# Artikel Terkait Komposabilitas

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Komposabilitas", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Dari 'Aplikasi On-Chain' ke 'Landasan Keuangan': Perkembangan dan Pergantian Generasi Perp DEX

Ringkasan: Perkembangan dan Evolusi Perp DEX dari "Aplikasi On-Chain" ke "Infrastruktur Keuangan" Tahun 2025 menandai era "seleksi besar" untuk sektor derivatif. Perp DEX bertahan bukan karena lebih cepat atau murah daripada CEX, tetapi karena menyelesaikan masalah inti dalam sistem keuangan: kepercayaan. Transparansi telah menjadi kebutuhan dasar, terutama setelah krisis likuidasi yang dialami oleh banyak exchange. Dengan adopsi teknologi Chain Abstraction pada 2026, pengguna dapat melakukan transaksi lintas chain dengan mulus. Aset tidak lagi di-custody oleh pihak ketiga, melainkan dikunci dalam smart contract, mengembalikan kedaulatan aset kepada pengguna. Volume derivatif on-chain kini stabil di atas 25%, menandakan migrasi perilaku pengguna dan evolusi DApp eksperimental menjadi infrastruktur penting. Namun, lebih dari 90% Perp DEX telah gagal karena produk yang generik, ketergantungan pada subsidi likuiditas, dan kurangnya inovasi teknis. Model "sewa likuiditas" (rented liquidity) melalui program points terbukti tidak berkelanjutan. Empat model sukses yang patut dicontoh: 1. **Hyperliquid:** Membangun blockchain khusus (L1) untuk derivatif, menawarkan kinerja orderbook berlatensi rendah dan ramah untuk quant trading. 2. **Aster:** Memanfaatkan ekosistem Binance untuk menawarkan efisiensi modal yang tinggi, memungkinkan pengguna mendapatkan yield dari aset kolateral mereka. 3. **Lighter:** Menggunakan ZK-Rollup khusus aplikasi untuk menciptakan infrastruktur yang dapat diverifikasi secara matematis, menarik investor institusi dengan transparansi dan anti-MEV. 4. **Decibel:** Menggabungkan kinerja tinggi (berkat Aptos Block-STM) dan komposabilitas penuh chain, menawarkan akun margin lintas chain dan pengalaman trading terpadu. Arah masa depan Perp DEX meliputi: perdagangan berbasis intent (niat), integrasi AI Agents untuk strategi trading otomatis, dan evolusi model penetapan harga yang lebih dinamis dan robust. Masa depan akan didorong oleh efisiensi eksekusi yang unggul, baik melalui teknologi, sumber daya ekosistem, atau kombinasi kinerja dan komposabilitas.

marsbit01/15 04:38

Dari 'Aplikasi On-Chain' ke 'Landasan Keuangan': Perkembangan dan Pergantian Generasi Perp DEX

marsbit01/15 04:38

2025: DeFi Menyelesaikan 'Upacara Kedewasaan', Tiga Titik Balik Mendefinisikan Lanskap Baru

Tahun 2025 menandai peningkatan kematangan DeFi dengan tiga perubahan utama: ekspansi kredit on-chain, adopsi tokenisasi aset dunia nyata (RWA), dan dominasi derivasi desentralisasi. Pertumbuhan pinjaman on-chain meningkat 37,2%, dipimpin oleh Aave dengan pangsa 56,5%, sementara Morpho dan Maple berkembang pesat berkat strategi ekspansi dan integrasi. RWA melonjak dari $5,6 miliar menjadi $16,7 miliar, didorong oleh obligasi pemerintah AS (termasuk BUIDL BlackRock), komoditas, dan dana institusi. Volume perdagangan perpetual di DEX mencapai rekor tertinggi, dengan pangsa pasar terhadap CEX naik tiga kali lipat menjadi 18,7%. Hyperliquid memimpin, tetapi menghadapi persaingan ketat dari Lighter dan Aster. Pasar prediksi juga tumbuh signifikan, dengan Polymarket dan Kalshi mencetak volume tertinggi setelah pemilihan AS. Aktivitas spot DEX bergeser dari Solana ke BNB Chain seiring meredanya demen meme coin. Risiko sistemik terlihat dari insiden Stream Finance yang menunjukkan kerentanan dalam komposabilitas DeFi. Secara keseluruhan, 2025 memperlihatkan konsolidasi dan ekspansi DeFi yang didorong oleh adopsi institusi, meskipun tetap bergantung pada kondisi makro dan memerlukan manajemen risiko yang lebih kuat.

