# Artikel Terkait Derivatif

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Derivatif", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Penemuan harga Bitcoin telah bergeser secara tegas ke pasar derivatif

Harga Bitcoin kini lebih banyak ditentukan oleh pasar derivatif daripada perdagangan spot, menandai pergeseran struktural dalam pergerakan aset dan transmisi risiko. Laporan CoinGlass menunjukkan bahwa volume derivatif (futures, perpetual swap, dan opsi) secara konsisten melampaui perdagangan spot, bahkan selama periode volatilitas tinggi. Akibatnya, arah harga jangka pendek lebih dipengaruhi oleh posisi, leverage, dan aktivasi lindung nilai daripada pembelian atau penjualan Bitcoin langsung. Pasar derivatif kini memimpin penentuan harga, dengan pasar spot bereaksi setelah momentum arah terbentuk. Hal ini berbeda dari siklus sebelumnya yang didorong akumulasi atau distribusi spot. Dominasi derivatif juga menjelaskan mengapa pergerakan harga terlihat lebih stabil di permukaan, namun menyimpan risiko terkonsentrasi di bawahnya. Volatilitas yang tertekan bersamaan dengan tingginya open interest meningkatkan potensi koreksi harga tiba-tiba yang dipicu stres pendanaan atau likuidasi cascade. Bagi investor, pemantauan metrik derivatif menjadi lebih krusial. Meski pasar spot tetap penting untuk dinamika pasokan jangka panjang, harga jangka pendek kini lebih sensitif terhadap posisi risiko daripada aliran modal langsung.

ambcrypto12/25 17:07

Penemuan harga Bitcoin telah bergeser secara tegas ke pasar derivatif

ambcrypto12/25 17:07

Midnight – Apakah penurunan NIGHT hanya jeda di tengah penurunan OI 12%?

Midnight [NIGHT], blockchain privasi berbasis zero-knowledge, mengalami pergeseran sentimen pasar. Volume perdagangan turun 50% menjadi $3,97 miliar, dan Open Interest (OI) derivatif anjlok 12% dengan $12,7 juta keluar dari pasar, menunjukkan tekanan jangka pendek dari posisi short. Namun, investor spot tetap optimis dengan akumulasi kuat. Pembelian spot mencapai $301 juta dalam 5 hari terakhir, dan indikator Akumulasi/Distribusi (A/D) tetap positif di 357 juta, mengonfirmasi keyakinan jangka panjang. Liquidity heatmap menunjukkan kluster likuiditas di atas harga saat ini, yang cenderung menarik pergerakan harga naik. Dengan tidak adanya likuiditas signifikan di bawah harga saat ini, kemungkinan tren naik lebih besar. Penurunan ini tampaknya hanya jeda sementara, bukan pembalikan tren, dan pergerakan bullish yang lebih luas masih mungkin terjadi jika sentimen tetap tidak berubah.

ambcrypto12/24 04:30

Midnight – Apakah penurunan NIGHT hanya jeda di tengah penurunan OI 12%?

ambcrypto12/24 04:30

Langkah JPMorgan Terkait Bitcoin: Bagaimana Lembaga Keuangan Semakin Mendalami BTC

JPMorgan Chase & Co. sedang mengevaluasi layanan perdagangan cryptocurrency untuk klien institusional, menandai pergeseran signifikan dalam pendekatan Wall Street terhadap aset digital. Lembaga keuangan raksasa ini mempertimbangkan penawaran perdagangan spot dan derivatif terkait Bitcoin, meskipun keputusan akhir akan bergantung pada permintaan klien, penilaian risiko, dan kelayakan reguler. Langkah ini terjadi di tengah lingkungan regulasi AS yang semakin mendukung di bawah pemerintahan Donald Trump, dengan penunjukan pejabat pro-kripto dan panduan baru yang mengizinkan bank berperan sebagai perantara dalam aktivitas kripto. Meskipun CEO Jamie Dimon dikenal sebagai kritikus Bitcoin yang vokal, secara pragmatis ia mengakui bahwa permintaan klien mengatasi pendapat pribadinya. Eksplorasi ini mencerminkan pengakuan institusi terhadap cryptocurrency sebagai aset yang semakin legitimate dalam lanskap keuangan tradisional.

bitcoinist12/23 23:03

Langkah JPMorgan Terkait Bitcoin: Bagaimana Lembaga Keuangan Semakin Mendalami BTC

bitcoinist12/23 23:03

Dari Dampak FTX hingga Modal Baru: Mantan CEO AS Kumpulkan $35 Juta untuk Bursa Baru

