Untuk waktu yang lama, perdagangan kripto terlihat sangat mirip dengan perdagangan online lainnya. Pengguna akan mendaftar di bursa, menyetor dana, dan mengandalkan platform untuk menangani segala sesuatu mulai dari pencocokan pesanan hingga penyimpanan. Bursa terpusat membuat pasar dapat diakses oleh jutaan pengguna, tetapi itu juga berarti menempatkan kepercayaan pada pihak ketiga untuk memegang dan mengelola aset digital.
Bursa terdesentralisasi dibangun dengan gagasan untuk menghilangkan perantara. Bagaimanapun, bukankah itu premis utama dari kripto? Dengan menggunakan kontrak pintar dan kumpulan likuiditas on-chain, DEX memungkinkan pengguna untuk berdagang langsung dari dompet mereka sendiri sambil mempertahankan kendali penuh atas dana mereka. Model ini telah menjadi bagian inti dari ekosistem DeFi yang lebih luas, dengan beberapa platform muncul sebagai pusat utama untuk perdagangan terdesentralisasi. Berikut adalah 9 pertukaran terdesentralisasi teratas untuk diperdagangkan pada Maret 2026.
1. Aster
Aster adalah pertukaran terdesentralisasi yang didirikan pada tahun 2024 setelah penggabungan Astherus dan APX Finance. Platform ini menyatukan produk DeFi Astherus yang berfokus pada hasil dan infrastruktur derivatif APX Finance, menciptakan tempat perdagangan yang mendukung pasar spot dan perpetual dalam antarmuka yang sama. Ini beroperasi di beberapa jaringan utama, termasuk Ethereum, BNB Chain, Solana, dan Arbitrum, memberikan akses kepada pedagang ke lingkungan multi-chain dengan lebih dari 140 pasangan perdagangan.
Bursa ini menawarkan dua pengaturan perdagangan utama tergantung pada bagaimana pengguna ingin mendekati pasar. Mode Pro ditujukan untuk pedagang yang lebih berpengalaman dan mencakup alat canggih dengan leverage hingga 100x. Mode Simple berjalan sepenuhnya on-chain dan memungkinkan leverage yang sangat tinggi pada pasar tertentu, mencapai hingga 1001x dalam beberapa kasus. Biaya perdagangan dimulai dari sekitar 0,005% untuk maker dan 0,04% untuk taker, dengan diskon tambahan tersedia melalui token $ASTER platform, yang juga mendukung insentif tata kelola dan ekosistem.
2. SushiSwap
SushiSwap adalah salah satu pertukaran terdesentralisasi awal yang muncul selama kebangkitan DeFi pada tahun 2020. Apa yang dimulai sebagai fork dari Uniswap di Ethereum sekarang telah menjadi platform yang beroperasi di lebih dari 40 blockchain, termasuk jaringan seperti Polygon, BNB Chain, Optimism, Avalanche, dan Base. Dukungan jaringan yang luas ini memungkinkan pengguna untuk mengakses sejumlah besar token dan kumpulan likuiditas di berbagai ekosistem melalui satu antarmuka.
Platform ini berjalan pada model pembuat pasar otomatis, di mana pengguna berdagang langsung melawan kumpulan likuiditas daripada buku pesanan tradisional. Selain pertukaran token standar, SushiSwap juga mendukung pesanan limit, perdagangan rata-rata biaya dolar berulang, dan pertukaran lintas rantai melalui fitur SushiXSwap-nya. Penyedia likuiditas dapat menyediakan aset ke pool untuk mendapatkan bagian dari biaya perdagangan, dengan insentif tambahan tersedia melalui program farming. Token SUSHI digunakan untuk tata kelola dan staking, memungkinkan pemegang untuk berpartisipasi dalam keputusan protokol sambil mendapatkan bagian dari biaya tertentu yang dihasilkan platform.
3. Ostium
Ostium adalah pertukaran terdesentralisasi yang berfokus pada perpetual yang dibangun di Arbitrum yang mengambil pendekatan yang sedikit berbeda untuk perdagangan on-chain. Alih-alih membatasi pasar hanya untuk cryptocurrency, platform ini juga memberikan eksposur sintetis ke aset tradisional seperti pasangan forex, komoditas, indeks saham, dan ekuitas individual. Ini berarti pengguna dapat memperdagangkan pasar seperti EUR/USD, emas, atau S&P 500 bersama aset kripto, semua dari satu antarmuka dan tanpa mengandalkan broker terpusat.
