capital полагают, что любой краткосрочный рост остается ограниченным, поскольку рынки ждут ясности относительно следующих шагов Трампа в обостряющейся торговой войне.

При текущей рыночной динамике инвесторам стоит внимательно следить за изменениями в торговой политике и их влиянием на криптовалютные активы. Противоречивое движение средств в ETF и снижение волатильности указывают на период консолидации перед следующим значимым движением рынка.

Похожее

ARK Invest активно покупает акции криптокомпаний: меньший риск или двойная нагрузка?

Инвестфонд ARK Invest под управлением Кэти Вуд в июне приобрел акции криптовалютных компаний на общую сумму 77 млн долларов, увеличив позиции в Coinbase, Circle и Bullish, несмотря на худший месячный результат биткойна за четыре года. Анализ данных CryptoSlate показывает, что акции криптокомпаний демонстрируют почти вдвое более высокую волатильность по сравнению с биткойном, при этом их движение часто лишь частично коррелирует с ценой криптовалюты. Например, MicroStrategy (MSTR) выступает в роли инструмента с leveraged-экспозицией к биткойну, тогда как динамика акций Circle в значительной степени зависит от корпоративных рисков и конкуренции на рынке стейблкоинов. Robinhood показывает низкую корреляцию с биткойном благодаря диверсифицированному бизнесу, а майнинговые компании, такие как RIOT и MARA, в этом году росли за счет контрактов в сфере ИИ-вычислений. Таким образом, инвестиции в акции криптокомпаний не только часто усиливают волатильность биткойна, но и добавляют инвесторам специфические корпоративные риски, такие как разводнение капитала, давление на денежные потоки и изменения в конкурентной среде, что отсутствует при прямом владении криптовалютой.

marsbit6 мин. назад

ARK Invest активно покупает акции криптокомпаний: меньший риск или двойная нагрузка?

marsbit6 мин. назад

Только что, классический шедевр DeepMind снова стал культовым. Объявлены награды ICML 2026

Официально объявлены награды ICML 2026. Две статьи о диффузионных моделях получили высшую награду за выдающуюся статью, и многие авторы — китайцы. В общей сложности 9 работ были номинированы на премию за выдающуюся статью, включая 3 победителя и 6 почетных упоминаний. Премия за проверку временем была присуждена классической работе DeepMind «Асинхронные методы глубокого обучения с подкреплением». Обе статьи-победители в области диффузионных моделей сигнализируют о переходе исследований от «доказательства концепции» к «глубокой» фазе, требуя более тщательного анализа и улучшения инфраструктуры. Награда за лучшую позиционную статью была присуждена работе «Позиция: сообщество по согласованию невольно создает инструментарий цензора», что отражает внутреннюю рефлексию в исследованиях безопасности ИИ. Почетные упоминания охватывают такие темы, как возникновение честности в RLHF, атрибуция движения в генерации видео, запоминание в языковых моделях, согласованность диффузионных моделей и строгое доказательство феномена «гроккинга». Список наград ICML 2026 указывает на то, что исследования ИИ переходят от фазы «быстрого расширения» к фазе «глубокой очистки» и консолидации.

marsbit21 мин. назад

Только что, классический шедевр DeepMind снова стал культовым. Объявлены награды ICML 2026

marsbit21 мин. назад

ARK активно скупает криптоакции: меньше риска или двойная нагрузка?

