Sberbank meningkatkan aktivitas di bidang keuangan digital. Produk investasi yang terkait dengan aset kripto sudah tersedia bagi nasabah, pekerjaan pada platform blockchain sendiri terus berlanjut, dan dialog dengan regulator mengenai legalisasi pasar kripto juga sedang dilakukan.
Fokus bank adalah memperluas rangkaian CFA, berpartisipasi dalam pengembangan basis regulasi untuk keuangan terdesentralisasi, dan integrasi dengan blockchain publik.
Pada 11 Desember, konferensi internasional "FI Day. AI & Blockchain" berlangsung di kantor pusat Sber, yang didedikasikan untuk pengembangan industri keuangan dan tugas-tugas transformasi digitalnya.
Proyek-proyek terkini bank dan visi masa depan pasar diungkapkan dalam wawancara dengan "RBC-Crypto" oleh Wakil Ketua Dewan Direksi Sberbank, Anatoly Popov.
— Bagaimana Anda menilai pernyataan tentang regulasi kripto di masa depan? Bagaimana bank berencana beradaptasi atau berpartisipasi dalam infrastrukturnya?
— Kami terus berdialog dengan Bank Sentral Rusia dan Rosfinmonitoring mengenai berbagai masalah: bagaimana membangun infrastruktur yang diperlukan, teknologi apa yang akan digunakan, bagaimana memastikan keamanan dan melindungi hak-hak investor. Tujuan bersama kami adalah agar layanan baru dapat berkembang, tetapi pada saat yang sama nasabah terlindungi dengan baik dan sistem keuangan tetap stabil.
Kami percaya bahwa aturan baru untuk investor yang memenuhi syarat khusus harus memungkinkan bekerja dengan aset digital menggunakan infrastruktur perbankan — ini sudah familiar dan nyaman bagi nasabah. Pada saat yang sama, penting untuk menggunakan layanan kustodian Rusia dan platform yang diatur.
"Sber" sudah menguji berbagai instrumen dari dunia keuangan terdesentralisasi (DeFi). Kami yakin bahwa di masa depan, perbankan tradisional dan DeFi akan bekerja dalam konvergensi. Saat ini juga, dalam kerangka regulasi yang berlaku, kami menawarkan berbagai pilihan investasi kepada nasabah — misalnya, obligasi struktural dan aset keuangan digital (CFA), yang dapat digunakan untuk berinvestasi dalam kripto tertentu seperti Bitcoin (BTC) dan Ether (ETH), atau dalam keranjang berbagai kripto.
"Sber" telah menerbitkan CFA untuk keranjang indeks Bitcoin dan Ether, serta CFA untuk indeks portofolio kripto infrastruktur, yang mencakup ETH, SOL, TRX, AVAX, dan BNB. Selain itu, kami telah menempatkan beberapa penerbitan obligasi struktural dalam format bursa dan di luar bursa — baik dengan perlindungan nominal maupun tanpa, di mana imbal hasil terkait dengan dinamika indeks bursa IBIT untuk Bitcoin dan indeks ETHA untuk Ether.
— Rekan-rekan Anda sebelumnya mengatakan bahwa bank siap hadir sebagai penyedia likuiditas dan market maker di platform Rusia yang diatur, yang akan bekerja langsung dengan kripto. Apakah ini masih relevan? Ceritakan, bagaimana bank memposisikan diri dalam lingkungan yang diatur untuk kripto.
— Kripto populer di kalangan warga Rusia. Berdasarkan berbagai perkiraan publik, negara kami berada di peringkat ketiga di dunia dalam penambangan bitcoin. Menurut perkiraan Bank Sentral, pada Maret 2025 volume kripto di dompet warga Rusia akan mencapai 827 miliar rubel. Dalam hal ini, "Sber" berencana untuk aktif bekerja di pasar ini, tetapi hanya setelah aturan yang jelas muncul dan ketika hal ini menjadi layak secara ekonomi. Tugas utama kami adalah memastikan likuiditas layanan nasabah, lindung nilai, dan menguji coba model bisnis baru dalam perimeter yang diatur.
Pada saat yang sama, kami tidak memandang aset-aset ini sebagai objek untuk investasi spekulatif oleh "Sber" sendiri. Apakah bank dapat melakukan operasi dengan mata uang digital, akan sepenuhnya bergantung pada regulasi masa depan: dari persyaratan manajemen risiko, modal, dan pelaporan. Sebagai bank yang signifikan secara sistemik, dalam hal ini kami akan bertindak konservatif, mengutamakan kepentingan nasabah dan stabilitas sistem keuangan.