比推12/22 23:04

2025: DeFi Menyelesaikan 'Upacara Kedewasaan', Tiga Titik Balik Mendefinisikan Lanskap Baru

比推12/22 23:04

Dari Saham AS ke On-Chain: Peluang Struktural Berikutnya Sedang Dikembangkan

Dengan tokenisasi aset AS seperti saham, obligasi, dan emas fisik di blockchain, likuiditas on-chain diproyeksikan meningkat signifikan. Meski ada kekhawatiran bahwa dana kripto akan tersedot ke aset tradisional, analisis menunjukkan bahwa arus likuiditas bisa bersifat dua arah. Karakteristik komposabilitas DeFi memungkinkan terciptanya produk finansial inovatif seperti pasar prediksi dan perdagangan derivatif yang tidak ada di tradisional. Meski "musim altcoin" spekulatif masa lalu mungkin tidak terulang, proyek kripto berkualitas—termasuk infrastruktur blockchain, oracle, privasi, dan AI agent—tetap berpeluang besar. Tokenisasi aset tradisional justru dapat membawa modal baru ke ekosistem kripto dan memicu kombinasi use case yang revolusioner. Peluang besar masih ada di siklus berikutnya, terutama untuk proyek yang menjadi "penerus versi" baru, meski mungkin lebih selektif dibanding era sebelumnya. Inovasi finansial on-chain diprediksi akan terus melahirkan peluang struktural yang unik.

比推12/19 06:17

Dari Saham AS ke On-Chain: Peluang Struktural Berikutnya Sedang Dikembangkan

比推12/19 06:17

Ketika Saham AS Masuk ke Blockchain, Siapa yang Akan Menjadi 'Anak Versi' Siklus Berikutnya?

Dengan tokenisasi saham AS di blockchain, ada kekhawatiran bahwa likuiditas akan tersedot dari aset kripto, namun sebenarnya ini bisa menjadi peluang dua arah. Tokenisasi aset tradisional (saham AS, obligasi, emas) justru dapat meningkatkan likuiditas on-chain secara signifikan. Likuiditas ini tidak akan diam, tetapi akan digunakan dalam ekosistem DeFi yang dapat dikombinasikan, seperti di DEX, perdagangan berjangka (perp), dan pasar prediksi. Proyek kripto berkualitas, terutama infrastruktur seperti blockchain, DeFi, oracle, privasi, dan dompet digital, masih akan diminati. Bahkan, kombinasi baru seperti AI agent dan tokenisasi aset dapat menciptakan tren baru. Meskipun "musim altcoin" seperti siklus sebelumnya mungkin tidak terulang, proyek-proyek inovatif dengan narasi kuat masih bisa memberikan imbal hasil yang kompetitif. Intinya, tokenisasi saham AS bukanlah akhir, tetapi babak baru di mana likuiditas tradisional dan kripto bertemu. Peluang besar masih ada, dan "pemenang" siklus berikutnya mungkin berasal dari infrastruktur yang mendukung tokenisasi atau inovasi kripto asli.

marsbit12/19 06:10

Ketika Saham AS Masuk ke Blockchain, Siapa yang Akan Menjadi 'Anak Versi' Siklus Berikutnya?

marsbit12/19 06:10

Tokenization memberikan manfaat 'ringan di awal,' tetapi akan berkembang jika didemokratisasi: NYDIG

Tokenisasi saham tidak akan langsung memberikan manfaat besar bagi pasar crypto, tetapi potensinya dapat berkembang jika aset-aset tersebut terintegrasi lebih baik di blockchain, menurut NYDIG. Greg Cipolaro, Kepala Penelitian Global NYDIG, menyatakan bahwa manfaat awal akan berasal dari biaya transaksi, sementara manfaat jangka panjang akan tumbuh seiring dengan peningkatan akses, interoperabilitas, dan komposabilitas aset tokenisasi. Meskipun tokenisasi aset dunia nyata (RWA) seperti saham AS menjadi tren yang didukung oleh pertukaran besar seperti Coinbase dan Kraken, implementasinya masih menghadapi tantangan teknis dan regulasi. Aset tokenisasi saat ini beroperasi di jaringan privat seperti Canton Network (menguasai 91% nilai RWA) dan publik seperti Ethereum. Cipolaro menekankan bahwa pengembangan lebih lanjut memerlukan evolusi teknologi, infrastruktur, dan regulasi. Jika akses menjadi lebih terbuka dan demokratis, aset tokenisasi dapat berperan besar dalam DeFi sebagai agunan, aset yang dipinjamkan, atau untuk perdagangan. Investor disarankan untuk memantau perkembangan ini meskipun dampak ekonomi terhadap cryptocurrency tradisional masih terbatas saat ini.