ARK Invest под руководством Кэти Вуд в июне приобрела акции криптовалютных компаний на сумму 77 млн долларов, включая Coinbase, Circle и Bullish, несмотря на худший месячный результат биткоина за четыре года. Однако анализ данных CryptoSlate показывает, что акции криптокомпаний имеют более высокую волатильность (68–90% за 30 дней) по сравнению с биткоином (37,6%), а их корреляция с BTC часто низка (0,55–0,58), что указывает на значительные уникальные бизнес-риски, такие как конкуренция, финансовые отчёты и разводнение акций. Только MSTR тесно следует за биткоином (бета 1,59, корреляция 0,85), выступая как инструмент с левериджем. Coinbase демонстрирует умеренную корреляцию, в то время как Circle больше зависит от отраслевой конкуренции (например, запуск Open USD вызвал падение на 17,5%). Robinhood показывает устойчивость благодаря диверсификации бизнеса, а майнеры, такие как RIOT и MARA, растут за счёт контрактов на ИИ-вычисления, а не движения биткоина. Кейс Strategy иллюстрирует дополнительные риски структуры капитала: падение коэффициента mNAV ниже 1 угрожает модели роста, вынуждая компанию рассматривать продажу биткоина для поддержания ликвидности. Таким образом, инвестиции в акции криптокомпаний не обязательно снижают риски — они могут усиливать волатильность биткоина или добавлять независимые бизнес-риски, в то время как успешные акции часто зависят от немонетарных факторов, таких как ИИ или финтех-услуги.

Foresight News26 мин. назад

ARK активно скупает криптоакции: меньше риска или двойная нагрузка?

Foresight News26 мин. назад

Лауреат специальной стипендии Тхуа Хуа Гу Юсянь присоединился к DeepSeek

清华大学博士生、研究生特等奖学金获得者顾煜贤正式加入了AI公司DeepSeek。他是清华大学交互式人工智能课题组（CoAI）的成员，师从黄民烈教授。顾煜贤的研究专注于提升大语言模型全生命周期的效率，主要包括三个方向：优化预训练数据筛选、设计模型压缩中的知识蒸馏方法（如MiniLLM），以及探索高效的模型架构（如Jet-Nemotron）。他在NeurIPS、ICLR、ACL等顶级会议上发表过多篇论文，谷歌学术引用量近5000。其重要工作之一Jet-Nemotron是一种创新的混合架构语言模型，通过后训练神经架构搜索（PostNAS）和新型线性注意力模块JetBlock，在保持高性能的同时实现了显著的效率提升。例如，2B版本的Jet-Nemotron在多项基准测试中超越了更大规模的模型，并在长上下文生成中实现了大幅加速。此前，他提出的MiniLLM知识蒸馏方法已被谷歌、阿里巴巴和英伟达等公司采用。随着DeepSeek V4正式版即将上线，顾煜贤的加入有望为公司带来更多算法创新。

marsbit52 мин. назад

Лауреат специальной стипендии Тхуа Хуа Гу Юсянь присоединился к DeepSeek

marsbit52 мин. назад

Альткойн-сезон уже наступил? Почему открытый интерес в $21 млрд у Биткойна говорит, что пока нет

Согласно сигналу цикла альткойнов от Glassnode, альткойны в целом демонстрируют более высокую доходность, чем Bitcoin (BTC), что может указывать на начало «сезона альткойнов». Однако криптосообщество предлагает иную точку зрения. Аналитик отмечает, что открытый интерес (OI) к Bitcoin составляет $21,11 млрд, что значительно превышает OI альткойнов ($16,36 млрд). Это говорит о том, что трейдеры по-прежнему сконцентрированы на Bitcoin, и у альткойнов может оставаться пространство для роста. Исторически пики ралли альткойнов часто совпадали с моментами, когда их OI превышал OI Bitcoin. Глава отдела исследований Grayscale Зах Пандл считает, что текущая цена Bitcoin может представлять привлекательную возможность для долгосрочной покупки, в зависимости от таких факторов, как повышение ставок ФРС, закон CLARITY и баланс стратегии. Аналитик также отмечает, что Bitcoin удерживает поддержку около $58 000, что может свидетельствовать об ослаблении продавцов и формировании дна рынка. В целом, рынок остается в фазе, определяемой Bitcoin, а не в полноценном цикле альткойнов, особенно пока индекс альткойнов остается ниже 75. Более широкий переток капитала в альткойны еще не произошел в полной мере.

ambcrypto58 мин. назад

Альткойн-сезон уже наступил? Почему открытый интерес в $21 млрд у Биткойна говорит, что пока нет