— Ceritakan tentang produk investasi yang ada yang terkait dengan aset kripto? Bagaimana kinerjanya sejak diluncurkan? Mana yang Anda anggap paling sukses?
— Seperti yang sudah saya katakan, "Sber" telah menerbitkan beberapa pilihan investasi untuk investor ritel — baik dalam bentuk obligasi struktural maupun dalam format CFA. Instrumen-instrumen ini memungkinkan berinvestasi dalam bitcoin (BTC) dan ether (ETH) secara terpisah, maupun dalam "paket siap pakai" dari berbagai kripto. Total volume penerbitan tersebut telah mencapai 1,5 miliar rubel. Ini adalah hasil yang signifikan untuk arah baru, yang mengkonfirmasi bahwa investor terus-menerus tertarik pada solusi yang nyaman untuk mengakses kripto.
Tidak dapat dikatakan dengan pasti instrumen mana yang lebih baik. Mereka dapat cocok untuk berbagai jenis investor tergantung pada tujuan spesifik, jangka waktu investasi, dan selera risiko mereka.
— Lalu mana yang tersedia atau akan tersedia untuk investor ritel? Apa keunggulan produk semacam itu dibandingkan membeli bitcoin yang sama di bursa kripto?
— Produk-produk ini justru tersedia untuk investor swasta yang memenuhi syarat. Keunggulan utama dari instrumen semacam itu adalah memungkinkan untuk berinvestasi dalam kripto dalam rubel dalam kerangka hukum dan infrastruktur Rusia. Ini memberi investor kesempatan untuk mendiversifikasi portofolio investasi mereka dan menghindari risiko yang terkait dengan penyimpanan kripto mandiri dan penggunaan platform yang tidak diatur.
Kami melihat bahwa investor secara sadar mencari cara untuk menginvestasikan dana dalam kripto, sambil meminimalkan risiko operasional dan penyelesaian. Oleh karena itu, instrumen kami dapat menarik bagi berbagai kelompok nasabah — baik mereka yang sudah memiliki kripto secara langsung tetapi ingin mengurangi risiko operasional, maupun mereka yang baru mulai membangun strategi investasi mereka dalam aset digital.
— Produk apa lagi yang direncanakan dalam rangka perluasan lini? Seberapa mungkin di masa depan munculnya produk kripto dengan pengiriman fisik?
— Karena nasabah menjadi jauh lebih tertarik pada produk kripto, kami percaya bahwa salah satu tren penting dalam beberapa tahun mendatang adalah konvergensi keuangan tradisional dan solusi yang dibuat berdasarkan blockchain publik. "Sber" secara sistematis mengembangkan platform blockchain sendiri dan rangkaian produk tokenisasi. Bagi kami, yang utama dalam pekerjaan ini adalah memenuhi permintaan nasabah dan mematuhi persyaratan regulator.
Pasar legal instrumen kripto di Rusia baru mulai berkembang. Ada perjalanan panjang di depannya: perlu mengembangkan regulasi, membangun infrastruktur, mengisinya dengan produk-produk baru, dan menciptakan pasar sekunder yang likuid.
— Produk apa lagi yang menggunakan blockchain / distributed ledger yang sedang dikerjakan bank? Masalah apa yang dapat diselesaikan oleh solusi berbasis blockchain?
— Kami telah lama memandang teknologi distributed ledger sebagai alat praktis yang mampu memecahkan tugas-tugas bisnis yang konkret. Sejak 2018, laboratorium blockchain telah beroperasi di "Sber" — generator inovasi di bidang ini. Dan jika pada awalnya tim mengerjakan proyek penelitian dan percontohan, sekarang ini telah berevolusi menjadi unit produk penuh.
Platform kami sendiri untuk penerbitan dan peredaran CFA sudah berjalan pada blockchain korporat internal, yang sepenuhnya dikembangkan oleh tim kami. Teknologi telah membuktikan keandalannya, dan sekarang kami secara aktif memperluas kemampuannya — menambahkan jenis kontrak pintar baru, mengotomatisasi proses manajemen aset, dan menerapkan alat untuk berbagai segmen klien korporat.