Perdagangan di Ostium dieksekusi melalui kontrak pintar, dengan penentuan harga ditangani oleh umpan oracle terdesentralisasi untuk pasar kripto dan dunia nyata. Likuiditas disediakan melalui brankas bersama di Arbitrum, di mana pengguna menyetor USDC sebagai imbalan untuk OLP, mendapatkan bagian dari biaya perdagangan dan hadiah protokol lainnya. Platform ini memungkinkan leverage hingga 200x, tergantung pada aset, dengan fitur seperti pesanan take-profit dan stop-loss yang tersedia untuk membantu mengelola posisi.
4. Extended
Extended adalah DEX futures perpetual yang dibangun di Starknet yang berfokus pada eksekusi cepat dan perdagangan yang sederhana. Platform ini menawarkan kontrak perpetual yang diselesaikan dengan USDC di lebih dari 75 pasar, mencakup cryptocurrency serta sedikit pilihan aset tradisional seperti indeks, komoditas, dan pasangan forex. Meskipun perdagangan berjalan di Starknet, pengguna dapat memindahkan dana masuk dan keluar melalui beberapa jaringan, termasuk Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon, dan BNB Chain.
Bursa ini menggunakan sistem hybrid untuk eksekusi perdagangan. Pencocokan pesanan dan pemeriksaan risiko terjadi off-chain untuk meningkatkan kecepatan, sementara penyelesaian, manajemen margin, dan likuidasi ditangani on-chain melalui kontrak pintar Starknet. Pedagang dapat mengakses leverage hingga 100x, dengan cross-margin diaktifkan secara default dan sub-akun opsional yang tersedia untuk strategi yang lebih terisolasi. Biaya tetap relatif rendah, dengan biaya taker sekitar 0,025% dan tanpa biaya maker dasar. Penyedia likuiditas juga dapat menyetor USDC ke dalam brankas bersama yang mendukung pasar platform dan mendapatkan bagian dari biaya perdagangan dan likuidasi.
5. Reya
Reya mengambil pendekatan yang sedikit berbeda untuk perdagangan derivatif terdesentralisasi. Alih-alih mengandalkan kumpulan likuiditas, platform ini menjalankan buku pesanan limit pusat yang dirancang untuk mencerminkan pengalaman perdagangan di bursa tradisional. Pesanan dicocokkan dalam lingkungan eksekusi khusus, dengan perdagangan kemudian diselesaikan di Ethereum menggunakan bukti kriptografi. Sistem saat ini beroperasi dalam ekosistem Arbitrum Orbit, meskipun tim sedang dalam proses memindahkan platform ke chainnya sendiri yang disebut ReyaChain.
Bursa ini mendukung lebih dari 70 pasar perpetual dan memungkinkan pedagang menggunakan leverage hingga 100x. Posisi dikelola melalui sistem margin portofolio yang memungkinkan pengguna memegang banyak aset dan kontrak dalam akun yang sama, dengan keuntungan dan kerugian yang saling mengimbangi di seluruh posisi. Likuiditas di platform ini berkisar pada struktur rUSD dan srUSD-nya, di mana pengguna menyetor USDC ke dalam sistem untuk mendukung aktivitas perdagangan sambil mendapatkan bagian dari biaya yang dihasilkan di seluruh bursa.
6. PancakeSwap
Beberapa pertukaran terdesentralisasi telah berkembang seluas PancakeSwap dalam beberapa tahun terakhir. Diluncurkan pada tahun 2020 dengan fokus pada ekosistem BNB Chain, platform ini telah berkembang menjadi pusat perdagangan multi-chain yang sekarang mencakup jaringan seperti Ethereum, Base, Arbitrum, Solana, zkSync, dan beberapa lainnya. Ekspansi ini telah membantu PancakeSwap membangun likuiditas yang dalam di ribuan token, dengan lebih dari 5.000 pasangan perdagangan yang tersedia di seluruh chain yang didukung.
Perdagangan di PancakeSwap terutama berkisar pada model pembuat pasar otomatisnya, di mana pengguna menukar token melalui kumpulan likuiditas. Selain pertukaran spot standar, platform ini juga mendukung fitur seperti pesanan limit dan strategi pembelian berbobot waktu. Perdagangan futures perpetual juga tersedia melalui integrasi dengan Aster, memungkinkan leverage hingga 1001x pada pasangan tertentu.