Brett Harrison, mantan presiden FTX AS yang sudah tidak beroperasi, berhasil mengumpulkan dana $35 juta untuk perusahaan barunya, Architect Financial Technologies. Platform ini dirancang untuk perdagangan derivatif, ekuitas, futures, dan aset digital yang ditujukan bagi trader institusional. Putaran pendanaan ini melibatkan investor seperti Miax, Tioga Capital, ARK Investment, Galaxy, dan VanEck, menyusul pendanaan sebelumnya senilai $12 juta pada 2024. Architect telah mendapat persetujuan regulator di Bermuda untuk menawarkan kontrak futures perpetual yang terkait dengan aset tradisional seperti saham, komoditas, dan mata uang asing. Perusahaan berencana memperluas layanannya ke Eropa dan Asia-Pasifik, menawarkan fitur seperti perdagangan algoritmik dan alat manajemen risiko canggih. Meskipun derivatif mendominasi volume perdagangan crypto (75-80%), peran besarnya juga memperkuat volatilitas, seperti yang terlihat dalam likuidasi $19 miliar pada 10 Oktober. Sektor ini terus menarik minat investor meskipun memiliki risiko yang signifikan.

cointelegraph12/23 21:39

Dari Dampak FTX hingga Modal Baru: Mantan CEO AS Kumpulkan $35 Juta untuk Bursa Baru

cointelegraph12/23 21:39

Dari Derivatif Opsi hingga Pasar Prediksi, Tinjauan Cepat Peta Akuisisi Crypto Coinbase 2025

Pada tahun 2025, Coinbase telah melakukan serangkaian akuisisi strategis untuk membangun visi "Everything Exchange"-nya. Sepanjang tahun, mereka mengakuisisi 10 perusahaan, termasuk Roam (mesin pencari on-chain), Spindl (platform periklanan on-chain), tim pengembang Iron Fish (lapisan privasi), Deribit (platform derivatif senilai $2.9 miliar), Liquifi (manajemen token), tim inti Opyn (protokol opsi DeFi), pendiri Sensible (platform yield), Echo (platform launchpad senilai $375 juta), Vector.fun (platform perdagangan Solana), dan The Clearing Company (platform pasar prediksi). Akuisisi ini berfokus pada penguatan infrastruktur on-chain, diversifikasi produk (spot, derivatif, opsi, pasar prediksi), dan ekspansi ekosistem (khususnya ke Solana). Sebagian besar adalah akuisisi talenta, di mana tim dialihkan ke Coinbase sementara produk aslinya sering dihentikan. Langkah-langkah ini memperkuat posisi Coinbase sebagai platform perdagangan semua aset kripto yang terintegrasi dan terdepan, bersaing dengan pertukaran terkemuka lainnya seperti Binance.

Odaily星球日报12/23 10:28

Dari Derivatif Opsi hingga Pasar Prediksi, Tinjauan Cepat Peta Akuisisi Crypto Coinbase 2025

Odaily星球日报12/23 10:28

Honeypot Finance: Perp DEX All-Stack Baru, Mampukah Menantang Hyperliquid?

Penulis: momo, ChainCatcher Honeypot Finance, platform Perp DEX (bursa berjangka terdesentralisasi) baru, telah mengumpulkan pendanaan dengan valuasi $35 juta dan didukung oleh Mask Network. Berbeda dengan pesaing seperti Hyperliquid, pendekatan "full-stack" Honeypot menggabungkan model AMM dan order book untuk menciptakan pengalaman trading yang lebih efisien dan tahan fluktuasi. Awalnya fokus pada Meme Launchpad dengan produk Pot2Pump, Honeypot berevolusi ke Perp DEX untuk menciptakan sistem yang lebih berkelanjutan. Inovasinya termasuk: 1. **Likuiditas Hibrida:** Order book (dari Orderly Network) menangani perdagangan efisien di kondisi normal, sementara AMM internal bertindak sebagai lapisan penyangga selama volatilitas tinggi, menjamin eksekusi order. 2. **Manajemen Risiko Terstruktur:** Sistem vault berlapis memisahkan modal berdasarkan profil risiko ("Priority Vault" untuk modal konservatif, "Mezzanine Vault" untuk hasil更高). Proses likuidasi yang adil menggunakan rangkaian penyangga (partial close, mini-auction, pool asuransi) sebelum menggunakan Auto-Deleveraging (ADL) sebagai opsi terakhir. 3. **Ekonomi Token & NFT yang Berkelanjutan:** Token $HPOT (5 miliar supply) terikat pada pendapatan protokol, dengan bagian dari fee digunakan untuk buyback & burn. NFT HoneyGenesis berfungsi sebagai "penguat hasil" yang dapat di-staking atau dibakar untuk meningkatkan hak hasil jangka panjang. Dengan volume trading perpetual melebihi $20 juta, Honeypot bertujuan membangun infrastruktur derivatif yang adil, mampu menarik modal tradisional, dan menciptakan siklus nilai yang berkelanjutan melalui integrasi produknya. Keberhasilannya dalam mempertahankan pertumbuhan setelah peluncuran token masih perlu dibuktikan.

marsbit12/23 09:15

Honeypot Finance: Perp DEX All-Stack Baru, Mampukah Menantang Hyperliquid?

marsbit12/23 09:15

Mengapa Perubahan Aliran Dana Bitcoin ETF Belum Cukup untuk Menilai Arah Pasar?