"Sber", sebagai salah satu peserta kunci dan operator platform blockchain, fokus pada penggunaan teknologi untuk membuka arah baru. Penerbitan terbaru kami — dari CFA untuk komoditas (produk minyak, aspal, kakao) hingga CFA pertama di Rusia untuk keranjang kripto dan indeks unik, yang dihitung menggunakan model jaringan saraf GigaChat kami — mengkonfirmasi pendekatan ini. Kami menciptakan instrumen yang tidak mungkin ada di pasar tradisional. Pekerjaan ini dilakukan dalam interaksi erat dengan regulator, di mana kami bertindak sebagai mitra dalam membentuk industri teknologi baru.
— Seberapa universal produk kripto atau blockchain bank untuk digunakan dalam jaringan global? Apakah ada atau direncanakan produk dengan dukungan blockchain terbuka? Jika ya, jaringan apa yang menarik dan mengapa?
— Kemampuan interaksi berbagai sistem blockchain adalah arah penting untuk pengembangan pasar aset digital. Topik ini sudah dibahas secara substantif oleh operator platform dan regulator. Kami yakin bahwa untuk ekonomi digital penuh, perlu menggabungkan blockchain korporat dengan yang publik, serta mengintegrasikan kontrak pintar dan solusi DeFi.
Produk konkret yang bekerja dengan blockchain terbuka akan menjadi mungkin ketika regulasi yang jelas muncul — terutama dalam hal perpajakan, kepatuhan, perlindungan hak investor, dan lainnya. Karena masalah-masalah ini belum terselesaikan, tugas utama kami sekarang adalah mengembangkan rangkaian aset keuangan digital dan layanan nasabah dalam kerangka hukum Rusia.
Solusi saat ini terutama dibuat dalam infrastruktur korporat tertutup. Ini terkait dengan persyaratan keamanan, kepatuhan, dan akses terkendali. Namun, arsitektur sistem kami sudah menyediakan kemungkinan koneksi ke jaringan eksternal dan pelaksanaan operasi antara blockchain yang berbeda.
Kami tidak terbatas pada jaringan privat dan melakukan pekerjaan proyek yang melibatkan penggunaan blockchain publik untuk tugas-tugas tertentu — misalnya, untuk tokenisasi aset atau membuat tautan dengan platform keuangan terdesentralisasi. Di antara ekosistem publik, kami sangat tertarik pada jaringan dengan infrastruktur yang dikembangkan dan alat yang andal untuk kontrak pintar, seperti Ethereum. Mereka memberikan peluang fleksibel untuk integrasi, memastikan transparansi, dan membantu masuk ke pasar internasional.
— Baru-baru ini ada kasus menarik, ketika bank Societe Generale meluncurkan stablecoin-nya ke platform DeFi publik Uniswap dan Morpho. Apakah bank memiliki eksperimen dengan bidang DeFi? Bagaimana Anda melihat interaksi antara struktur keuangan terdesentralisasi dan tradisional?
— DeFi saat ini adalah salah satu arah yang paling cepat berkembang di dunia keuangan, dan kami mengikutinya dengan cermat. Bank mempelajari bagaimana sistem keuangan tradisional dan protokol terdesentralisasi dapat berinteraksi. Simbiosis seperti itu sudah menjadi kenyataan: lembaga keuangan internasional besar mulai menggunakan tokenisasi dan menerbitkan produk seperti dana pasar uang yang ditokenisasi. Pada saat yang sama, bisnis dari industri kripto bergerak ke arah yang berlawanan — perusahaan melakukan IPO, terhubung ke infrastruktur perbankan, dan menjadi bagian dari layanan untuk nasabah biasa.
Selain itu, bersama dengan regulator dan pemerintah, kami mendiskusikan bagaimana memperluas daftar layanan dalam ekonomi digital. Kami bekerja untuk mengontrol risiko yang timbul dari teknologi baru dan menciptakan aturan komprehensif untuk bidang ini. Di antara tugas-tugas ini adalah legalisasi peredaran kripto dan peningkatan literasi dalam bekerja dengan mereka berdasarkan contoh kasus bisnis nyata.
Ini tidak berarti bahwa semua orang harus langsung diizinkan mengakses kripto. Penting untuk melangkah selangkah demi selangkah: dapat dimulai dengan investor yang paling memenuhi syarat dan instrumen sederhana. Bersamaan dengan ini, perlu mendorong bank untuk menawarkan solusi yang aman dan teruji kepada nasabah.