7. Curve
Curve adalah pertukaran terdesentralisasi yang dibangun terutama untuk menukar stablecoin dan aset lain yang cenderung mengikuti nilai yang sama. Desainnya berfokus pada menjaga slippage tetap rendah ketika jumlah besar diperdagangkan, itulah sebabnya platform ini telah banyak digunakan di seluruh ekosistem DeFi. Banyak protokol mengandalkan Curve ketika mereka perlu memindahkan likuiditas stablecoin secara efisien, dan bursa sekarang beroperasi di puluhan jaringan, termasuk Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, dan Base.
Perdagangan di Curve terjadi melalui kumpulan likuiditas yang biasanya berisi aset yang terkait erat, seperti stablecoin yang berbeda atau versi wrapped dari BTC. Token CRV platform mendukung insentif tata kelola dan likuiditas, dengan pengguna dapat menguncinya untuk veCRV untuk meningkatkan hadiah dan berpartisipasi dalam keputusan protokol. Biaya swap pada pool stabil biasanya sangat rendah, yang telah membantu Curve tetap menjadi platform ideal untuk perdagangan stablecoin dalam DeFi.
8. Ethereal
Ethereal adalah DEX perpetual yang dibangun di sekitar USDe, dolar sintetis yang dibuat oleh protokol Ethena. Yang membuat platform ini sedikit berbeda adalah bahwa jaminan perdagangan terus menghasilkan hasil sementara duduk di akun. Bursa berjalan di appchain berbasis EVM-nya sendiri, yang diselesaikan melalui Arbitrum dan menggunakan Celestia untuk ketersediaan data. Pengaturan ini dimaksudkan untuk memberikan eksekusi yang lebih cepat sambil menjaga perdagangan terverifikasi on-chain.
Platform ini mendukung jajaran pasar perpetual yang lebih kecil dan menawarkan leverage hingga 50x dengan cross-margin diaktifkan. Penentuan harga ditangani melalui umpan oracle waktu nyata, sementara posisi diselesaikan dalam USDe. Pedagang juga dapat membuat sub-akun untuk memisahkan strategi dan mengelola risiko di seluruh posisi. Karena saldo margin dipegang dalam USDe, dana yang disetorkan ke platform terus menghasilkan hasil melalui sistem penghargaan Ethena sementara perdagangan terbuka atau menganggur.
9. Aerodrome
Aerodrome telah menjadi salah satu pusat likuiditas utama di jaringan Base. Bursa ini berjalan sebagai pembuat pasar otomatis yang dibangun di sekitar model insentif ve(3,3), di mana pemegang token mempengaruhi bagaimana hadiah didistribusikan di seluruh platform. Dalam praktiknya, ini berarti pemegang AERO dapat mengunci token mereka untuk menerima veAERO dan memilih kumpulan likuiditas mana yang menerima emisi token mingguan protokol.
Sistem pemungutan suara ini memainkan peran besar dalam bagaimana likuiditas terbentuk di platform. Pool yang menarik lebih banyak suara cenderung menerima hadiah yang lebih tinggi, yang pada gilirannya menarik lebih banyak penyedia likuiditas. Protokol dan pembuat pool juga dapat menawarkan insentif tambahan, sering disebut sebagai "suapaan," untuk mendorong suara ke arah pasar tertentu. Dengan lebih dari 400 pasangan perdagangan dan biaya rendah di jaringan Base, Aerodrome secara bertahap menjadi pemain kunci untuk menukar token dan menyediakan likuiditas dalam lanskap DeFi yang berkembang dari chain tersebut.
Pikiran akhir
Bursa terdesentralisasi sekarang mencakup berbagai kebutuhan perdagangan, dari pertukaran token sederhana hingga derivatif leverage tinggi dan bahkan eksposur ke pasar tradisional melalui aset sintetis. Setiap platform mendekati ini dengan caranya sendiri, baik melalui likuiditas yang lebih dalam, infrastruktur perdagangan khusus, atau integrasi DeFi yang lebih luas. Seperti biasa, pengguna harus melakukan penelitian mereka sendiri dan mempertimbangkan untuk memulai dengan posisi yang lebih kecil sebelum berkomitmen pada satu bursa.
Penyangkalan. Pembaca didorong untuk melakukan penelitian mereka sendiri. Ambcrypto tidak bertanggung jawab atas segala hasil yang terkait dengan penggunaan informasi, produk, atau layanan yang disebutkan. Konten ini dapat mencakup tautan afiliasi atau mitra.