Data aliran dana ETF Bitcoin menunjukkan penyesuaian teknis, bukan kehancuran pasar. Meskipun ada tekanan siklus dan kerugian tidak terealisasi sekitar $100 miliar, arus keluar hanya 2,5% dari aset kelolaan ETF. Hal ini disinkronkan dengan penurunan open interest futures CME dan opsi IBIT, mengonfirmasi penutupan posisi struktural, bukan hilangnya kepercayaan pasar. Aliran mingguan berfluktuasi dua arah tanpa tanda panic selling, sementara harga Bitcoin bergerak dalam kisaran. Open interest futures global turun menjadi $592,4 miliar, menunjukkan redistribusi risiko yang seimbang, bukan pelepasan besar-besaran. Pasar berfokus pada tiga level support kritis: $82.000, $74.500, dan $70.000. Kunci untuk membedakan antara penyesuaian teknis dan kejatuhan adalah memantau apakah arus keluar besar terjadi bersamaan dengan open interest yang stabil (tanda short baru) atau yang menurun (penyesuaian). Saat ini, pasar lebih menunjukkan konsolidasi, dan pemantauan terhadap perubahan lindung nilai, level kunci, dan likuiditas order book sangat penting.

marsbit12/23 09:08

Mengapa Perubahan Aliran Dana Bitcoin ETF Belum Cukup untuk Menilai Arah Pasar?

marsbit12/23 09:08

Perdagangan Kripto Institusional Dalam Radar JPMorgan, Laporan Menunjukkan

Laporan Bloomberg mengungkapkan bahwa JPMorgan, bank terkemuka Wall Street, sedang mempertimbangkan untuk meluncurkan layanan perdagangan cryptocurrency bagi klien institusional. Langkah ini dipicu oleh meningkatnya minat investor dan perubahan regulasi di AS di bawah pemerintahan Trump, termasuk pengangkatan pejabat yang ramah kripto dan disahkannya undang-undang stablecoin. Meskipun CEO Jamie Dimon sebelumnya skeptis terhadap Bitcoin, bank kini mengambil pendekatan pragmatis dengan mengakui hak investasi individu dalam aset digital. JPMorgan juga telah aktif dalam inisiatif blockchain, termasuk menyelesaikan transaksi obligasi di jaringan Solana. Harga Bitcoin saat ini berada di sekitar $89.508, masih 29% di bawah rekor tertingginya.

bitcoinist12/23 06:10

Perdagangan Kripto Institusional Dalam Radar JPMorgan, Laporan Menunjukkan

bitcoinist12/23 06:10

Struktur Bitcoin Futures Mendukung Bullish saat Likuidasi Short Meningkat

Bitcoin kembali mencoba mencapai level $90.000, didukung oleh indikator struktural yang menguntungkan para bull. Laporan dari analis Axel Adler menunjukkan bahwa Regime Score Bitcoin telah memasuki zona +15 hingga +30, yang secara historis memberikan rata-rata imbal hasil positif sebesar +3,8% dalam 30 hari. Zona ini menandakan fase pemulihan dengan momentum penurunan yang memudar. Data derivatif juga menunjukkan dominasi likuidasi short (negative -11%), yang menciptakan tekanan beli mekanis dan dapat memperkuat kenaikan harga. Bersama-sama, sinyal ini menunjukkan bahwa upaya pemulihan saat ini didukung oleh struktur pasar yang membaik, bukan hanya spekulasi.

bitcoinist12/23 04:04

Struktur Bitcoin Futures Mendukung Bullish saat Likuidasi Short Meningkat

bitcoinist12/23 04:04

Bitcoin perpetual open interest rises as traders bet on year-end rally

Minat terbuka (open interest) Bitcoin perpetual meningkat dari 304.000 menjadi 310.000 BTC seiring harga menyentuh $90.000, menunjukkan peningkatan posisi long leverage. Tingkat pendanaan (funding rate) naik dari 0.04% menjadi 0.09%, mengindikasikan ekspektasi bullish trader derivatif untuk rally akhir tahun. Namun, kenaikan funding rate juga bisa sinyal overheated market dan risiko koreksi. Bitcoin sempat turun ke $88.200 setelah gagal pertahankan $90.000. Ekspirasi opsi akhir tahun senilai $23 miliar pada 26 Desember dapat picu volatilitas, dengan call terkonsentrasi di $100.000-$120.000 dan put di $85.000. Rasio put/call 0.37 menunjukkan dominasi posisi long, sementara max pain di $96.000 mengisyaratkan kerugian potensial jika harga tidak naik.

cointelegraph12/23 03:40

Bitcoin perpetual open interest rises as traders bet on year-end rally