— Seberapa tertarik Anda dengan stablecoin? Apakah ada rencana untuk solusi rubel?
— Stablecoin adalah tren teknologi dunia baru yang akan menunjukkan dirinya di berbagai bidang keuangan. Instrumen-instrumen ini dapat menjadi penting karena dapat digunakan untuk berbagai tujuan: pembayaran barang dan jasa, transfer internasional, investasi. Mereka dapat menjadi cara utama untuk masuk ke dunia digital dan digunakan dalam kontrak pintar untuk membuat operasi keuangan lebih otomatis dan transparan.
Volume tahunan transfer lintas batas dalam stablecoin dolar sudah mencapai $9-11 triliun. Saat ini, penerbit stablecoin besar dunia memegang volume signifikan dari utang negara-negara maju — misalnya, seperti yang dilakukan USDT.
Bagi kami, salah satu pertanyaan prospektif untuk masa depan adalah legalisasi dan penggunaan stablecoin dalam kerangka hukum Rusia. Agar tidak tertinggal dari proses global, diperlukan kerja sama antara Bank Sentral dan peserta pasar. "Sber", sebagai bank yang signifikan secara sistemik, sudah berpartisipasi dalam pekerjaan ini.
— Bagaimana kinerja CFA dan aset yang ditokenisasi? Apa tujuan dan pengembangan di bidang ini?
— Di seluruh dunia, aset yang ditokenisasi sedang aktif diuji, dan Rusia juga berkembang dalam arah ini. Sudah tahun kedua platform operator melakukan transaksi percobaan. "Sber" aktif bekerja sama dengan Bank Sentral Rusia dan Kementerian Keuangan mengenai masalah yang terkait dengan tokenisasi aset sektor ekonomi riil. Tujuan utama kami adalah menciptakan dan menerapkan solusi praktis untuk klien kami. Sebagai yang lebih prospektif, kami memilih dua arah: properti bergerak dan saham di LLC. Kami berharap agar undang-undang federal yang akan menetapkan rezim hukum eksperimental dan memungkinkan memulai uji coba dapat segera disahkan.
"Sber" adalah salah satu peserta kunci dan operator pasar aset keuangan digital. Pada platform kami "Aset Digital", kami aktif mengembangkan berbagai macam produk untuk tokenisasi dan elemen kunci infrastruktur blockchain — misalnya, kontrak pintar dan oracle pasar. Sebagian solusi sudah diluncurkan dan diperluas, dan untuk bagian lainnya kami berencana untuk memulai pengujian aktif pada tahun 2026.
— Bagaimana bank melihat masa depan kripto dan teknologi blockchain secara global? Bitcoin, jaringan infrastruktur seperti Ethereum, produk apa yang mereka modernisasi, skenario penggunaan apa yang akan ada.
— Pasar bergerak ke arah solusi yang lebih dipersonalisasi dan teknologi. Dan infrastruktur keuangan akan dibawa ke level baru bersama-sama oleh keuangan tradisional dan DeFi.
Blockchain sudah lama melampaui eksperimen — hari ini ini adalah dasar dasar untuk ekonomi digital. Jika berbicara tentang prospek, bitcoin kemungkinan besar akan mempertahankan status sebagai aset dasar dan paling dikenal di pasar kripto. Dan jaringan seperti Ethereum dan platform serupa lainnya akan menjadi basis teknologi untuk tokenisasi, aset digital, dan kontrak pintar, yang akan melayani proses ekonomi nyata.
Tren utama tahun-tahun mendatang — institusionalisasi blockchain. Teknologi berhenti menjadi domain penggemar dan startup dan berubah menjadi arus utama keuangan. Bank, penyedia infrastruktur, dan regulator sekarang menciptakan aturan, standar, dan kondisi aman untuk penggunaan blockchain yang luas dalam penyelesaian, transfer internasional, pendanaan, dan manajemen aset, artinya ia menjadi elemen "tertanam" dalam infrastruktur keuangan.
Oleh karena itu, tugas yang sangat penting — legalisasi peredaran berbagai macam aset digital, yang dasarnya adalah teknologi blockchain. Perlu dimulai dengan proyek percontohan dan kasus bisnis teruji yang akan menunjukkan manfaat nyata dan membantu mengatasi risiko yang mungkin terjadi.
