Penulis Asli: Zhao Ying
Sumber Asli: Wall Street News
Pencapaian kesepakatan gencatan senjata AS-Iran sedang berlangsung sesuai dengan skenario yang telah terbukti berulang kali.
Lembaga penelitian makro AS The Kobeissi Letter terbaru menyatakan, dengan pengumuman Trump tentang kesepakatan gencatan senjata dua minggu antara AS, Iran, dan Israel, "skenario konflik" langkah kesembilan yang mereka lacak telah resmi tiba, yaitu pencapaian kesepakatan dan pembingkaian narasi, kedatangan ini sekitar 10 hari lebih lambat dari perkiraan lembaga tersebut sebelumnya.
The Kobeissi Letter menyatakan, menurut buku panduan Trump, setiap konfrontasi besar dalam kerangka Trump akhirnya berakhir dengan narasi "tekanan maksimal untuk mendapatkan konsesi".
Perkembangan ini tidak boleh diabaikan dampak potensialnya terhadap pasar. The Kobeissi Letter menegaskan, langkah kesepuluh—yaitu repricing keras pasar setelah pengumuman resmi kesepakatan—akan datang dalam beberapa minggu ke depan. Pada saat itu, investor yang telah lama berada dalam posisi defensif akan menghadapi tekanan penutupan posisi yang dipaksakan dengan cepat, pasar saham mungkin mengalami kenaikan tajam, sementara harga minyak mungkin turun drastis seiring dengan penetapan ekspektasi pembukaan kembali jalur pelayaran.
Gencatan Senjata dan Penangguhan Tarif: Logika yang Sama
Menurut berita CCTV, menurut sumber Iran pada tanggal 8 waktu setempat dini hari, Perdana Menteri Pakistan Shehbaz Sharif telah mengundang delegasi Iran dan AS ke Islamabad, ibu kota Pakistan, untuk melakukan negosiasi. Shehbaz Sharif juga menyatakan bahwa gencatan senjata antara Iran dan AS akan mulai berlaku pada pukul 3:30 waktu Iran dini hari tanggal 8 (pukul 8:00 waktu Beijing tanggal 8). Trump menyatakan bahwa jendela gencatan senjata ini akan digunakan untuk "memfinalisasi dan memfasilitasi" penandatanganan perjanjian perdamaian yang abadi antara berbagai pihak.
The Kobeissi Letter membandingkan gencatan senjata dua minggu AS-Iran ini dengan "penangguhan tarif 90 hari" yang diumumkan Trump pada April 2025, menganggap keduanya sangat mirip dalam sifatnya.
Pada 9 April 2025, di tengah gejolak hebat pasar obligasi, Trump mengumumkan penangguhan pengenaan tarif terhadap sebagian besar mitra dagang selama 90 hari. Beberapa minggu kemudian, perjanjian dagang AS-China segera terealisasi, pasar tidak lagi menguji titik terendah sebelumnya. The Kobeissi Letter mencatat, waktu pengumuman gencatan senjata ini hampir berselisih tepat satu tahun dengan waktu penangguhan tarif tersebut.
Lembaga ini berpendapat bahwa pola ini bukanlah kebetulan. Sejak pelantikannya pada Januari 2025, Trump telah mengikuti logika negosiasi yang sangat konsisten dalam perang tarif, Venezuela, negosiasi Greenland, dan masalah Iran: tekanan lisan, tekanan maksimal untuk mendapatkan konsesi, dan akhirnya diakhiri dengan "transaksi".
Langkah Kesembilan: Pembingkaian Narasi Kesepakatan
Menurut "skenario konflik" 10 langkah yang disusun The Kobeissi Letter, inti dari langkah kesembilan adalah pencapaian kesepakatan dan pembingkaian narasi.
Lembaga ini menegaskan, setiap konfrontasi besar dalam kerangka Trump akhirnya berakhir dengan narasi "tekanan maksimal untuk mendapatkan konsesi". Baik itu perjanjian dagang dengan Tiongkok, Uni Eropa, India, negosiasi perusahaan di bidang Intel, mineral langka, maupun berbagai konflik yang diakhiri oleh Trump pada tahun 2025, pola ini telah terbukti.
Dalam masalah Iran, The Kobeissi Letter berpendapat, jika pemerintah Iran tidak jatuh, kesepakatan akhir mungkin melibatkan pengaturan gencatan senjata yang dikaitkan dengan masalah nuklir, kerangka keamanan regional dengan mekanisme pelaksanaan tambahan, atau skema penyesuaian sanksi dengan syarat patokan kepatuhan. Lembaga ini menekankan, "pentingnya arsitektur spesifik jauh tidak sebanding dengan waktu dan pembingkaian narasi."
Langkah Kesepuluh: Menunggu Repricing Keras
The Kobeissi Letter memperingatkan investor bahwa repricing pasar setelah pengumuman kesepakatan seringkali tiba-tiba dan tidak bertahap.
Alasannya adalah, pelaku pasar saat ini umumnya berada dalam posisi defensif—eksposur energi tinggi, risiko saham telah dikompres, volatilitas tinggi karena ketidakpastian tersembunyi. Begitu ketidakpastian tiba-tiba menghilang, posisi-posisi ini akan segera ditutup, membentuk guncangan pasar yang terkonsentrasi.
Lembaga ini mengutip contoh sejarah pada April, Agustus, Oktober 2025 dan Januari 2026, menunjukkan bahwa setiap kali penangguhan tarif atau pengumuman kerangka kesepakatan diumumkan, pasar saham mengalami kenaikan tajam, sementara harga minyak turun drastis seiring dengan penetapan ekspektasi pembukaan kembali jalur pelayaran. The Kobeissi Letter menyimpulkan: "Pengenalan pola memiliki nilai profitabilitas yang sangat tinggi di pasar ini."








