Pandangan: Super Siklus AI Saat Ini Akan Bertahan 15 Tahun, Tapi Mayoritas Masih FOMO pada Saham Fase Pertama
Siklus super AI diperkirakan berlangsung selama 15 tahun, dan kita saat ini berada di tahun ketiga. Penulis membagi siklus ini menjadi empat fase, menekankan bahwa kebanyakan investor masih fokus pada fase pertama, sementara uang pintar sudah mulai bergerak ke fase ketiga.
**Fase 1: Selesai (2023-2025)**
Lapisan dasar (semikonduktor, chip) sudah terbangun dengan baik. Saham seperti NVDA dan AMD telah mengalami kenaikan signifikan. Peluang bersejarah untuk masuk telah berlalu, dan risk/reward ratio sudah mengecil.
**Fase 2: Puncak Pembangunan (2025-2027)**
Fase ini melibatkan infrastruktur pendukung: listrik/jaringan, pendinginan, jaringan, dan pembangkit nuklir SMR (Small Modular Reactor). Saham seperti CEG dan VRT sudah bergerak. SMR disebut sebagai peluang tersembunyi yang besar.
**Fase 3: Jendela Posisi (2026-2028)**
AI mulai keluar dari pusat data dan masuk ke dunia fisik: robotika (seperti Tesla Optimus), luar angkasa, pertahanan, drone, dan mineral tanah jarang. Ini adalah fase dengan risk/reward ratio yang asimetris dan di mana uang pintar sedang memposisikan diri.
**Fase 4: Akhir Permainan (2028+)**
Fase ini dikuasai oleh perusahaan perangkat lunak dan platform AI (seperti Microsoft, Google, Amazon) yang membangun infrastruktur untuk AGI (Artificial General Intelligence). Strateginya adalah membeli pada saat harga turun.
**Kesimpulan Utama:**
- Fase 2 telah dikonfirmasi dengan rencana belanja modal cloud skala besar.
- Fase 3 (robotika, luar angkasa, pertahanan, nuklir) adalah tempat untuk memposisikan portofolio sekarang.
- SMR akan menjadi trade inti dari 2026 hingga 2028.
- Kebanyakan investor akan terlambat sekitar 12 bulan untuk berotasi ke saham-saham ini.
marsbit05/09 06:46