cointelegraph12/12 23:16

Tokenization memberikan manfaat 'ringan di awal,' tetapi akan berkembang jika didemokratisasi: NYDIG

cointelegraph12/12 23:16

Tokenized Deposits vs Stablecoins: Masa Depan Keuangan Bukan Penggantian, Tapi Integrasi

Artikel ini membahas perdebatan antara deposit tokenisasi dan stablecoin, menekankan bahwa masa depan keuangan bukan tentang menggantikan satu sama lain, tetapi tentang integrasi. Deposit tokenisasi, yang dioperasikan bank, menawarkan kredit murah dalam sistem perbankan tradisional, cocok untuk perusahaan besar yang membutuhkan fasilitas pinjaman. Sementara itu, stablecoin seperti USDC atau USDT berfungsi seperti uang tunai digital, memungkinkan pembayaran tanpa izin, cepat, dan global di luar sistem bank, ideal untuk transaksi lintas batas dan pembayaran 24/7. Masa depan keuangan akan mencakup keduanya, di mana perusahaan dapat memanfaatkan deposit tokenisasi untuk kredit bank yang menguntungkan dan stablecoin untuk penyelesaian pembayaran internasional yang efisien. Melalui pertukaran on-chain, konversi antara kedua bentuk aset ini dapat dilakukan secara instan dan tanpa risiko penyelesaian. Keunggulan finansial on-chain terletak pada kemampuannya untuk mengotomatiskan proses kompleks seperti pembiayaan dan lindung nilai nilai tukar melalui kontrak pintar, yang bekerja secara multi-pihak dibandingkan API yang terbatas pada titik-ke-titik. Alih-alih berdebat mana yang menang, fokus harus pada pembangunan interoperabilitas antara deposit tokenisasi dan stablecoin untuk menciptakan sistem keuangan on-chain yang komprehensif dan dapat dikombinasikan.

深潮12/10 03:59

Tokenized Deposits vs Stablecoins: Masa Depan Keuangan Bukan Penggantian, Tapi Integrasi

深潮12/10 03:59

Mengapa Crypto Adalah Infrastruktur Kunci untuk Penerapan Skala Besar AI Agent?

AI Agent perlu menjadi "perangkat lunak otonom yang dapat diterapkan secara luas" dengan dua kemampuan inti: komposabilitas dan verifikabilitas. Web2 tradisional tidak dapat menyediakan ini, tetapi sistem crypto secara alami memilikinya. AI membutuhkan komposabilitas, yang harus dibangun di atas verifikabilitas. Masa depan AI Agent melibatkan pemanggilan layanan lain, penggabungan dengan Agent lain, penulisan kode otomatis, pengujian, dan eksekusi keputusan (termasuk tindakan yang melibatkan dana). Namun, Web2 tidak dapat memberikan verifikabilitas yang kuat karena API adalah kotak hitam, data dapat dimanipulasi, dan hasil eksekusi tidak dapat dibuktikan. Crypto menyediakan tiga kemampuan penting untuk ekosistem AI: eksekusi yang dapat diverifikasi (melalui kontrak pintar dan bukti ZK), identitas yang dapat diverifikasi (melalui DID/kunci terdesentralisasi), dan transfer nilai yang dapat diverifikasi (melalui pembayaran otomatis, bagi hasil, dan mekanisme jaminan). Ini memungkinkan AI mengelola dan mengatur dana tanpa bergantung pada institusi. AI pemrograman membutuhkan "pengujian mandiri", dan ketika melibatkan dana, diperlukan "verifikabilitas otomatis". Crypto memungkinkan AI memberikan denda otomatis untuk kesalahan, hadiah untuk kontribusi baik, penyelesaian otomatis untuk kolaborasi multi-Agent, dan penyelesaian tanpa kepercayaan manusia. Tanpa verifikabilitas crypto, AI Agent tidak dapat beroperasi dalam ekonomi nyata secara besar-besaran.

深潮12/09 04:03

Mengapa Crypto Adalah Infrastruktur Kunci untuk Penerapan Skala Besar AI Agent?

深潮12/09 04:03

活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow

Ethereum

Strategi Trading