Mengapa 21Shares Percaya Strategi 'Pasif' untuk ETF Kripto Sudah Ketinggalan Zaman

ambcryptoDipublikasikan tanggal 2026-03-26Terakhir diperbarui pada 2026-03-26

Abstrak

Menurut 21Shares, strategi pasif untuk ETF crypto sudah ketinggalan zaman. Presiden 21Shares Duncan Moir menyatakan bahwa sektor crypto yang masih berkembang sangat cocok untuk manajemen aktif. Strategi baru ini berfokus pada penskalaan aliran hasil (yield) dan peluang penghasilan tambahan di luar sekadar memegang aset kripto. Minat investor berbeda berdasarkan wilayah: di AS terkonsentrasi pada koin besar, sementara di Eropa, klien institusi lebih tertarik pada aset baru dan lapangan aplikasi. Sebagai contoh, 21Shares meluncurkan ETP yang menawarkan yield dividen hingga 11,5% per tahun, yang langsung sukses. Imbalan staking dalam ETF juga menjadi strategi aktif lain untuk memaksimalkan pengembalian investor, seperti yang didorong oleh Grayscale dan BlackRock. Selain itu, 21Shares meluncurkan ETP Bitcoin-dan-emas untuk memanfaatkan permintaan aset safe haven. Meski aset kelolaan (AUM) ETF crypto turun dari puncaknya, strategi aktif ini diharapkan dapat mendorong permintaan baru.

Bagi sebagian besar Bitcoin OG di industri ini, strategi investasi kripto utama selalu adalah 'HODL,' yang telah cukup untuk mengungguli sebagian besar aset dalam periode tertentu.

Manajer aset awal yang memasuki sektor ini juga mengadopsi strategi pasif yang serupa untuk ETF (dana yang diperdagangkan di bursa) kripto mereka masing-masing. Mereka telah memegang aset kripto dengan harapan bahwa dalam tiga, enam, atau 12 bulan, nilainya akan meningkat.

Namun, menurut presiden 21Shares Duncan Moir, ETF kripto sedang beralih dari manajemen pasif ke strategi aktif. Moir mencatat bahwa sektor ini adalah 'kelas aset yang baru lahir' dan 'tumbuh' yang sangat cocok dengan manajemen aktif.

Inti dari strategi baru ini adalah meningkatkan aliran hasil dan peluang penghasilan tambahan di luar sekadar memegang aset kripto. Dari sisi permintaan ETF kripto regional, Moir mengatakan,

Minat masih terkonsentrasi pada koin-coin besar di AS. Di Eropa, klien institusional lebih tertarik pada aset-aset baru dan lapisan aplikasi di luar Layer-1.

Bahkan, secara year-to-date (YTD), AS memimpin dengan aliran masuk kripto sebesar $638 juta, diikuti oleh Jerman dengan $377 juta dan Swiss dengan $233 juta.

Evolusi dan diversifikasi ETF Kripto

Bagi Moir, basis investor yang matang di Eropa, yang sudah memegang Bitcoin dan Ethereum, ingin memperluas alokasi kripto mereka dengan penawaran yang lebih baik.

Hal ini mendorong 21Shares meluncurkan ETP yang terkait dengan saham preferen Strategy, Stretch (STRC), yang menawarkan hasil dividen tahunan hingga 11,5% yang dibayarkan setiap bulan. Ini adalah salah satu cara Strategy untuk mengumpulkan modal untuk pembelian Bitcoin.

Moir mencatat bahwa produk ini langsung sukses di beberapa wilayah, yang menegaskan selera yang kuat untuk aset penghasil hasil yang dapat diakses secara layak melalui platform tradisional.

Selain itu, imbalan staking ETF kripto telah menjadi strategi aktif lainnya untuk memaksimalkan pengembalian investor.

Dorongan Grayscale dan BlackRock untuk imbalan staking dalam Spot ETH ETF mereka masing-masing adalah salah satu contoh manajer aset yang mencari lebih banyak peluang bagi investor.

Akhirnya, Moir mengatakan mereka juga mencari tren tematik utama atau pergeseran masa depan yang dapat dimaksimalkan. Pendekatan ini mendasari peluncuran ETP Bitcoin-dan-emas 21Shares, berdasarkan meningkatnya permintaan untuk safe haven di tengah perdagangan debasement dan meningkatnya utang fiskal AS.

Masih harus dilihat bagaimana strategi aktif baru ini akan mendorong permintaan ke ETF kripto. Pada saat penulisan, total aset ETF kripto yang dikelola (AUM) adalah sekitar $130 miliar, turun dari hampir $240 miliar pada puncak tahun 2025.

Ringkasan Akhir

Duncan Moir dari 21Shares mengatakan bahwa strategi aktif akan menjadi pusat manajemen ETF kripto berikutnya.
Wrapper yang berfokus pada hasil dan imbalan staking adalah beberapa strategi aktif yang diterapkan manajer aset untuk investor.

Pertanyaan Terkait

QMenurut 21Shares, mengapa strategi pasif untuk ETF crypto dianggap sudah ketinggalan zaman?

AKarena ETF crypto sedang bertransisi dari manajemen pasif ke strategi aktif, mengingat crypto adalah aset kelas yang masih berkembang dan cocok untuk manajemen aktif yang menawarkan peluang hasil dan pendapatan tambahan.

QApa perbedaan minat investor crypto ETF di AS dan Eropa menurut Duncan Moir?

ADi AS, minat masih terkonsentrasi pada koin-koin besar seperti Bitcoin. Sementara di Eropa, investor institusi lebih tertarik pada aset baru dan lapangan aplikasi di luar Layer-1.

QBagaimana 21Shares menerapkan strategi aktif dalam produk ETF mereka?

ADengan meluncurkan produk seperti ETP yang terkait dengan saham preferen Stretch (STRC) yang menawarkan dividen hingga 11.5% per tahun, serta memanfaatkan imbal staking dan tren tematik seperti kombinasi Bitcoin-dan-emas.

QApa contoh strategi aktif yang diterapkan oleh manajer aset seperti Grayscale dan BlackRock?

AMereka mendorong imbal staking dalam Spot ETH ETF untuk memaksimalkan pengembalian bagi investor.

QBerapa total aset under management (AUM) crypto ETF saat ini menurut artikel?

ATotal AUM crypto ETF sekitar $130 miliar, turun dari puncaknya hampir $240 miliar pada tahun 2025.

Bacaan Terkait

Ekonomi AS yang Samar: Kuat atau Melambat?

Ekonomi AS pada awal 2026 masih tumbuh, namun menunjukkan tanda-tanda perlambatan dan tekanan struktural yang meningkatkan risiko resesi, terutama untuk tahun 2027. Pertumbuhan PDB kuartal I-2026 tercatat 1,6%, melambat dari kuartal sebelumnya. Inflasi tetap tinggi dengan PCE inti tahunan 4,3%, membatasi ruang gerak Fed. Sinyal peringatan klasik seperti kurva imbal hasil yang sebelumnya terbalik dan Indeks Ekonomi Utama (LEI) yang melemah telah muncul. Probabilitas resesi untuk 2026 diperkirakan rendah (sekitar 19%), tetapi meningkat signifikan menjadi 41% untuk 2027. Tekanan utama yang terakumulasi meliputi: beban refinancing utang perusahaan dengan suku bunga lebih tinggi, menipisnya tabungan konsumen, kontraksi berkelanjutan di sektor perumahan, serta inflasi tinggi yang dipicu tarif dan geopolitik energi. Situasi ini mencerminkan stagflasi – pertumbuhan rendah dengan inflasi tinggi. Secara historis, resesi sulit diprediksi tepat waktu. Investor disarankan untuk memantau indikator kunci seperti data PDB triwulanan, aturan Sahm, dan lapangan kerja. Dalam portofolio, pertimbangan defensif seperti rotasi ke sektor kebutuhan pokok, kesehatan, dan utilitas, serta memegang aset likuid berkualitas, dapat dilakukan sebagai langkah kehati-hatian, tanpa kepanikan.

marsbit1m yang lalu

Ekonomi AS yang Samar: Kuat atau Melambat?

marsbit1m yang lalu

Bittensor melonjak 28% karena pembatasan Anthropic memicu uji coba $300 pada TAO

Bittensor (TAO) melonjak 28% dalam seminggu, didorong oleh momentum pembeli dan berita dari Anthropic. Pemulihan dimulai dari zona support kunci di $180,9, dan setelah fase konsolidasi, harga meroket dari sekitar $215 ke $267,4 dalam dua sesi. Volume perdagangan meningkat pesat, menguatkan breakout ini. Rally TAO mendapat dorongan ekstra setelah Anthropic mengumumkan pembatasan akses ke model AI-nya untuk warga negara asing, menyoroti kelemahan sistem AI terpusat. Berita ini memicu rotasi dana trader ke proyek AI terdesentralisasi seperti Bittensor, mendorong harga mendekati kisaran $272-$279. Pasar kini menguji apakah bulls dapat mendorong harga melewati resistance kunci di wilayah $280-$300,6. Zone support utama untuk mempertahankan struktur pemulihan berada di kisaran $244,7-$255. Jika level ini ditembus, TAO berisiko mengalami koreksi lebih dalam menuju support $210-$220. Kesuksesan menguji $300 bergantung pada kelanjutan permintaan setelah dampak berita awal mereda.

ambcrypto4m yang lalu

Bittensor melonjak 28% karena pembatasan Anthropic memicu uji coba $300 pada TAO

ambcrypto4m yang lalu

Model AI Terhebat Mulai Dikelola Ekspornya Seperti Uranium yang Dipekatkan

Tulisan ini membahas bagaimana model kecerdasan buatan (AI) paling canggih mulai dikenai kontrol ekspor yang ketat, setara dengan uranium yang diperkaya. Hal ini dipicu oleh perintah Departemen Perdagangan AS yang melarang warga negara asing mengakses model Fable 5 dan Mythos 5 dari Anthropic, sehingga perusahaan tersebut terpaksa menonaktifkan model-model tersebut secara global. Artikel menarik paralel dengan sejarah pengontrolan uranium. Sama seperti uranium yang menjadi sangat dikontrol setelah "dipadatkan" menjadi bahan fisi, model AI terdepan kini dianggap sebagai aset strategis karena mereka memadatkan berbagai kemampuan canggih (seperti pembuatan kode, penalaran) ke dalam satu titik akses yang mudah. Alat kontrol ekspor tradisional yang dirancang untuk barang fisik (seperti mesin) tidak efektif untuk perangkat lunak yang dapat disalin secara digital, sehingga pembatasan dilakukan pada sumbernya. Melihat ke depan, penulis memprediksi tiga kemungkinan perkembangan: 1. **Institusionalisasi Tinjauan Kemampuan:** Model baru akan melalui proses persetujuan ketat oleh pihak ketiga yang berwenang, dengan kemampuan tertentu yang memicu kontrol. 2. **Kaburnya Batas Yurisdiksi:** Hukum AS dapat memberlakukan kontrol secara unilateral terhadap pengguna AI di seluruh dunia, terlepas dari lokasi mereka. 3. **Pembelahan Jalur Teknologi:** Akan muncul dua jalur: model tertutup canggih dari AS yang berisiko dimatikan, versus model sumber terbuka atau dari yurisdiksi lain yang lebih dapat diandalkan meski mungkin kurang canggih. Artikel menyoroti krisis mendasar: kurangnya rezim kepemilikan yang jelas untuk "kecerdasan" digital. Perusahaan yang membangun proses bisnis di sekitar model AI tertentu tidak memiliki hak kepemilikan atasnya; mereka hanya membeli layanan. Ketika layanan dimatikan, mereka mengalami kerugian operasional besar yang tidak dilindungi hukum properti tradisional. Kesimpulannya, di dunia yang mungkin terfragmentasi ini, model yang dapat diandalkan dan tidak dapat diambil alih mungkin pada akhirnya lebih berharga daripada model yang paling canggih sekalipun.

marsbit16m yang lalu

Model AI Terhebat Mulai Dikelola Ekspornya Seperti Uranium yang Dipekatkan

marsbit16m yang lalu

Bitcoin ETF Alami Arus Keluar Berturut-turut US$4,4 Miliar Tembus Rekor, Dana Alir Masuk Kembali untuk Pertama Kalinya dalam Tiga Pekan

Analisis Arus Dana ETF Bitcoin AS menunjukkan periode penarikan terpanjang sejak peluncuran pada Januari 2024. Dari 15 Mei hingga 3 Juni, terjadi arus keluar bersih selama 13 hari berturut-turut dengan total sekitar $4,37 miliar, terutama didorong oleh penjualan besar di iShares Bitcoin Trust (IBIT) milik BlackRock. Penarikan dana ini, ditambah dengan penurunan harga Bitcoin sekitar 21% dalam periode yang sama, menyebabkan total aset kelolaan semua ETF Bitcoin AS menyusut sekitar $21,5 miliar menjadi $82,83 miliar. Titik balik muncul pada 12 Juni, ketika ETF Bitcoin AS mencatat arus masuk bersih harian sebesar $85,84 juta. Yang lebih signifikan, tidak ada satu pun dari 12 dana yang mengalami arus keluar pada hari itu—kondisi yang dilihat oleh beberapa analis sebagai sinyal pelemahan tekanan jual. Geoff Kendrick dari Standard Chartered menyebutkan peristiwa ini sebagai salah satu dari tiga indikator bahwa harga Bitcoin mungkin telah mencapai titik terendah siklus saat ini. Meskipun arus masuk baru-baru ini relatif kecil dibandingkan dengan total penarikan sebelumnya, ini dianggap sebagai awal yang penting untuk pemulihan. Analis menekankan bahwa arus dana ETF kini menjadi pendorong utama volatilitas harga Bitcoin, dan penarikan besar-besaran ini lebih mencerminkan pembalikan momentum daripada keruntuhan struktural, mengingat aliran kumulatif sejak peluncuran masih sangat positif di atas $55 miliar.

marsbit31m yang lalu

Bitcoin ETF Alami Arus Keluar Berturut-turut US$4,4 Miliar Tembus Rekor, Dana Alir Masuk Kembali untuk Pertama Kalinya dalam Tiga Pekan

marsbit31m yang lalu

CEO Microsoft Menulis Artikel Panjang: Dua Jenis Modal di Masa Depan, Modal Manusia + Modal Token

CEO Microsoft Satya Nadella mempublikasikan esai panjang berjudul "A frontier without an ecosystem is not stable" yang membahas masa depan perusahaan di era ekonomi digerakkan AI. Ia memperkenalkan dua konsep modal kunci: **Modal Manusia** (pengetahuan, penilaian, kreativitas karyawan) dan **Modal Token** (kapabilitas AI yang dibangun dan dimiliki perusahaan). Nadella menekankan bahwa nilai Modal Manusia justru meningkat seiring pertumbuhan Modal Token. Peluang sebenarnya terletak pada menciptakan **siklus belajar** di mana kedua modal ini saling memperkuat secara komponensial. Perusahaan perlu mengubah alur kerja, pengetahuan domain, dan penilaian kumulatif mereka menjadi sistem AI yang terus membaik. Ia mengingatkan bahaya konsentrasi nilai pada hanya beberapa model AI raksasa yang "melahap segalanya", yang dapat menggerus keunggulan kompetitif berbagai industri. Untuk mencegah hal ini, yang terpenting adalah membangun **ekosistem frontier** yang memungkinkan setiap organisasi mengontrol kedaulatan digital dan siklus pembelajarannya sendiri, sehingga nilai dapat mengalir luas ke semua perusahaan, industri, dan negara.

marsbit44m yang lalu